Анализ платежеспособности предприятия
Финансовое положение предприятия определяется степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования своей деятельности, способности погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки, т.е. платежеспособностью. Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение предприятия является коэффициент финансовой независимости предприятия. В нашем случае он составляет на начало периода 14 097,5 / 17132,4 = 0,82, на конец анализируемого периода он составил соответственно = 0,79. Так как коэффициент в обоих случаях превышает 0,5, то финансирование деятельности за счет привлеченных средств осуществляется в допустимых пределах. Для оценки финансового положения используется система абсолютных и относительных показателей, коэффициентов. Обобщающий показатель платежеспособности - это достаточность источников средств для покрытия долгов. Для удобства дальнейшего проведения анализа преобразуем баланс предприятия в аналитический баланс (см. таблицу 1.3) Таким образом, получена промежуточная таблица, которая после незначительных преобразований приобретает форму (см. таблицу 1.4) удобную для анализа ликвидности предприятия, то есть возможностей по оплате задолженности. Собственные оборотные средства определяются по формуле: СОС = 4 гр.пас. + 3 гр.пас.- 4 гр.акт., Подставив соответствующие значения из таблицы 1.3, получим СОСн = 14097,5 + 0 - 8785,9 = 5311,6 (тыс. грн) СОСк= 14347,1 + 0 - 8201,8 = 6145,3 (тыс. грн) Таким образом, в течение отчетного периода сумма оборотных средств института возросла на 833,7 тыс. грн., что в общем свидетельствует также об укреплении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Увеличение собственных оборотных средств было профинансировано за счет дополнительного капитала (продажа акций по цене превышающей ее номинал). Для более точного измерения ликвидности используется система коэффициентов, отражающих соотношение различных статей баланса (см. таблицу 1.5). 1. Коэффициент общей ликвидности (коэффициента покрытия) Кол определяется соотношением: (данные таблицы 1.3) Кол = [(1гр.+2гр.+3гр.) актива] / [ (1гр. + 2гр.) пассива ] Колн = (2534,6+456,4+5353,7) / 3034,9 = 2,7 Колк = (3462,4+518,2+5881,9) / 3719,0 = 2,6
Таблица 1.3 - Аналитический баланс института
Таблица 1.4 - Сводная таблица аналитического баланса
Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2,5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение института в будущем. 2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кл определяется соотношением: Кл= [(1гр.+2гр) актива ] / [(1гр.+2гр) пассива] Клн = (2534,6 + 456,4) / 3034,9 = 0,9 Клк = (3462,4 + 518,2) / 3719 = 1,0 Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0,7 - 0,8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что институт может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал Кал= 1гр.актива / 1гр.+2гр. пассива. Калн= 2534,6 / 3034,9 = 0,8 Калк = 3462,4 / 3719 = 0,9 Данный коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, расчетном счете и пр., то есть за счет быстро ликвидных активов. Нормативное значение коэффициента 0,2-0,25. Это свидетельствует о достаточно высокой фактической абсолютной ликвидности баланса института. Вместе с тем, это свидетельствует и о том, что институт не использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы. 4. Соотношение ликвидных и неликвидных средств. Сл= [(1 гр.+ 2гр.+3 гр) актива]/ 4 гр. актива Слн= (2534,6 + 456,4 + 5353,7) / 8785,9 = 0,9 Слк= (3462,4 + 518,2 + 5881,9)/ 8201,8 = 1,1 Нормальным считается примерное равенство сумм ликвидных и неликвидных средств. В нашем случае это условие выполняется. 5. Соотношение собственных и заемных средств. Сл =[ (1гр.+ 2гр.+3гр.) пассива ]/ 4 гр. пассива Этот показатель характеризует, сколько гривен заемных средств привлекалось на каждую гривну собственных средств. Слн = 3034,9 / 14097,5 = 0,2 Слк = 3719,0 / 14347,9 = 0,2 6. Коэффициент ликвидности собственных средств (Км), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия. Км = [(4 гр.+ 3гр.) пассива баланса - 4 гр. актива ]/ [ 4гр. пассива] Кмн= (14097,5 - 8785,9)/ 14097,5= 0,3 Кмк = (14347,1 - 8201,8) / 14347,1 = 0,4 7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Кд.и.к.= 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса. Кд.и.к.н =456,4 / 3034,9 = 0,15 Кд.и.к.к = 518,2 / 3719,0 = 0,13 Как видно к концу года этот показатель на предприятии уменьшился на 0,02. Эти данные свидетельствуют о том, что институт значительную часть своих потребностей в оборотных средствах покрывает за счет кредиторской задолженности. Поскольку же институт не имеет просроченной кредиторской задолженности, то такую политику финансирования оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость института. Таблица 1.5 - Показатели ликвидности
Для углубленного анализа определим коэффициент кассовой ликвидности: Ккл = 1 гр. актива баланса / (1 гр. + 2 гр. + 3 гр.) актива баланса. Кклн = 2534,6 /(2534,6 + 456,4 + 5353,7)= 0,31 Кклк = 3462,4 / (3462,4 + 518,2 + 5881,9)= 0,35 Коэффициент кассовой ликвидности должен быть больше 0,2, то есть деньги должны составлять примерно 20% от общей суммы оборотных средств. Данный коэффициент увеличился за исследуемый период и удовлетворяет оптимальному значению. То есть предприятие не испытывает затруднения с быстро ликвидными средствами. Определим коэффициент дебиторской задолженности: Кдз = 2 гр. актива баланса / (1 гр. + 2гр. + 3 гр.) актива баланса Кдзн = 456,4 / (2534,6 + 456,4 + 5326,1) = 0,05 Кдзк = 518,2 / (3462,4 + 581,2 + 5846,8) = 0,05 Коэффициент дебиторской задолженности должен быть меньше 0,2. Данный коэффициент дебиторской задолженности не изменился, и остался в пределах нормативного значения. Другим, не менее важным показателем, чем ликвидность, характеризующим финансовое положение предприятия, является платежеспособность, определяющая уровень покрытия предприятием заемных средств, то есть его способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Этот показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. Для измерения уровня платежеспособности используются: - коэффициент автономии Ка, определяемый соотношением Ка = Итог баланса / 4 гр. актива баланса. Кан = 17132,4 / 8785,9 = 2 Как = 18066,1 / 8201,8 = 2,2 Нормальное значение коэффициента больше 2, т.е. предприятие является платежеспособным.
Анализ прибыли
Популярное: Генезис конфликтологии как науки в древней Греции: Для уяснения предыстории конфликтологии существенное значение имеет обращение к античной... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (216)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |