Финансовая характеристика ООО «Камень-С»

Анализ финансового состояния предприятия включает четыре основных блока: оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности. Результаты анализа финансового состояния ООО «Камень-С» представлены в таблицах 3.3-3.5.

Анализ финансовой устойчивости предприятия начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния - наличие собственных оборотных средств. В течение исследуемого периода на предприятии отсутствовали собственные оборотные средства, поэтому финансовое положение ООО «Камень-С» в 2007-2009гг. характеризуется как неустойчивое. Динамику устойчивости финансового состояния предприятия можно проследить при помощи относительных показателей, представленных в таблице 3.3.

Таблица 3.3- Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Значение коэффициента автономии позволяют судить о степени независимости предприятия от внешних источников финансирования. В целом за трехлетний период значения данного коэффициента находились в пределах нормального ограничения (>=0,5), а также имели тенденцию роста, что стало возможно за счет наращивания собственных средств предприятия (в первую очередь с возникновением добавочного капитала в результате переоценки основных средств и получении прибыли). Уменьшение суммы привлекаемых (заемных) средств способствовало снижению удельного веса заемных источников в общей величине пассивов предприятия, причем в 2007-2009гг. значения данного показателя находились в пределах нормального ограничения (<=0,5). Аналогичная картина сложилась в динамике показателя, характеризующего соотношение заемных и собственных средств. Несмотря на рост суммы и доли собственных источников финансирования значения коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствуют о том, что собственный капитал предприятия полностью иммобилизован, то есть, вложен в основные средства комбината. Более того, часть стоимости основных средств финансируется за счет кредиторской задолженности. В международной практике финансового анализа считается, что значение коэффициента маневренности собственного капитала должно быть на уровне 0,5: половина собственных источников направляется на формирование оборотных средств. Только в этом случае можно говорить о нормальной финансовой устойчивости предприятия. В данном же случае, нарушение направлений финансирования активов предприятия за счет непредусмотренных для этого источников может привести к ухудшению устойчивости финансового положения, так как возможность погашения кредиторской задолженности снижается (ведь для этого потребуется время, чтобы реализовать не только готовую продукцию, производственные запасы, но и часть основных средств). Единственным положительным моментом в данной ситуации является незначительный рост значения коэффициента маневренности собственного капитала в течение исследуемого периода.

Таблица 3.4 - Показатели платежеспособности предприятия

В общем случае, рост удельного веса дебиторской задолженности в стоимости имущества предприятия, характерный для ООО «Камень-С» в 2007-2009гг., свидетельствует об увеличении объемов продаж, что подтверждает сделанные ранее выводы. Считается, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженности для поддержания устойчивости финансового положения должно быть один к одному. На данном предприятии это соотношение составляет 0,2:1 в 2007г. и в 2009г., и 0,3:1 в 2008г., то есть предприятие находится по отношению к своим кредиторам в более льготных условиях оплаты, чем предоставляет своим дебиторам, что подтверждает наличие постоянного спроса на готовую продукцию предприятия.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия. Результаты анализа платежеспособности ООО «Камень-С» в 2007-2009гг. представлены в таблице 3.4.

Значение коэффициентов платежеспособности свидетельствуют о том, что исследуемое предприятие в принципе является неплатежеспособным, как в краткосрочном аспекте, так и в перспективе. Значения трех основных показателей платежеспособности находятся ниже нормальных ограничений: уровень коэффициента абсолютной ликвидности меньше 0,2; коэффициента быстрой ликвидности меньше 0,7; коэффициента покрытия меньше 2. Предприятие является платежеспособным, если его денежных средств, дебиторской задолженности и готовой продукции достаточно для погашения краткосрочных обязательств. У ООО «Камень-С» для покрытия кредиторской задолженности в полной сумме потребуется реализовать не только вышеперечисленные активы, но производственные запасы, а также основные средства. Сложившаяся ситуация объясняется в первую очередь тем, что для предприятия в течение исследуемого периода было характерно снижение величины запасов (это прослеживается по динамике последнего показателя таблицы 3.4.) в связи с проблемами по закупке зернового сырья. Поэтому, показатель покрытия в 2007-2009гг. имел тенденцию снижения. Тем не менее, динамика первых двух показателей платежеспособности положительная, что связано с расширением объема и ассортимента выпускаемой продукции на вновь введенных макаронной линии и пекарне. Дальнейший рост объема производства продукции является наиболее значимым направлением восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости.

Как видно из данных таблицы 3.4. динамика всех без исключения показателей деловой активности предприятия в 2007-2008гг. является положительной, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости вложенного в предприятие капитала. Однако уровень оборачиваемости активов предприятия остается довольно низким. Так, авансированный в активы предприятия капитал не совершает даже одного оборота в год; период, в течение которого происходит трансформация производственных запасов в готовую продукцию и реализация последней составляет, примерно, полгода. Более высокий темп ускорения оборачиваемости запасов по сравнению с другими видами активов связан не столько с ростом выручки от реализации продукции, сколько с сокращением абсолютной величины материальных оборотных средств.

С анализом деловой активности предприятия тесно связан следующий блок финансового анализа - оценка рентабельности его деятельности. Основные показатели рентабельности ООО «Камень-С» и их изменения за 2007-2009гг. представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Анализ показателей рентабельности