Страховая организация как финансовый институт

Страховые компании - ЦС финансовые посредники, которые осуществляют выплаты своим клиентам при наступлении определенных событий, оговоренных в договоре страхования (страховом полисе).

Страховой полис является контрактом, согласно которому владелец полиса платит премии страховой компании в обмен на обязательство компании оплатить оговоренные суммы в будущем при наступлении определенных событий. Полис является активом владельца и обязательствам страховой компании.

Страховая премия (страховой платеж, страховой взнос) является платой за страхование, которую владелец полиса (страхователь) вносит страховой компании (страховщику) в соответствии с договором страхования. Премия может выплачиваться единовременно или в виде последовательности периодических платежей. В случае, когда владелец полиса не платит премии, договор страхования расторгается.

Заключая договор страхования, страховые компании принимают на себя риски страхователей, а получая страховые взносы, они получают плату за принятые на себя риски. Способность компании взять на себя риски страхователей связана с отношением премии, которую он получает ежегодно, до величественных над избытка, что визначеться разницей между активами и обязательствами компании. Для большинства страховых компаний это отношение составляет от 2: 1 до 3: 1. Деятельность страховой компании характеризует также величина ее личной масса нормы убыточности. На развивающихся рынках, эта норма составляет 40-60%, на развитых рынках - до 80%.

Страховые взносы используются страховыми компаниями для приобретения облигаций, акций, закладных и других ценных бумаг. Около 90% активов страховых компаний - это ценные бумаги. Можно утверждать, что страховые компании выступают на рынке институтом, где одни финансовые активы превращаются па другие, а именно ценные бумаги на страховые полисы.

С инвестированием средств страховых компаний в различные виды активов связан один из основных рисков в их деятельности, а именно кредитный риск. С целью защиты интересов страхователей и обеспечения финансовой устойчивости страховщиков государством регулируется структура активов страховых компаний. Как правило, вводятся ограничения на вложения в простые и привилегированные акции, а также облигации.

Для оценки капитала страховых компаний по оценке банковского капитала, используют понятие взвешенных по риску активов.

Валовой доход страховых компаний состоит из полученных премий и дохода от инвестированных в активы (ценные бумаги) средств. Расходы страховых компаний связаны с формированием резервов, выплатами при наступлении страховых случаев и расходами па продажу полисов. Резервы создаются за неопределенности, связанной со временем наступления страховых случаев, и из-за неопределенности сумм, которые нужно будет уплатить владельцам страховых полисов в случае наступления страховых случаев. Под затратами на продажу полисов понимают все расходы, связанные с функционированием компании: расходы на содержание персонала, рекламные, маркетинговые расходы, на содержание рабочих помещений в надлежащем состоянии, приобретение оборудования, оборудования и тому подобное. Доход от владения ценными бумагами и часть страховых взносов используются компанией для формирования резервов, выплаты страховых возмещений по полисам и на покрытие операционных расходов. Средства, остающиеся в распоряжении компании, с ее прибылью.

Существует два типа страховых компаний:

• компании по страхованию жизни (Life company, или LC), специализирующихся на продаже полисов, которые обеспечивают выплату дохода в случае смерти лица, потери трудоспособности по болезни или увольнения с работы;

• компании по страхованию имущества и от несчастных случаев (Property and Casuality company, или P & C), которые выплачивают компенсацию владельцам полисов при потере имущества или при наступлении несчастных случаев и еще называют компаниями, осуществляющими рисковое или защитное страхования

Компании по страхованию жизни при реализации части своих страховых продуктов в случае смерти застрахованного лица выплачивают владельцу страхового полиса определенную сумму, но большая часть их деятельности связана с обеспечением определенным доходом людей пенсионного возраста. Компании по страхованию жизни в США создаются в форме акционерных (90%) или взаимных (фондов) обществ. В первом случае владельцами компаний есть акционеры, во втором - владельцы страховых полисов. Крупнейшие компании в США организованы как взаимные, поэтому большую часть активов страховых компаний составляют активы взаимных компаний.

Статистические данные относительно смертности различных категорий населения позволяют достаточно точно рассчитать степени риска по соответствующим группам клиентов и определить адекватные страховые взносы. ЦС также помогает достаточно точно прогнозировать приток и отток денежных средств и соответственно вкладывать средства в менее ликвидные и более долгосрочные активы. Около трети активов компаний по страхованию жизни составляют долгосрочные корпоративные облигации, обусловливается структурой обязательств компании. Пятая часть вложений страховых компаний - это вложения в государственные ценные бумаги, 10% активов - закладные. В целом около 2/3 активов компаний по страхованию жизни - это корпоративные, государственные облигации и закладные. Различают такие типы полисов компаний по страхованию жизни.

1. Страхование жизни на случай смерти или временное страхование, при котором в случае смерти застрахованного лица владельцу страхового полиса выплачивают оговоренную договором страхования сумму. В этом случае премии, уплачиваемых остаются постоянными в течение определенного времени, а затем полисы возобновляют с высокой ставке взноса. Как правило, премий уплачивается так много, что у страховой компании не возникает проблем при росте процентных ставок на рынке. Накопленных сумм всегда хватает, чтобы вовремя рассчитаться в случае смерти застрахованного лица.

Существуют два основных вида полисов по страхованию жизни: непрерывное страхование жизни (пожизненное страхование) и срочное (на дожитие) - на определенный период времени. Полисы на пожизненное страхование жизни имеют постоянный страховой взнос в течение всего срока действия полиса. Начальный размер страхового взноса превышает сумму, которая нужна для страхования на случай смерти, поскольку вероятность смерти довольно низкая. В дальнейшем накопленная сумма средств поддерживается постоянными страховыми взносами, тогда как вероятность смерти постоянно растет. В страхователей на дожитие в большинстве случаев существует возможность взять ссуду под стоимость полиса или вернуть назад инвестированные в полис средства через аннулирования полиса. При срочном страховании накопленная сумма страховых взносов в каждый момент времени соответствует риску наступления смерти. Страховые взносы постоянно растут, отражая постоянно растущую вероятность наступления смерти.

2. Страхование жизни и инвестиционная составляющая. Страховой компанией оговариваются два термина: для страхования жизни и для инвестиций. Владелец страхового полиса имеет в этом случае страховой полис, в котором оговариваются условия страхования жизни и условия инвестирования средств (срок инвестиций и процентная ставка по инвестициям). При слишком высокой ставке инвестирования в страховой компании могут возникать проблемы с выплатой дохода владельцу полиса. Поэтому страховой компанией обязательно согласуются условия привлечения средств страхователей и условия их инвестирования в активы страховой компании.

3. рентного страхования заключается в выплате владельцу полиса в течение определенного периода времени регулярных платежей (аннуитета) и ориентирован преимущественно на пенсионные программы. В этом случае страховая компания принимает значительный по объему одноразовый взнос или серию взносов и обязуется осуществлять владельцу полиса начиная с некоторого момента времени и до наступления смерти периодические выплаты. Владельцами таких полисов выступают не только физические лица, но и пенсионные фонды, которые таким образом уменьшают риски, связанные с уплатой периодических пенсионных выплат своим участникам.

4. Инвестиционно ориентированные программы заключаются в инвестировании средств клиента страховой компании на определенных условиях под определенный процент. За одноразовую премию страховая компания берет на себя обязательства платить оговоренную процентную ставку в течение периода инвестирования, а всю сумму вернуть по окончании периода инвестирования. Срок инвестиций составляет 1-20 лет. Доход, выплачиваемый страховой компанией, выше ставки дохода по государственным ценным бумагам и зависит от ее кредитного рейтинга. Чем выше кредитный рейтинг компании, тем ниже ставка дохода.

Инвестиции в страховые компании пользуются спросом на рынке лишь в случае, когда они конкурентоспособны с инвестициями в другие финансовые институты. В отличие от банковских депозитов инвестиции страховых компаний гарантируются самими компаниями.

Компании из защитного страхования страхуют людей от широкого круга случаев и организуются в виде акционерных обществ и взаимных компаний.

Такие компании имеют более краткосрочные обязательства, чем компании по страхованию жизни, поскольку размер имущественных потерь их клиентов мало определен как во времени, так и по величине. Размер и время выплаты возмещений в компаниях с защитного страхования более неопределенные, чем в компаниях по страхованию жизни. Эта неопределенность влияет на инвестиционную политику таких компаний и заставляет последние вкладывать часть средств в более ликвидные активы: государственные ценные бумаги, муниципальные облигации и т. Около половины активов таких компаний - это вложения в государственные ценные бумаги.

Страховые компании, как и пенсионные фонды, привлекают средства на стабильной периодической основе, что позволяет вкладывать их в более долгосрочной основе, не прилагая значительных усилий для поддержания ликвидности. Кроме того, они могут с достаточной точностью прогнозировать суммы выплат при наступлении страховых случаев. Как следствие, страховые компании вкладывают средства в акции, облигации и закладные. Поскольку для компаний из защитного страхования существует большая неопределенность относительно потери средств, им нужно иметь большую часть активов в ликвидной форме, побуждающей их к приобретению большей части ликвидных ценных бумаг.

Крупные страховые компании часто объединяют в себе компании по страхованию жизни и компании из защитного страхования или имеют соответствующие дочерние компании.

Для того чтобы отделить обычный страховой риск от чрезмерного и уменьшить неблагоприятное выбор, страховые компании используют эффективные методики сбора и анализа информации. Компания может отказать потенциальному клиенту в страховом полисе, если этому клиенту будет соответствовать высокий уровень страхового риска, или, другими словами, высока вероятность выплаты страхового возмещения. Одним из базовых принципов страхового менеджмента является установление страхового взноса на основе риска, потенциальный клиент может перевести на страховую компанию. Страховая компания должна проводить отбор таких потенциальных клиентов, которые не могли нанести значительный ущерб страховой компании, а также устанавливать суммы страховых взносов с учетом степени риска потенциальных клиентов.

Одним из принципов страхового менеджмента применение ограничений для снижения уровня риска. Такие ограничения противодействуют участия владельца страхового полиса в рисковой деятельности, которая сделает выплату страхового возмещения более вероятной. Ограничительные условия могут, например, потребовать от застрахованного определенного поведения, которая уменьшит вероятность выплаты страхового возмещения.

Ограничения страховой суммы - прием страхового менеджмента, которая заключается в установлении такой максимальной суммы страхового возмещения, которая не располагала бы застрахованного до провоцирования страхового случая. Чем больше страховая сумма, тем большую выгоду может получить застрахованный или его близкие от наступления страхового случая. Поэтому страховые компании стремятся устанавливать такую сумму возмещения, которая у застрахованного лица не вызвала желание тем или иным способом повысить вероятность наступления страхового случая, чтобы общая выгода застрахованного была выше в случае наступления страхового случая, чем его наступления.

С такой же целью используют и такой инструмент страхового менеджмента, как вычет. Вычетом (франшизой) называют фиксированную сумму, вычитается из суммы убытков при выплате страхового возмещения застрахованному лицу, то есть часть убытков, которая не возмещается страховщиком по договору страхования. Возможны вычитания из суммы страхового возмещения заставляют застрахованное лицо обращаться соответственно, то есть не провоцировать наступления страхового случая, поскольку оно будет связано не только с выплатой страхового возмещения, но и с потерей определенной суммы средств самой застрахованным лицом.

К аналогичной поведения застрахованного и к уменьшению морального ущерба страховой компании может приводить и механизм совместного страхования, когда застрахованное лицо делит часть убытков при наступлении страхового случая со страховой компанией.

Страховые компании в своей деятельности часто подпадают под риск мошенничества, связанный с желанием владельца страхового полиса получить страховое возмещение в не обусловленных договором страхования случаях. Это может быть стремление получить возмещение в страховых случаях, произошедших при содействии застрахованного лица, при ненаступлении страхового случая, при наступлении страхового случая с нарушением условий страхового договора и тому подобное. Для предотвращения мошенничества страховые компании имеют в штате квалифицированных специалистов, которые в случае необходимости проводят расследование страховых случаев и выявляют нарушения условий страхового договора. Отдельные компании предусматривают право аннулировать страховой договор при поведении застрахованного лица, увеличивает вероятность наступления страхового случая.

В некоторых случаях, когда размер возможных потерь достигает значительной величины, страховые компании для снижения риска осуществляют совместное страхование, одновременно выписывая страховые полисы одном и том же страхователю.

В отличие от банковских депозитов для обеспечения страховых полисов используются другие механизмы. Одним из таких механизмов является использование гарантийных фондов.