Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А₃ – медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий»;

А₄ – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П₄ – постоянные пассивы – итог раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А₁) и быстрореализуемых активов (А₂) с наиболее срочными обязательствами (П₁) и краткосрочными пассивами (П₂) позволяет оценить текущую ликвидность.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Анализ ликвидности баланса оформлен в таблице 2.25.

Таблица 2.25

Оценка ликвидности баланса

Анализ данных дает следующее соотношение групп активов и пассивов.

В 2005 году: А₁>П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄<П₄. Таким образом, условие всех неравенств выполняется. Можно сделать вывод об абсолютной ликвидности баланса ООО «Центр-Строй».

В 2007 году: А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄<П₄. Не выполняется первое неравенство, что свидетельствует о снижении способности предприятия покрыть краткосрочные обязательства из текущих активов. Ликвидность баланса отличается от абсолютной.

В 2008 году: А₁<П₁, А₂>П₂, А₃>П₃, А₄<П₄. Так же как и в 2007 г. ликвидность баланса не является абсолютной из-за невыполнения первого неравенства.

Выводы по главе:

Проведенный анализ предоставляет возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии ООО «Центр-Строй».

В структуре источников средств предприятия преобладает собственный капитал, при этом его размер увеличился на 71,8% в 2007 г. по сравнению с 2006 г. В 2008 г. тенденция к росту сохранилась и размер собственного капитала увеличился еще на 2,6%. Доля заемных средств увеличилась в 2007 г. на 114,1% за счет роста кредиторской задолженности. Однако в 2008 г. произошло резкое снижение объема заемных средств с 78 285 тыс.руб. в 2007 г. до 15 624 тыс.руб.

Ликвидность предприятия характеризуется тем, что текущие активы полностью покрывают его обязательства. Величина коэффициента покрытия значительно увеличилась с 1,8 в 2006 г. до 7,6 в 2008 г. Свидетельством достаточной платежеспособности предприятия также является отношение денежных средств предприятия к его обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличил свое значение с 0,3 до 4,5. Наблюдается рост способности предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам. Данное свидетельство говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия заметно улучшилась в 2008 г.

За рассматриваемый период у ООО «Центр-Строй» наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств с 82 дней в 2006 г. до 105 дней в 2008 г., что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Баланс предприятия является ликвидным на протяжении всего рассматриваемого периода. Таким образом, по результатам исследования, можно сделать вывод, что ООО «Центр-Строй» является платеже- и кредитоспособным финансово устойчивым предприятием.

Численность персонала в 2008 г. составила 113 человек. В структуре преобладают рабочие (65,5% в 2008 г.); доля специалистов и служащих составляет около 27%; доля руководителей уменьшилась с 4,9 % в 2006 г. до 4,4% в 2008 г., что связано с увеличением общей численности персонала; доля младшего обслуживающего персонала увеличилась с 1,9% в 2006 г. до 2,7% в 2008 г.

Возраст работников ООО «Центр-Строй» колеблется в пределах от 24 до 63 лет. При этом на предприятии наблюдается тенденция к омолаживанию коллектива. Так, в 2008 г. на 77,8% по сравнению с 2006 г. увеличилось число сотрудников в возрасте от 20 до 30 лет. Относительно стабильной остается численность персонала в категории 30-40 лет. В 2007 г. на 10,7 % сократилась группа 40-50 лет.

Также наблюдается положительная тенденция увеличения доли сотрудников, имеющих высшее образование (2007 г. на 17,1%, 2008 г. на 35,7% по сравнению с 2006 г.). В 2008 г. показатель достиг 95 человек.

В 2006 г. производительность труда составила 2 982 тыс. руб./чел., в 2007 г. увеличилась и составила 4 800 тыс.руб. на человека. Однако в 2008 г. снизилась и составила 3 632 тыс. руб./чел. при сохранении численности сотрудников на том же уровне. Среднемесячная заработная плата работников за анализируемый период также увеличивалась (в 2006 г. – 4,9 тыс. руб., в 2007 г. – 8,8 тыс. руб., в 2008 г. – 26,1 тыс. руб.).

Тем не менее, за рассматриваемый период на предприятии наблюдается рост текучести кадров. Коэффициент текучести составляет в 2006 г. 0,09, в 2007 г. – 0,13, в 2008 г. – 0,16. В 2007 г. было принято 27 человек, в 2008 г. – 18 человек, выбыло 15 и 18 человек соответственно.