Оценка финансовой устойчивости

 

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается система абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относятся показатели источников формирования запасов:

Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС = Капитал и резервы (III р. П) – Внеоборотные активы (I р. А)

На начало года: СОС = 23028 – 22346 = 682

На конец года: СОС = 20479 – 22386 = - 1907

Показывает чистый оборотный капитал оставшийся после формирования внеоборотных активов.

Данное значение показателя на начало года показывает возможность у предприятия для расширения своей деятельности.

На конец года показатель снизился, что говорит о снижении финансовой устойчивости.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии установлен следующий тип финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты(3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

На начало года: 14496 < 682 + 21472 = 22154 ;

На конец года: 11851 < - 1907 + 20973 = 19066,

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы

На начало года: Коз = 22154 / 14496 = 1,53 > 1;

На конец года: Коз = 19066 / 11851 = 1,61 > 1.

Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

 К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

III р. П – I р. А

Косс = —————————— > 0,1

 II р. А

На начало года:

23028 – 22346

Косс = —————————— = 0,03

 23774

На конец года:

20479 – 22386

Косс = —————————— = - 0,1

19066

Вывод: так как эти показатели ниже нормы, то обеспеченность предприятия собственными оборотными активами очень низкая и тем хуже финансовая устойчивость. В динамике показатель снизился, что свидетельствует о ухудшении финансовой устойчивости.

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

III р. П – I р. А

Комз = —————————— > 0,6

 Запасы

На начало года:

23028 – 22346

Комз = —————————— = 0,05

14496

На конец года:

20479 – 22386

Комз = —————————— = - 0,16

11851

У данного предприятия наименьшая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

III р. П – I р. А

Км = —————————— > 0,5

 III р. П

На начало года:

 23028 – 22346

Км = ———————— = 0,03

23028

На конец года:

 20479 – 22386

Км = ———————— = - 0,09

20479

На предприятии не маневренные собственные источники средств. Показатель снизился, что говорит об снижении финансовой устойчивости.

 

4) Индекс постоянного актива

I р. А

Кпа = ————— < 0,5

III р. П

На начало года:

22346

Кпа = ————— = 0,97

 23028

На конец года:

22386

Кпа = ————— = 1,09

 20479

Доля собственных средств, вложенных во внеоборотные активы очень высокая, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости. В динамике значение показателя возрастает, что оценивается отрицательно.

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

 IV р. П

Кдп = ————————

IV р. П + V р. П

На начало года:

1620

Кдп = ——————— = 0,07

 1620 + 21472

На конец года:

0

Кдп = —————— = 0

 0 + 20973

На конец и на начало периода показатель низкий, что говорит о низкой зависимости от привлекаемых заемных средств, но и о том, что предприятие не использует эти средства для расширения своей деятельности, а также предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности.

6) Коэффициент реальной стоимости имущества

ОС + Сырье + НЗП

Крси = —————————— > 0,3

Валюта БАЛАНСА

На начало года:

 21926+ 4041 + 6

Крси = —————————— = 0,56

46120

На конец года:

21695 + 4112 + 277

Крси = —————————— = 0,63

41452

Производственный потенциал увеличивается, следовательно увеличивается финансовая устойчивость.

7) Коэффициент автономии или финансовой независимости

III р. П

Ка = —————————— > 0,5

Валюта БАЛАНСА

На начало года:

23028

Ка = ———— = 0,50

46120

На конец года:

20479

Ка = ———— = 0,50

41452

Предприятие финансирует часть своей деятельности за счет собственных средств, т.е. предприятие финансово независимое.

8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

IV р. П + V р. П

Ксзс = —————————— < 1

 III р. П

На начало года:

 1620 + 21472

Ксзс = ——————— = 1,00

23028

На конец года:

 0 + 20973

Ксзс = —————— = 1,02

 20479

Предприятие финансово зависимо от привлеченного капитала.

Таблица № 7

Сравнение показателей финансовой устойчивости за 2007 год.

Показатели