Анализ эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ

"Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

 

3.1. Оценка эмиссионной деятельности Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

 

Коммерческие банки стали эффективно развиваться в начале 90-х годов. Об этом свидетельствует значительная часть капиталов, привлеченная ими на фондовом рынке в этот период времени. Банковская сфера позволяла получать заметную прибыль и многие коммерческие банки за относительно короткое время достигли такого уровня своего развития, на котором стали испытывать потребность в расширении своих уставных фондов.

Эмиссия акций позволила решить такую проблему. Целый ряд коммерческих банков осуществил формирование и расширение своих уставных фондов путем их открытой продажи. Так банковские акции заняли важное место на рынке частных ценных бумаг. Цены на них отличались большей стабильностью, чем цены на акции бирж.

Уваровский филиал АКБ "Тамбовкредит-промбанк" (ОАО) является Кредитной организацией и действует в форме ОАО.

Собственные средства банка состоят из уставного капитала, резервного, страховых и иных фондов. Уставный капитал зарегистрирован в сумме 30000 тыс. руб.

На рынке ценных бумаг банк выполняет следующие функции:

Успешно оперирует государственными и иными ценными бумагами;

Осуществляет выпуск собственных векселей.

В 1996 году банк разработал Положение по работе с собственными векселями и приступил к их выпуску. К этому руководство банка побудило ряд обстоятельств:

· банк испытывал недостачу в привлеченных ресурсах для совершения активных операций, что привело к необходимости выпуска данного финансового инструмента;

· захлестнувший страну кризис неплатежей не дал возможности остаться банку в стороне.

Банковский персонал банка не многочислен, поэтому работа с ценными бумагами входит в компетенцию работников кредитного отдела. Начальник кредитного отдела осуществляет руководство по работе с ценными бумагами, а главный специалист отдела:

· осуществляет подготовку и проведение эмиссии ценных бумаг;

· проводит реализацию ценных бумаг;

· составляет отчетность банка по ценным бумагам и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг;

· регестрирует итоги выпуска ценных бумаг.

Такое положение дел обусловлено и тем обстоятельством, что банк широко и довольно успешно практикует представление вексельных кредитов.

С моей точки зрения, потенциал банка в области выпуска ценных бумаг раскрыт не в полной мере. Подумав о разработке новых финансовых инструментов, Уваровский филиал АКБ "Тамбовкредит-промбанк" (ОАО) мог бы иметь шанс на получение более высокой рейтинговой оценки. Главная его задача на данный момент – повышение эффективности проведения эмиссионной деятельности.

 

3.2. Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО)

 

Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) – долговая ордерная ценная бумага, используемая:

· для привлечения свободных денежных средств банком;

· для предоставления предприятиям более дешевых кредитов;

· для переоформления просроченных кредитов.

При выпуске собственных векселей банк руководствуется:

· "Женевской конвенцией";

· "Единообразным законом о простом и переводном векселе";

· общими нормами гражданского законодательства Российской Федерации;

· иными законами и нормативными актами Российской Федерации и самого банка.

Вексель АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выполнен на специальном бланке, выдается в единственном экземпляре, обеспечивается всеми пассивами банка и должен иметь срок платежа не более 12 месяцев с момента возникновения обязательств банка. АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выступает в роли эмитента собственных дисконтных, процентных и кредитных векселей.

Выбор векселя среди возможного разнообразия финансовых инструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формы привлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:

· простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации в Банке России;

· наличие правовой базы функционирования векселей;

· возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

· возможность его передачи по индоссаменту физичискими и юридическими лицами;

· право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя;

· высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;

· налогообложение дохода по ставке 18%, как дохода для ценной бумаги для банков.

Выпуск Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) так называемых расчетных или кредитных векселей – весьма положительное явление на российском финансовом рынке.

Основные преимущества использования такого рода векселей:

· возможность использования предприятиями векселей в качестве расчетного средства, тем самым, увеличивая оборотные средства предприятия;

· уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;

· упрощение процедуры расчетов с контрагентами;

· облегчение проблемы неплатежей.

Однако массовый, ничем не обеспеченный выпуск в оборот кредитных векселей модно идентифицировать с выпуском коммерческими банками собственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:

· являются бездоходными для их держателей;

· приводят к росту денежной массы в обращении;

· способствует ускорению темпов инфляции.

АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) выдает такого рода кредиты в том случае, если предприятие нуждается в оборотных средствах, но из-за высокой стоимости обычного банковского кредита не может его приобрести. Как правило, в роли таких заемщиков выступают постоянные клиенты банка, и банк требует предоставить залог или гарантии.

В целом, такая операция выгодна банку:

· выдавая вексельный кредит, банк затрачивает средства только на отчисление в фонд обязательных резервов в ЦБ, которые возвращаются при пересчете суммы резерва;

· банк получает реальные деньги;

· доходность данной операции для банка – 200%.

· обеспечение кредит в виде

Погашение кредита пакета векселей

кредита Предприятие – первый

векселедержатель погашение товар вексель в векселей оплату

Предприятие предъявление товар вексель в векселей оплату

Предприятие

Рис. 4. Схема выпуска банком кредитных векселей.

Проанализируем изменение объемов выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) на рынке первичного размещения за последние четыре года (по кварталам).

 

Таблица 1. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003-2007 гг.

Квартал	Объем выпущенных векселей (тыс. руб)
2003 г.3 квартал	370,2
4 квартал	2754,5
2004 г.1 квартал	6993,9
2 квартал	8171,5
3 квартал	9623,3
4 квартал	2644,5
2005 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2006 г.1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал 2007 г.1 квартал	3662,8 2456,5 4852,2 4854,2 6254,3 4524,2 5423,2 4251,2 2353,2

 

Рис.5. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2003 – 2007 гг.

 

Результаты анализа показали, что в 2003-2004 гг. банк постоянно наращивал темпы эмиссии своих векселей. А это свидетельствует об успешном их размещении на рынке ценных бумаг и доверии к ним со стороны инвесторов.

Если проследить, как осуществлялся выпуск векселей в 2006-2007 гг. (таблица 2), то можно отметить, что эмиссия векселей не отличается стабильностью, а скорее имеет тенденцию к колебанию. Это может быть вызвано рядом причин, но основной является неравномерность потребностей банка в привлеченных ресурсах, а также периодическое изменение числа клиентов, обращающихся в банк с целью приобретения данного финансового инструмента.

Таблица 2. Выпуск векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006-2007 гг.

Месяц	Объем выпущенных векселей
	2006 год	2007 год
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь	2172,3 1651,4 1430,6 1671,2 2011,4 841,4 2162,4 1843,1 1417,7 1652,4 1002,3 1596,5	645,3 943,7 739,7

Рис.6. Динамика выпуска векселей АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2006 – 2007 гг.

Основная цель выпуска векселя банком – продажа его ссудозаемщику для предоставления в дальнейшем данного векселя в качестве залога по кредиту. Так банк обеспечивает себе гарантию возвратности ссуды.

Следовательно, если уменьшается число желающих приобрести кредит в данном банке, то сокращается и количество эмитируемых векселей. Не менее важно, на мой взгляд, выяснить какова основная клиентура банка в сфере приобретения его векселей и проследить динамику ее изменения по мере развития банка.

 

Таблица 3. Объем выпуска векселей Уваровским филиалом АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) в 2004-2006 гг.

	Объем выпущенных векселей
	2004		2005		2006
	Сумма (тыс. руб)	%	Сумма (тыс. р)	%	сумма (тыс. р)	%
Объем выпущенных собственных векселей, всего, в т. ч.	27433,2	100	15825,7	100	20452,9	100
Кредитование промышленности, в т. ч.	17972,6	65,51	10482,4	66,23	12548,3	61,35
Строительство	12694,2	70,63	-	-	-	-
Промышленность	4278,4	24,36	12482,4	66,23	12548,3	61,35
АПК	900	5,01	-	-	-	-
Кредитование торговли	43,1	0,16	954,29	6,03	132,94	0,65
Кредитование физ. лиц	134,1	0,49	2750,05	17,38	417,23	2,04
Кредитование прочих юридических лиц	9283,4	33,84	3548,15	22,42	7354,86	35,96

 

Анализ состава клиентуры Уваровского филиала АКБ "Тамбовкредитпромбанк" (ОАО) позволил сделать следующие выводы:

· по сравнению с составом клиентуры, обслуживающейся в банке в 2004 году, последующие года характеризовались ростом удельного веса промышленных предприятий в общем объеме инвесторов. Иными словами, банк, главным образом, кредитует производство, что способствует становлению и развитию в промышленности в нашей стране. А это большой вклад в российскую экономику;

· широко и эффективно развивающееся в наше время строительство не оставило без внимания и руководство кредитного отдела. Об этом можно судить по тому, как резко возросло количество строительных организаций, обслуживающихся в данном банке. Так, если в 2003 году их удельный вес в общем объеме промышленных предприятий составлял 6,48%, то в следующем – 70,63% от общего объема.

· доля торговли занимает незначительную часть в общем объеме кредитования векселями, но постепенно увеличивается в сравнении с первыми годами работы банка с данным финансовым инструментом;

· физические лица редко пользуются услугами данного банка и, скорее всего их число в ближайшее время не возрастет.

Это объясняется основным целевым направлением эмиссии векселя КБ "Соцкредитбанк" - кредитование под залог собственных векселей; инфраструктура – значительный сегмент кредитования данного банка.

Таким образом, основная клиентура банка – юридические лица, преимущественно из промышленного и социального комплекса, которые пришли в банк в период начинаний банка в области эмиссионной деятельности и до сих пор обращаются с целью приобретения кредитных векселей.