Понятие и классификация финансовых рисков
В целом риск в деловых операциях (коммерческий риск) - это экономическая категория, отражающая степень успеха (неудачи) предприятия в достижении своих целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов. Понятие риска характеризует неопределенность наступления определенных событий в будущем, а степень отражает степень этой неопределенности. Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с имущественным положением предприятия, его производственной и финансовой деятельностью. Основную часть коммерческих рисков составляют финансовые риски, которые связанные с неопределенностью будущих финансовых результатов деятельности предприятия. Поскольку основным финансовым результатом деятельности любого предприятия является прибыль, то финансовый риск можно определить как риск неполучения запланированной прибыли. Операции с финансовыми инструментами всегда связаны с риском. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, вкладывая капитал, заранее знает, что может и не получить прибыль. Более того особенностью финансового риска является вероятность понести ущерб в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной сфере или с фондовыми ценными бумагами, такая вероятность исходит из природы этих операций. А сущность риска заключается в вероятности наступления или не наступления события с возможными негативными последствиями из-за ограниченности материальных и нематериальных ресурсов или из других причин. Финансовые риски, прежде всего, связаны с изменениями на финансовом рынке и в экономике в целом, а именно, изменения процентных ставок, валютных курсов, изменения в отраслях хозяйствования. В целом финансовый риск как меру экономической и социальной неопределенности можно классифицировать: 1) по величине - высокий, средний и низкий. 2) по степени допустимости: допустимый риск - если теряется часть дохода; критический (локальный) риск - при котором полностью теряются доходы и возникает необходимость возмещать потери; катастрофический риск - полная потеря имущества. 3) по объектам - риск предпринимателя, предприятия, банка, страховой компании, то есть отдельных юридических и физических лиц. 4) по видам деятельности - риск производственной, посреднической, торговой, транспортной, консалтинговой, страховой и иной деятельности. 5) по экономическому содержанию: чистый риск - объективная возможность понести убыток (нулевой результат); спекулятивный риск - субъективная возможность получения положительного или отрицательного результата определенной деятельности. 6) по характеру: инфляционный риск - определяется степенью точности прогнозирования инфляции и ее влияния на результат финансово-хозяйственной деятельности; кредитный риск рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нем. Этот риск можно определить как неуверенность кредитора в том, что должник выполнит свои обязательства относительно условий и сроков кредитного соглашения. В этот риск зависит от параметров займа и заемщика; процентный риск - возникает в случае изменения в будущем процентных ставок по кредитными ресурсами, предоставляемыми; неопределенность, связанная с направлением и скоростью движения процентных ставок, их изменчивостью; валютные риски - связанные случаем изменения курсов валют, или с такой политической ситуацией, когда курсы валют неизменны, а возможности свободного обмена валют ограничены. Эти риски также могут быть обусловлены пересчетом статей баланса зарубежных филиалов предприятий в национальную валюту и при обратных операциях. Валютные риски присущи товарообменных, бартерным операциям. К основным типов валютных рисков относятся экономический, бухгалтерский и операционный риски. Экономический риск отражает влияние экономических условий другой страны на стоимость активов, выраженных в валюте этой страны. На величину экономического риска влияют изменения в экономической, политической ситуации в стране, валютная политика, проводимая правительством, уровень инфляции и др. операционный риск - это риск неблагоприятных изменений валютного курса могут происходить за период до начала проведения запланированной валютной операции. Этот тип валютного риска считается достаточно легким и эффективно управляется помощью срочных инструментов: фьючерсов, форвардов, опционов, свопов. бухгалтерский риск - это риск изменения учетной стоимости активов или пассивов при изменению валютных курсов (в то время, как в иностранной валюте их стоимость остается неизменной). 7) за отраслевыми - общеэкономический, отраслевой. К таким рискам относятся риск ликвидности - это риск того, что не смогут быть своевременно удовлетворены потребности владельца актива, то есть инвестора, в наличных средствах. Этот риск имеет две составляющие, поскольку связан как с характеристиками самого актива, так и с возможностями субъектов, действующих на финансовом рынке. Первая составляющая риска ликвидности актива - это риск того, что определенный актив не сможет быть быстро продан по его рыночной или близкую к ней цену. Вторая составляющая связана с возможностями субъектов финансового рынка - это риск невозможности своевременного получения наличных средств для расчетов по обязательствам. 8) по территориальными признаками страны, региональный и др. Эти риски связаны с существующими и ожидаемыми политическими условиями в стране или в регионе и влиянием этих условий на способность субъектов финансового рынка выполнять свои обязательства. Кроме финансового риска, на финансовом рынке присутствуют следующие виды риска: систематический риск - риск кризиса финансового рынка, связанный с экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, падением цен на финансовые активы. К категории систематических рисков относят: риск изменения процентной ставки, риск падения рыночных цен и риск инфляции; несистематический риск - риск одновременной реализации всех видов риска, связанных с финансовым состоянием конкретного эмитента ценных бумаг. К категории несистематических относят риск ликвидности, отраслевой риск; селективный риск - риск неудачного выбора ценных бумаг для инвестирования при формировании портфеля; временной риск - риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в неподходящее время, что влечет за собой потери; риск законодательных изменений - могут измениться нормативные акты или условия эмиссии, она даже может быть признана недействительной, и т.д. Таким образом, финансовый риск в экономической деятельности - это объективный фактор, обусловлен действием стохастических причин и факторов, в частности конфликтностью ситуации принятия решений, недостаточной неопределенностью целей, отсутствием полной и объективной информации относительно процессов, которые происходят или будут происходить в будущем.
Популярное: Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (796)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |