Проверка набора СЗХ на осуществимость

Запишите алгоритм проверки СЗХ на осуществимость.

Укажите вопрос, по которому перспективы рентабельности уже ранее анализировались.

Перспективы рентабельности анализировались при оценке привлекательности СЗХ путем экстраполяции с учетом возможных изменений:

Будет ли осуществлен переход ко второму этапу проверки?

Так как каждая СЗХ, а значит и фирма в целом в будущем будут рентабельны, то можно перейти ко второму этапу проверки.

Сделайте проверку набора СЗХ по отдаче капитальных вложений, используя данные о величине капитальных вложений в п. 4.3 «Оценка конкурентного статуса фирмы», и следующие данные о прибыли фирмы:

	СЗХ1	СЗХ2	СЗХ3	СЗХ4	СЗХ5
Критические капитальные вложения	2	15	25	18	20
Оптимальные капитальные вложения	10	40	70	50	65
Фактические капитальные вложения (I)	4	30	60	40	55
Прирост капитальных вложений (I)	6	10	10	10	10
Текущая прибыль (P)	7	38	62	51	63
Прирост прибыли (P)	3	13	18	15	19

 

СЗХ1: R = (7 + 3)/(4 + 6) – 7/4 = -0,75

СЗХ2: R = (38 + 13)/(30 + 10) – 38/30 = 0,008

СЗХ3: R = (62 + 18)/(60 + 10) – 62/60 = 0,109

СЗХ4: R = (51 + 15)/(40 + 10) – 51/40 = 0,045

СЗХ5: R = (63 + 19)/(55 + 10) – 63/55 = 0,116

Будет ли осуществлен переход к третьему этапу проверки?

Переход к следующему этапу проверки будет осуществлен для всех СЗХ, кроме первой, т.к. прирост дохода на капитал для нее отрицательный.

Сделайте проверку СЗХ на время:

· сформулируйте цель проверки

Цель проверки – оценить, сколько времени понадобится фирме для выработки другой позиции.

· определите исходные материалы, которыми Вы воспользуетесь для проверки.

Исходные материалы: уровень рентабельности и конкурентного статуса фирмы.

· назовите элементы проверки по каждой СЗХ и запишите выводы по ним.

 

Фактор	СЗХ2	СЗХ3	СЗХ4	СЗХ5
Агрессивность ведущих конкурентов	4	3	4	7
Конкуренция зарубежных фирм	3	3	6	8
КСФ с позиции капитальных вложений	0,6	0,78	0,69	0,78
Оценка эффективности конкурентной стратегии	0,73	0,9	82	0,92
Мобилизационные возможности фирмы	0,71	0,81	0,73	0,8

Подведите итоги проверки на время по всем СЗХ.

Проверка на время дала следующие результаты:

· СЗХ2: давление конкурентов не очень велико, при этом показатели КСФ находятся на среднем уровне. Можно сделать вывод, что СЗХ обладает небольшим запасом времени, который, впрочем она может легко утратить.

· СЗХ3: давление конкурентов очень велико, но при этом СЗХ обладает показателями КСФ гораздо выше среднего, что позволяет говорить о достаточном запасе времени.

· СЗХ4: давление конкурентов не велико, при этом СЗХ обладает не плохими показателями КСФ. Соответственно можно сделать вывод о том, что СЗХ обладает достаточным запасом времени.

· СЗХ5: слабое давление конкурентов и высокие показатели КСФ говорят о том, что СЗХ обладает огромным запасом времени.

Результаты проверки на время позволяют перейти на следующий этап.

Осуществите проверку набора СЗХ на обеспеченность инвестиционными ресурсами.

Ранжируйте СЗХ набора по результатам ожидаемой отдачи капитальных вложений и сделайте распределение инвестиционных ресурсов согласно рангу СЗХ:

Ранг	СЗХ	R	Инвестиции (факт.)	Инвестиции (нов.)
1	СЗХ5	0,116	55	67
2	СЗХ3	0,109	60	70
3	СЗХ4	0,045	40	32
4	СЗХ2	0,008	30	20

 

Бюджет фирмы составляет 199 у. е. Средства были перераспределены согласно рангу. СЗХ5 получила на 2 у. е. больше оптимального показателя, СЗХ3 получила оптимальное количество ресурсов. При этом инвестирование СЗХ4 и СЗХ2 было сокращено.

Запишите проблемы, с которыми может столкнуться фирма при таком механическом распределении инвестиционных ресурсов.

Проблемы при перераспределении ресурсов:

а) при этом почти наверняка будут сняты с финансирования некоторые СЗХ, а именно те, которые расположены в конце списка, так как в близкой перспективе отдача капиталовложений в них будет низкой или даже отрицательной. Тем не менее вполне вероятно, что эти СЗХ находятся еще в начале своих жизненных циклов и в более отдаленном будущем они станут важными источниками прибыли Чтобы исправить эту неточность, следует дополнить вышеописанную процедуру балансированием жизненных циклов, о чем будет идти речь в следующей главе;

б) может быть сделан вывод, что какая-то СЗХ должна быть сохранена и использована до конца. Но фирмы очень часто видят, что в таких зонах заняты способные и квалифицированные управляющие, а этот ресурс всегда дефицитен и может быть использован фирмой более продуктивно. Иногда бывает выгодно даже продать другой фирме свою «дойную корову» и перевести самого талантливого управляющего в другую СЗХ.

Постройте матрицу AD / LC и расположите в поле матрицы свои СЗХ. Сделайте выводы.

Оценив все факторы каждой СЗХ получаем следующие данные:

· СЗХ1 находится на стадии зрелости

· СЗХ2 находится на стадии зрелости

· СЗХ3 находится на стадии развития

· СЗХ4 находится на стадии развития

· СЗХ5 находится на стадии рождения

По результатам исследования строим матрицу:

· СЗХ1: Неприбыльная позиция. Чистая наличность может браться в заем или может быть производителем чистой наличности. Докажите жизнеспособность: сдвиг или обновление. Если жизнеспособность нельзя доказать, то выход: поэтапный уход. Инвестируйте избирательно или откажитесь от инвестиций.

Таким образом, предполагается поэтапный уход с рынка путем прекращения продаж в наименее рентабельных регионах страны и снижения цен в наиболее рентабельных.

 

 

· СЗХ2: Минимально прибыльная позиция. Поток наличности сбалансирован. Выборочное развитие можно осуществить через найти нишу и удержать ее. Если жизнеспособность нельзя доказать, рекомендуется выход через поэтапный выход. Минимальное реинвестирование или отказ от инвестирования.

Предполагается рационализация продукции и системы сбыта.

· СЗХ3: Вероятно прибыльная позиция. Используется стратегия роста. Естественное развитие можно осуществить через попытку улучшить положение – достичь лидерства в ценообразовании или энергичное стремление к получению доли – быстрый рост. Инвестируйте с целью увеличения темпов роста.

Предполагается модернизация оборудования и, как следствие, сокращение издержек и снижение цен.

· СЗХ4: Вероятно прибыльная позиция. Используется стратегия роста. Естественное развитие можно осуществить через попытку улучшить положение – достичь лидерства в ценообразовании или энергичное стремление к получению доли – быстрый рост. Инвестируйте с целью увеличения темпов роста.

· СЗХ5: Вероятно прибыльная позиция. Вероятно чистая наличность берется в заем. Естественное развитие можно осуществить через попытку улучшить положение – достичь лидерства в ценообразовании или энергичное стремление к получению доли – быстрый рост. Инвестируйте с целью увеличения темпов роста.

Предполагается наращивание производственных мощностей и внедрение более эффективной технологии.

Постройте матрицу Shell/DPM и расположите в поле матрицы свои СЗХ. Сделайте выводы.

 

№СЗХ	Перспективы прибыльности рынка			Σ	КСФ			Σ
	рост рынка	прибыльность и качество рынка	предложение на рынке		лидерство на рынке	возможности обеспечения поставок	поддержка рынка
СЗХ1	1	2	4	7	1	4	3	8
СЗХ2	1	2	4	7	2	2	2	6
СЗХ3	2	3	2	7	4	4	3	11
СЗХ4	3	3	3	9	3	4	3	10
СЗХ5	4	3	1	8	4	2	4	10

 

Перспективы прибыльности рынка

· СЗХ1: инвестируйте осторожно и небольшими порциями, будучи уверенным, что отдача будет скорой, и постоянно проводите тщательный анализ своего экономического положения.

· СЗХ2: инвестируйте осторожно и небольшими порциями, будучи уверенным, что отдача будет скорой, и постоянно проводите тщательный анализ своего экономического положения.

· СЗХ3: продолжать инвестирование в бизнес, пока отрасль продолжает расти, для того, чтобы защитить свои ведущие позиции; потребуются большие капиталовложения (больше, чем может быть обеспечено за счет собственных активов); продолжать инвестировать, поступаясь сиюминутной выгодой во имя будущих прибылей.

· СЗХ4: продолжать инвестирование в бизнес, пока отрасль продолжает расти, для того, чтобы защитить свои ведущие позиции; потребуются большие капиталовложения (больше, чем может быть обеспечено за счет собственных активов); продолжать инвестировать, поступаясь сиюминутной выгодой во имя будущих прибылей.

· СЗХ5: продолжать инвестирование в бизнес, пока отрасль продолжает расти, для того, чтобы защитить свои ведущие позиции; потребуются большие капиталовложения (больше, чем может быть обеспечено за счет собственных активов); продолжать инвестировать, поступаясь сиюминутной выгодой во имя будущих прибылей.