Анализ показателей рентабельности.

Первым этапом анализа является оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов, влияющих на ее состояние:изменение цены продукции и ее себестоимости). С этой целью используем формулу (2.7) и составим аналитическую таблицу:

 Pvp=Пр/Vp=(Vp-S)/Vp (2/7)

где, Пр - прибыль от реализации продукции,

 Vp - выручка от реализации продукции,

 S - себестоимость реализации.

Как видно из таблицы, рентабельность объема продаж за 1999-1998 г.г. сократилась на 5,7 пунктов. Следует помнить, что снижение этого показателя свидетельствует о падении конкурентоспособности предприятия, так как позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Чего нельзя сказать об объеме продаж за 2000г., он увеличился на 1,9 пунктов.

Рассчитаем влияние изменения цены и себестоимости реализованной продукции методом цепных постановок.

Таблица. 2.9

Расчет и оценка рентабельности объема продаж

1.Изменение рентабельности объема продаж за счет изменения цены реализации (^Рvn (^цены)):

^Pvn(1999)(^цены)=(Vp1-So)/Vp1-(Vpo-So)/Vpo=(12442-8268)/12442-0,0738=0,2617 или 26,17%

Рvn(2000)(^цены)=(10564-12230)/10564-(12442-12230)/12442=-0,1747 или –17,47%

2.Изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации (^Рvn(^S)):

^Pvn(1999)(^S)=(Vp1-S1)/Vp1-(Vp1-So)/Vp1=(12442-12230)/124442-(12442-8268)/12442=-0,3185 или 19,38%

3.Проверим соответствиие общего применения рентабельности продаж и совокупность влияния факторов:

^Pvn(1999)=^Pvn(^цены)+^Pvn(^S);

-5,7=26,17+(-31,85)

-5,7=-5,7

^Pvn(2000)=^Pvn(^цены)+^Pvn(^S);

1,9=-17,47+19,38

1,9=1,9

При использовании метода цепных подстановок для расчета рентабельности объема продаж в 2000 г. выявлено, что рентабельность продаж возросла на 1,9 пункта при совокупном влиянии факторов:

-изменение рентабельности объема продаж за счет изменения цены реализации составило(-17,47%);

-изменение рентабельности объема продаж за счет увеличения себестоимости реализации составило(+19,38%).

Здесь положительную роль увеличения рентабельности объема продаж сыграл второй фактор.

Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности реализованной продукции:

Ра=Пч/А=Vp/A*Пч/Vp                                                  (2.6.1)

Этот показатель отражает прибыльность активов, которая обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на производство реализованной продукции (уровень рентабельности). Кроме того, через рентабельность активов можно оценить деловую активность предприятия через оборачиваемость активов.

Формула (2.6.1) указывает на пути повышения рентабельности средств:

1) при низкой прибыльности продукции необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2) и наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, т.е. повышением рентабельности продукции.

Факторный анализ рентабельности активов рассчитаем методом цепной подстановки используя данные таблицы (2.10).

Таблица. 2.10

Оценка показателей, рассчитанных на основе активов

Изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости активов(^Pa(^Oa)):

^Pa(^Oa)(1999)=Oa`*Pno-Pao=1,2576*4,604-3,2665=5,79-3,2665=2,5235

 ^Pa(^Oa)(2000)=1,9024*1,2056-1,5161=2,2935-1,5161=0,7774

2.Изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности реализованной продукции (^Pa(^Pn)):

^Pa(^Pn)(1999)=Pa`-Oa`*Pno=1,5161-1,2576*4,604=-4,2739

^Pa(^Pn)(2000)=6,501-2,2935=4,2075

3.Проверим соответствие общего изменения рентабельности активов сумме влияния факторов:

^Pa(1999)=^Pa(^Oa)+^Pa(^n);

-1,7504=2,5235+(-4,2739)

-17504=-1,7504

^PA(2000)=^Pa(^Oa)+^Pa(^n);

4,9849=0,7774+4,2075

4,9849=4,9849

При использовании метода цепных подстановок для проведения анализа рентабельности активов в 2000 г. выявлено, что рентабельность активов возросла на 4,9849 пункта при совокупном влиянии суммы факторов:

-изменение рентабельности активов за счет оборачиваемости активов (0,7774)

-изменение рентабельности активов за счет изменения рентабельности реализованной продукции (4,9849).

Таким образом, ускорение оборота оборотных средств за анализируемые периоды положительно отразилось на показатели рентабельности активов.

Показатель рентабельности производства находится в прямой зависимости от рентабельности продукции и в обратной зависимости от изменения фондоемкости продукции.

Повышение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно снижением себестоимости единицы продукции. Чем лучше используются основные производственные фонды, тем ниже фондоемкость, выше фондоотдача и как следствие этого-рост рентабельности производства. Приулучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 рубль реализованной продукции. Следовательно. Факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Таблица. 2.11

Анализ уровня рентабельности производства

Уровень рентабельности за 1999 г. составил 2,15%, а за 19998г. – 5,2%, т.е. рентабельность понизилась на 3,05 пункта.

1) Уменьшение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к снижению уровня рентабельности на (-3,99) пункта (1,21-5,2), где 1,21=0,0171/(1,26+0,15)*100%;

2) Уменьшение фондоемкости привело к уменьшению рентабельности на 0,9 пункта (2,11-1,21), где 2,11=0,0171/(0,66+0,15)*100%;

3) Уменьшение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, привело к уменьшению рентабельности производства на 0,04 пункта (2,15-2,11).

Таким образом, общее снижение рентабельности по факторам составляет (-3,05%) (-3,99-0,9-0,04), что соответствует общему изменению рентабельности производства за 1999г. по сравнению с 1998г.

Анализируя табл.2.11 видно, что уровень рентабельности за 2000г. составил 6,59%, а за 1999г.-2,15% т.е. рентабельность возросла на 4,44 пункта. Увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к значительному увеличению уровня рентабельности на 2,15 пункта (4,3-2,15), где 4,3=0,0346/(0,66+0,13)*100%.

Таким образом, на увеличение рентабельности в 2000 году повлиял лишь один фактор- увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции. А общее увеличение рентабельности производства за 2000г. по сравнению с 1999г.

Итак, анализ показателей рентабельности позволяет сделать следующие выводы:

1.падение спроса на продукцию, усиление конкуренции на рынке молочных продуктов привели к снижению объема продаж и выручки предприятия. Это привело к снижению рентабельности, как основной, так и финансовой деятельности. Поэтому важнейшим направлением эффективности производства является исследование потребностей рынка, разработка новых биологически-ценных молочных продуктов, и расширение ассортимента,

2.предприятие изыскивает резервы для снижения затрат на производство продукции. Однако их уровень на каждый рубль реализации продукции очень высок и составляет в 2000г. 96 копеек. Это приводит к низкому уровню рентабельности выпущенной продукции. Затем для предприятия необходимо разработать мероприятия по экономии затрат.

3.рентабельность активов в значительной степени зависит от их оборачиваемости. Как показал анализ, коэффициент оборачиваемости составляет лишь 1,9 оборотов, что не позволяет увеличивать доходность на предприятии. Поэтому важным резервом роста рентабельности является ускорение оборачиваемости оборотных средств.