Анализ деловой активности и рентабельности активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов за период 2005-2007 года отобразим в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ТОО «Агрофирма Курма» за 2005-2007 г.

Как видно из таблицы 5, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 88 дней, то есть средства, вложенные в 2007году в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 88 дней больше, чем в 2006 году и на 65 дней больше чем в 2005 году.

Дебиторская задолженность и производственные запасы нередко составляют значительную долю в структуре баланса предприятия. По западным источникам, для средней производственной компании на их долю приходится около 80% оборотных средств и 33% всех активов предприятия. Доля дебиторской задолженности оборотных средствах казахстанского промышленного предприятия может существенно колебаться, однако её уровень составляет обычно не менее 20-30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, применяемая на предприятии система расчетов.

Система расчетов предприятия является одним из самых важных для бухгалтеров и финансистов моментов, несущих ответственность за эффективное управление дебиторской задолженностью. Основными видами расчетов являются продажа за наличный расчет и в кредит. В условиях нестабильности экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости. Информация необходимая для анализа может быть получена из финансовой устойчивости предприятия. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности проводят с помощью абсолютных и относительных показателей, рассмотренных в динамике. В частности, большой интерес представляет контроль над своевременностью погашения задолженности дебиторами.

Результат деятельности предприятия также оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Данные показатели рассчитываются по формулам 15-19, описанным в первой главе дипломной работы.

Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и "красным флажком" в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Так как предприятие в 2005-2006 годах не имело прибыли, было в убытке, то проанализируем эффективность деятельности за 2007 год. Рассчитаем данные показатели для ТОО «Агрофирма Курма» за 2007 год и результаты расчета отобразим в таблице 6.

Таблица 6

Показатели эффективности деятельности ТОО «Агрофирма Курма» за 2007 г.

Данные таблицы 6 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. Предприятию «Агрофирма Курма» с каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, в 2007 году получило прибыли на 5%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 5%. В 2007 году рентабельность капитала составила 6%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 6 % прибыли. Анализируемое предприятие «Агрофирма Курма» для получения чистого дохода в размере 66134 тысяч тенге при величине выручки от реализации 1137110 тысяч тенге предприятие задействовало в 2007 году текущие активы в размере 858797,5 тысяч тенге (в среднем). Обеспечивая интересы государства, собственников и персонала предприятий, рентабельность является одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

Таким образом, в результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия собственный капитал в начале года составлял лишь 6,3 %, но к концу года его доля выросла и составила 10,3 %. Соответственно этому преобладает доля заемных средств, которая снизилась с 93,7 % в начале года до 89,3 % в конце. Ликвидность предприятия «Агрофирма Курма» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия значительно увеличивается к концу 2007 года, что связано с увеличением оборотных средств в сравнении с ростом краткосрочных обязательств; коэффициент срочности также вырос в 2007 году и соответствует теоретическим значениям. Следовательно предприятие ликвидно. Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии в 2007 году характеризуется понижением в сравнении с 2006 годом: - на 88 дней увеличился период оборота текущих активов, на 150 дней - совокупных активов. Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим. В 2007 году из-за наличия прибыли (дохода) рентабельность реализованной продукции составила 6 % собственного капитала 6 %, текущих активов – 8 %, а совокупных активов - 5 %.

В результате неоднозначности результатов финансового анализа устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия проведем прогнозирование вероятности банкротства на ТОО «Агрофирма Курма» и оценку зоны безопасности для предприятия.