Способы оценки степени риска.

С математической точки зрения, риск оценивается вероятностью наступления потерь на основании статистических данных и может быть рассчитана с достаточной степенью точности. Фактически, задача сводится к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного. Вероятность наступления события может быть определена объективным или субъективным способом.

Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие. Например, если при вложении капитала в какое-либо мероприятие прибыль в сумме 25 единиц была получена в 120 случаях из 200, то вероятность получения прибыли составляет 60% (120 / 200).

Субъективный метод основан на использовании субъективных критериев, где большая роль принадлежит эксперту.

Степень риска определяется с помощью следующих величин:

1) Среднее ожидаемое значение

2) Изменчивость возможного результата.

1. Это обобщенная характеристика и не дает возможность сделать вывод в пользу какого-либо варианта. Поэтому проходится пользоваться методом 2.

2. Характеризует отклонение возможного результата от средней величины. Для этой цели используется дисперсия и среднее квадратическое отклонение.

Дисперсия – это средневзвешенное значение из квадратов отклонений действительных результатов от средне ожидаемых:

                    ²

- дисперсия

             х – ожидаемое значение

             х – среднеожидаемая

             n – число наблюдений

Среднеквадратическое отклонение – это величина, которая содержит в себе знак отклонения. Для анализа обычно используется относительная величина, которая называется коэффициент вариации. В частном случае может быть получено выражение:

С помощью коэффициента вариации можно сравнить изменчивость признаков в процентах от 0 до 100%. Чем больше коэффициент вариации, тем сильнее изменяются признаки. Существует следующая оценка:

· вариация < 10% - слабая изменчивость

· 10–25% - умеренная изменчивость

· свыше 25% - высокая изменчивость

 2.1. Классификация инвестиционных рисков.

Для анализа и оценки надежности и доходности инвестиционных решений, требуется учитывать влияние разнообразных рисков, которым они подвержено. Будем называть такие риски инвестиционными или рисками инвестирования. Они делятся на внутренние и внешние инвестиционные риски. Внутренние инвестиционные риски определяются действиями участников инвестирования. Внешние инвестиционные риски определяются состоянием внешней среды. В принципе такое разделение является достаточно условным, так как внутренние и внешние факторы риска взаимозависимы.

А                               Б                           В                         

1                                    1                              1               

2                                                                      2

                                                                        3

                                                                        4

                                                                        5

 рис.2.1. Внутренний инвестиционный риск.