Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на:
А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр.250 + стр.260
На начало года: А1 = 1298
На конец года: А1 = 1398
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240
На начало года: А2 = 7363
На конец года: А2 = 5167
А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620
На начало года: П1 = 17472
На конец года: П1 = 16584
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610 + стр. 660
На начало года: П2 = 4000
На конец года: П2 = 4000
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов.
П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650
На начало года: П3 = 1620
На конец года: П3 = 389
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал.
П4 = стр. 490
На начало года: П4 = 23028
На конец года: П4 = 20479
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4
На данном предприятии эти неравенства сложились следующим образом:
На начало года
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
На конец года:
А1 < П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 > П4
Таблица №5
Анализ платежеспособности с помощью абсолютных величин (тыс.руб.)
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Платежный излишек или недостаток
На начало года
На конец года
А1
1298
1398
П1
17472
16584
-16174
-15186
А2
7363
5167
П2
4000
4000
3363
1167
А3
15113
12501
П3
1620
389
13493
12112
А4
22346
22386
П4
23028
20479
-682
1907
Баланс
46120
41452
Баланс
46120
41452
---
---
Анализируя представленную таблицу можно сделать вывод: так как не совпадают несколько неравенств, следовательно, ликвидность баланса АКГУП «Алтаймедтехника» отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их уменьшением по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
На данном предприятии наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов; платежный излишек медленно реализуемых активов и труднореализуемых активов на конец периода.
Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности:
1. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Значение данного коэффициента может значительно меняется по отраслям и видам деятельности, его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
КТЛ =
1298 + 7363 + 15113 23774
На начало года: КТЛ = —————————— = ———— = 1,11
17472 + 400021472
1398 + 5167 + 12501 19066
На конец года: КТЛ = —————————— = ———— = 0,93
16584 + 400020584
Из рассчитанных показателей видно, что на начало года 1<КТЛ<2, ситуация соответствует промежуточной ликвидности. Можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы покрывают срочные обязательства, но в недостаточной степени.
В динамике коэффициент покрытия уменьшился на 16,2%, что оценивается отрицательно.
Коэффициент текущей ликвидности дает обобщающую оценку ликвидности предприятия, характеризует наличие оборотных средств. Качество оборотных средств, с точки зрения ликвидности, детализированную оценку можно получить при анализе частных показателей ликвидности.
Таким образом, при оценке ликвидности необходимо ориентироваться на коэффициент текущей ликвидности. Он фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности, по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.
2. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. Показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить без привлечения запасов
КБ =
1298 + 7363 8661
На начало года: КБ = ———————— = ———— = 0,40
17472 + 400021472
1398 + 51676565
На конец года: КБ = ———————— = ———— = 0,32
16584 + 4000 20584
По рассчитанному показателю сделаем вывод: предприятие может погасить недостаточную часть наиболее срочных обязательств без привлечения запасов, так как норма для этого коэффициента должна быть равна более 0,8. Это свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.
В динамике этот показатель уменьшился на 20%, что оценивается отрицательно, предприятие не сможет в скором времени изменить ситуацию к лучшему.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может при необходимости погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
КА =
1298
На начало года: КА = ——————— = 0,06
17472 + 4000
1398
На конец года: КА = ——————— = 0,07
16584 + 4000
Можно сделать выводы:
На начало года коэффициент был очень мал, по сравнению с нормой, это свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния. Предприятие на начало года не могло немедленно погасить часть наиболее срочных обязательств за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
На конец года ситуация не стабилизировалась, так как за анализируемый период показатель хоть и увеличился, но не существенно.
Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.
Таблица №6
Динамика показателей ликвидности
АКГУП “Алтаймедтехника” за 2007 год.
Показатели
На начало года
На конец года
Нормативные и рекомендуемые значения
Оценка динамики показателя
Показатели ликвидности:
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности
1,11
0,93
>2;
>1,но<2
Динамика неблагоприятна
Коэффициент быстрой ликвидности
0,40
0,32
>0,8
Ниже нормативного. Динамика неблагоприятна.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,06
0,07
>0,2
Ниже нормативного.
Динамика неблагоприятна
Ликвидность активов определяется не столько исходя из предпосылки их гипотетической «распродажи», сколько из предпосылки продолжающейся деятельности (одна из основных предпосылок международных стандартов управленческого учета), т. е. в контексте общего кругооборота капитала предприятия. Рассмотренные коэффициенты ликвидности мало информативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности. Иными словами, ликвидность, допустим, балансового остатка незавершенного производства означает, что данный «задел» незавершенного производства в скором будущем превратится в готовую продукцию. Далее — в расчеты с дебиторами (по факту отгрузки) и, наконец, в «живые деньги».
Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас...
2019-07-03
209
Обсуждений (0)
