Типы денежно-кредитной политики.

Необходимость денежно-кредитного регулирования.

ДКР – это процесс установления равновесия м/у спросом на деньги (со стороны экономики) и предложением последних со стороны гос-ва. Представляет собой комплекс мероприятий НБ в области денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение экономического роста, сдерживания уровня инфляции, обеспечение занятости населения и выравнивание платежного баланса.

Объект регулирования: денежная масса в обращении.

Субъекты (в узком понимании):

1.1)с одной стороны – НБ (регулятор);

2)со второй – банковская (кредитная) система.

2.1)НБ;

2)правительство, субъекты хозяйствования, домашние хозяйствования и кредитная система.

Необходимость ДКР: гос-ое регулирование безналичной кредитно-денежной эмиссией, вызванной деятельностью банков (эффект банковского мультипликатора, расширение денежной массы).

Цели денежно-кредитной политики.

Цели ДКР классифицируются:

а)внешние – выравнивание платежного баланса; обеспечение устойчивого курса нац. валюты.

б)внутренние – обеспечение экономического роста; сдерживание уровня инфляции.

Основными направлениями ДКП НБ устанавливаются тактические цели для достижения НБ основных ориентиров монетарной системы (ставка рефинансирования, М3, объем золотовалютных резервов, ставки по депозитным резервам).

В зависимости от выбранных целей НБ проводит :

1)Жесткое ДКР – тактическая цель НБ, при к-ой на некотором временном интервале фиксируется объем денежной массы в обращении (М3), тогда спрос на деньги со стороны экономики регулируется посредством изменения нормы ссудного %.

2)Гибкий вид ДКР – установление такой тактической цели НБ, при к-ой на некотором временном интервале фиксируется норма ссудного %, тогда спрос на деньги со стороны эк-ки достигается посредством ослабления за денежной массой обращения (расширение масштабов кредитования).

3)Промежуточный – установление такой тактической цели НБ, когда на временном интервале (год) м/т использоваться как жесткий, так и гибкий ДКР, в зависимости от состояния валютного, фондового и денежного рынков.

Типы денежно-кредитной политики.

В м/ународной практике различают 2 типа ДКП:

1)Кредитная экспансия – (политика дешевых денег) – проводится НБ и правительством посредством: уменьшения нормы ссудного %, сокращением налогов и налоговых ставок, расширением налоговых льгот, увеличением правительственных расходов. Используется в период эк-го кризиса (спада производства) с целью расширения масштабов кредитования экономики, активизации реального сектора эк-ки.

В качестве «+» последствий – обеспечение темпов роста ВВП, обеспечение занятости населения.

2)Кредитная рестрикция – (политика дорогих денег) – проводится НБ и правительством посредством: увеличения нормы ссудного %, сокращение налоговых льгот, ув-ие налоговых ставок. Сокращение гос-ых расходов. Используется в экономиках, находящихся в экономическом кризисе (перепроизводство, рецессия).

Целью такой политики является сокращение масштабов кредитования, сворачивание предпринимательской деятельности (охлаждение эк-ки), сужение масштабов кредитования, и как следствие, сокращение ден. массы в обращении, сдерживание инфляции.

В качестве «+» последствий – сокращение инфляции, в качестве «-« - рост безработицы.

В РБ в условиях падения эк-го роста и финансового кризиса 2011г. была предпринята попытка сочетания 2-х типов ДКП, а именно для изъятия избыточной ден. массы была увеличена ставка рефинансирования, а для поддержания эк-го роста – снижена ставка налогов на прибыль и предпринимательство.

8.Минимальные резервные требования к банкам

Минимальные резервы - вклады коммерческих банков в ЦБ, размер к-ых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов); установленные объемы депозитов коммерческих банков в ЦБ с учетом кассовой наличности к общей величине их депозитов.

Высокие % ограничивают кол-тво денег, находящееся в распоряжении коммерческого банка, и, наоборот, притом, что ставки по вкладам клиентов независимы от величины обязательных резервов (при ставке 6% в ком-ом банке остается 94% вкладов, по к-ым будет осущ-ся оплата клиентам, как за 100%).

2 осн-ые ф-ии обязательных резервов:

- с позиции ком-их банков: они, как ликвидные резервы, служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов;

- с позиции НБ: обязательные резервы являются инструментом для регулирования объема ден. массы в стране; НБ регулирует масштабы активных операций ком-их банков (в осн-ом объем выдаваемых кредитов и возможности осущ-ия ими кредитной эмиссии).

Эффективность воздействия Б на ком-ие банки путем увеличения ставки минимальных требований зависит от:

1)возможности ком-их банков не увеличивать % по своим кредитам;

2) эф-ти контроля ЦБ над притоком капиталов из-за границы (может быть увеличен денежный базис ком-их банков).

Обязательные резервы - это наиболее ликвидные активы, к-ые обязаны иметь все кредитные учреждения (либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в НБ или в иных высоколиквидных формах, определяемых НБ).