Оценка финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается такое состояние (экономическое и финансовое), при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия определяется на основе расчета различных экономических показателей, разносторонне оценивающих структуру пассива баланса.

Финансовую устойчивость принято оценивать достаточно большим количеством коэффициентов, к ним относятся:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) рассчитывается по формуле:

К_кс=СК/ВБ, (2.10)

Где СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп:

К_кп=ЗК/ВБ, (2.11)

Где ЗК – заемный капитал.

В сумме эти коэффициенты равны 1.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К_с:

К_с=ЗК/СК, (2.12)

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3) Коэффициент маневренности собственных средств К_м:

К_м =СОС/СК, (2.13)

Где СОС – собственные оборотные средства, рассчитываются как сумма собственного капитала и долгосрочных пассивов минус внеоборотные активы.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных. Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

К_св =ДП/ВА, (2.14)

Где ДП – долгосрочные пассивы; ВА – внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5) Коэффициент устойчивого финансирования К_уф:

К_уф =(СК+ДП)/(ВА+ТА), (2.15)

Где (СК+ДП) – перманентный капитал; (ВА+ТА) – сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_уф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

6) Коэффициент реальной стоимости имущества К_р:

К_р =Р_и/ВБ, (2.16)

Где Р_и – суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Коэффициент реальной стоимости имущества - доля производственного потенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаются основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Центр-Строй» приведен в табл. 2.24.

Таблица 2.24

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели