Экономическое обоснование инвестиционного проекта

Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решения об инвестировании.

К основными характеристиками инвестиционного проекта относятся: форма проявления инвестиционной инициативы – любой инвестиционный проект характеризуется как документально оформленная инициатива, связанная с функционированием предприятия и его инвестиционной деятельностью; объект вложения капитала – любой инвестиционный проект может быть реализован только при вложении в его осуществление необходимого объема капитала в любой его форме (материальной, нематериальной, финансовой и т.п.); направленность на реализацию определенных инвестиционных целей – предприятие инициирует разработку (или отбор на инвестиционном рынке) только таких инвестиционных проектов, которые помогают ему реализовать определенные цели, сформулированные его инвестиционной политикой.

На основании рассмотренных важнейших характеристик инвестиционного проекта его понятие может быть сформулировано следующим образом: инвестиционный проект представляет собой документально оформленное проявление инвестиционной инициативы хозяйствующего субъекта, предусматривающее вложение капитала в определенный объект реального инвестирования, направленной на реализацию определенных целей и получение планируемых результатов.

Для таких форм реального инвестирования как обновление отдельных видов оборудования, приобретения отдельных видов нематериальных активов, которые, как правило, не требуют высоких инвестиционных затрат, обоснование инвестиционных проектов носит форму внутреннего служебного документа (докладной записки, заявки), в котором излагаются мотивация, объектная направленность, необходимый объем инвестирования, а также ожидаемая его эффективность.

При осуществлении таких форм реального инвестирования, как приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, реконструкция и модернизация предприятия, требования к подготовке инвестиционного проекта существенно возрастают. Это связано с тем, что в современных экономических условиях предприятия не могут обеспечить свое стратегическое развитие только за счет внутренних финансовых ресурсов и привлекают на инвестиционные цели значительный объем средств за счет внешних источников финансирования. Разработанный инвестиционный проект позволяет сначала собственникам и менеджерам предприятия, а затем и сторонним инвесторам всесторонне оценить целесообразность его реализации и его эффективность.

Успешная реализация инвестиционного проекта зависит от системы управления, которая обеспечивает ведение делами, построенное на основе согласованной стратегии и обоснованного плана; организацию деятельности в соответствии с системой взаимосвязанных показателей; учет и контроль результатов; координирование действий всех участников, заинтересованность каждого исполнителя в достижении конечных результатов.

Представленный инвестиционный проект предусматривает строительство цеха по выработке хлебобулочных и кондитерских изделий в рамках вновь образуемой компании ЗАО «Хлеб» в юго-восточном округе г. Москвы.

Данный проект ориентирован на осуществление производства хлебобулочных и кондитерских изделий при использовании оборудования фирм «GGF» (Италия) и «Cook Star» (Испания), которое обеспечивает высокое качество производимой продукции.

В настоящее время московский рынок хлебобулочных изделий далек от насыщения. Многие хлебозаводы, производящие основную массу продукции, заполняют рынок стандартной хлебобулочной продукцией. Анализ и практический опыт менеджеров предприятия показывает, что сегодня у российских покупателей особой популярностью пользуются хлебобулочные и кондитерские изделия различных пищевых мини-производств в связи с широким ассортиментом продукции.

Мини-производства такого типа способны удовлетворять любые требования потребителей, что создает определенное конкурентное преимущество.

При выборе ассортимента выпекаемых изделий наиболее оптимальным является производство мелкоштучных хлебобулочных и кондитерских изделий. Это объясняется тем, что ассортимент вырабатываемых изделий должен быть достаточно широк, но при наличии большого количества технологий процесс производства становится трудновыполнимым. У специалистов хлебопекарного цеха имеются каталоги с различными формами хлебобулочных и кондитерских изделий, большое количество рецептов традиционных и оригинальных сортов хлебобулочных и кондитерских изделий с использованием как отечественного, так и импортного сырья. Опытные технологи позволяют легко определиться с рецептурами и с организацией производственного процесса.

Проектом предусмотрено создание пищевого мини-производства хлебобулочных и кондитерских изделий в юго-восточном округе г. Москвы, включая поиск и реконструкцию производственных помещений, закупку, монтаж и наладку оборудования, подготовку персонала и запуск производства и сбыта продукции.

Финансирование проекта будет осуществляться КБ «Стройкредит» в размере 7% годовых.

Подготовительный этап:

Продолжительность – 1 месяц.

Рассмотрим состав работ и затрат, осуществляемых на этом этапе. Во-первых, это поиск производственного помещения. Ниже приведены требования к этому помещению.

Во-вторых, в состав работ и затрат входит разработка рабочего проекта хлебобулочного цеха, равная 300 тыс. руб.

В–третьих, сюда включаются затраты на согласование и получение необходимых разрешений от СЭС – 100 тыс. руб.

Итого затрат на подготовительном этапе составляют 400 тыс. руб.

Далее следует инвестиционный этап, продолжительность которого 3 месяца.

Итого затраты на инвестиционном этапе составляют 2100 тыс. руб.

Далее следует подготовка и освоение производства. Состав затрат на этом этапе включает закупку дополнительного сырья и формирование оборотных средств для производства.

Инвестиции в оборотный капитал учитывают затраты на закупку и поддержание запаса сырья, объем которого рассчитывается с учетом принятой программы производства. Запас сырья на складе, в зависимости от вида сырья, планируется на уровне 2 – 4 дней.

Инвестиции в основной капитал включают расходы на приобретение и монтаж оборудования, расходы на строительство и реконструкцию производственного помещения для цеха.

Теперь переходим к расчету производственной программы предприятия.

Данное предприятие планирует активную рекламу своей продукции, так как сегодня на рынке хлебобулочных и кондитерских изделий реклама такого рода практически отсутствует.

Руководство предприятия считает важным иметь свою торговую марку. Продукция этого предприятия должна быть узнаваема. По расчетам наших специалистов, необходимые затраты на рекламу и продвижение нашей продукции составят 65 тыс. руб. в год. Сначала планируется рекламировать продукцию при помощи рекламных плакатов, которые планируется разместить в местах продажи нашей продукции. Также планируется проведение дегустаций в магазинах, что является эффективным методом привлечения покупателей.

Во время проведения дегустаций планируется применять значительные скидки на продукцию. Проведение подобных мероприятий будет поручено самому квалифицированному персоналу. В будущем планируется создание сети специализированных магазинов, что позволит увеличить обороты предприятия.

По нашим расчетам выручка от реализации составит:

в конце первого года – 4000 тыс. руб.,

в конце второго года – 4500 тыс. руб.,

в конце третьего года – 5000 тыс. руб.

В таблице 10 представлен расчет выручки от реализации за третий год осуществления инвестиционного проекта с учетом рассчитанной производственной программой.

Реализация продукции предприятия будет проводиться путем реализации ее, во-первых, через пункт продажи при нашем предприятии, а, во-вторых, через сеть специализированных магазинов, с которыми необходимо заключит договоры. Предприятие планирует проводить рекламу своей продукции и это было учтено при прогнозировании объемов реализации продукции предприятия.

Далее переходим к расчетам производственных затрат, необходимых для осуществления инвестиционного проекта.

Основные статьи производственных издержек включают в себя прямые затраты на закупку необходимого сырья, рассчитанные в соответствии с производственной программой и равные 1676 тыс. руб.

Также издержки на производство включают расходы на оплату труда персонала с начислениями (см. таблицу 12) – 181 тыс. руб. Сумма заработной платы указана за один месяц.

Издержки также включают затраты на:

оплату электроэнергии (расчет смотреть ниже) – 50,4 тыс. руб.;

затраты на рекламу и продвижение товара – 65 тыс. руб.

оплата аренды (расчет смотреть ниже) – 2550 тыс. руб.;

непредвиденные расходы – 18,4 тыс. руб.

Ниже представлены расчеты на оплату электроэнергии и расчет арендной платы.

Расчет затрат на оплату электроэнергии:

Мощность производственного оборудования – 100 кВт;

тариф на отпуск электроэнергии – 1,4 руб. за 1 кВт-час.

Исходя из этих данных месячные затраты на оплату электроэнергии составят: 1,4 руб.´100 кВт´12 час´30 дн. = 50,4 тыс. руб.

Теперь рассчитаем арендную плату.

Общая площадь помещения – 250 кв. м.

Арендная плата в год за 1 кв. м. – 10,2 тыс. руб.

Итого арендная плата за год:

250´10200 = 2550 тыс. руб.

Итак, как мы рассмотрели состав работ и произвели расчет на каждом этапе осуществления инвестиционного проекта. Теперь можно перейти к расчету показателей оценки эффективности инвестиционного проекта.