Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа

Тема 1: Содержание и значение финансового анализа в деятельности организации

1. Сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний

2. Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа

3. Виды финансового анализа

4. Методы и приемы финансового анализа

1. Сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний

Экономический анализ – это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на разделении их на составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимостей. Финансовый анализ является частью экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  В его основе лежит анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов. Финансовый анализ необходим для оценки финансового состояния и должен предшествовать принятию управленческих решений, направленных на оптимизацию в области управления финансами предприятий.

В настоящее время нет устоявшегося определения финансового анализа и его задач. На практике под финансовым анализом подразумевают (в узком смысле) метод оценки финансового состояния компании на основании ее финансовой отчетности.

Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. В международной практике под финансовым состоянием предприятия понимают набор индикаторов, отражающих финансовую устойчивость, платежеспособность, деловую активность и рентабельность предприятия.

В более широком понимании финансовый анализ – это процесс исследования и оценки прошлого и текущего финансового состояния предприятия и выработки обоснованных предложений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования.

Задачи, которые решаются с помощью финансового анализа:

1)  определение финансового состояния организации на текущий момент;

2)  выявление тенденций и закономерностей в развитии организации за исследуемый период;

3)  установление факторов, позитивно и отрицательно влияющих на финансовое состояние,

4)  выявление резервов, которые организация может использовать для улучшения своего финансового состояния,

5)  определение основных направлений и мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

Особенности финансового анализа как одного из видов экономического анализа состоят в следующем:

—множественность субъектов анализа (пользователей информации);

—разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

—наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

—ориентация анализа на публичную и  внутреннюю отчетность предприятия;

—максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком.

Содержание финансового анализа  – это глубокое и всестороннее изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования – прибыли, выручки от реализации продукции, ее себестоимости и некоторых других взаимосвязанных и взаимообусловленных показателей. Финансовый анализ позволяет:

- выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

- оценить потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота;

- оценить правильность использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;    

- проконтролировать правильность составления финансовых потоков организации, целесообразность осуществления расходов.

Финансовый анализ занимает важное обособленное место в системе экономических наук и неразрывно связан с другими дисциплинами, опирается на них, дополняется и обогащается знаниями, полученными при изучении этих дисциплин. Финансовый анализ тесно связан с такими экономическими науками как бухгалтерский учет, аудит, контроллинг, финансовый менеджмент, статистика, экономико-математическое моделирование, экономическая теория и теория финансов.

Роль финансового анализа в современных условиях усиливается и качественно изменяется. Это связано с тем, что:

- финансовый анализ превратился в главный метод оценки любого хозяйствующего субъекта;

- с его помощью можно принять оптимальные управленческие решения в области инвестирования, кредитования, дивидендной политики, взаимосвязей предприятия с партнерами;

- финансовый анализ является одним из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности. Чтобы не стать банкротами предприятия должны постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке.

Таким образом, финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения предприятия и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой)  и управленческой отчетности.

Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа

Основу финансового анализа составляют его предмет, объект и методы исследования. Предметом финансового анализа (то, что изучается в рамках данной науки) являются финансовые отношения, финансовые ресурсы и их потоки, причинно-следственные связи и факторы их формирования. Объектами финансового анализа являются субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т. д.), конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния. С точки зрения таких ученых как Шеремет А. Д., Стоянова Е. М., Савицкая Г. Е., Федотова М. А., объектом финансового анализа является бухгалтерская отчетность предприятия.

Как отмечалось в вопросе 1, основная цель финансового анализа состоит в оценке финансового состояния и выявлении возможностей  повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

Ефимова О. В. дает следующее определение метода финансового анализа: «метод финансового анализа – это способ системного комплексного изучения финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью определения его финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях неопределенности и риска».

По мнению украинского экономиста Костирко Р. О.  метод финансового анализа – это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования финансовой деятельности субъектов хозяйствования.

Проведение финансового анализа базируется на следующих принципах:

• достоверное изображение реального состояния;

• научная обоснованность;

• отражение определенной цели;

• взаимосвязь с другими видами анализа;

• системность;

• комплексность;

• вариантность;

• согласованность отдельных элементов анализа;

• отражение отраслевой и территориальной специфики.

Субъектами финансового анализа являются финансово-экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации, которых можно разделить на две группы. К первой группе пользователей относятся те, кто связан с организацией участием в капитале, долговыми и другими хозяйственными отношениями: собственники, руководство и персонал организации, кредиторы (банки и пр. заимодавцы), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые и другие государственные органы. Вторая группа пользователей – это субъекты анализа, которые используют экономическую информацию в чисто профессиональных целях. Они непосредственно не заинтересованы в деятельности организации, но должны по договору представлять (защищать) интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Например, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия, их способность генерировать максимальный доход (прибыль). Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.

Банки-кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды клиентам, интересует их платежеспособность в будущем.

Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка доходности и риска осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные услуги и выполненные для него работы, т. е. финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Государство в лице местных и республиканских органов властизаинтересовано в сохранении и росте экономического потенциала региона и страны в целом, поступлении доходов в бюджет, обеспечении необходимого уровня занятости населения, производстве необходимых товаров, работ, услуг.

Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для реализации своего права на обращение в суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением обязательств перед бюджетами всех уровней.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, готовят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных пользователей. Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой для принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Следовательно, финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Таким образом, каждый пользователь финансового анализа наибольшее внимание уделяет определенным показателям и в соответствии с этим выбирает наиболее приемлемую методику и методы анализа.

3. Виды финансового анализа

С учетом различных классификационных признаков можно выделить следующие виды финансового анализа:

1. по роли в управлении и характеру используемой информации – внешний и внутренний финансовый анализ предприятия;

2. по содержанию и полноте исследования – полный  (проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия) и тематический анализ (изучаются отдельные аспекты финансовой деятельности, например, эффективность использования краткосрочных активов);

3. по периоду проведения – предварительный (например, на стадии обоснования необходимости получения кредита), текущий (проводится в процессе осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на их результаты) и перспективный финансовый анализ.

Основным признаком разделения финансового анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации. Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных (бухгалтерский баланс и приложения к нему), т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности организации. Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел в организации, в том числе доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью организации.

Деление анализа на внутренний и внешний связано также с целями и задачами, стоящими перед каждым из них. Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитического материала. Внутренний финансовый анализ ставит своей целью более глубокое исследование причин сложившегося финансового состояния, эффективности использования основных и оборотных средств, взаимосвязи показателей объема производства (реализации), себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используются дополнительно данные финансового учета, нормативная и плановая информация.

Следует отметить, что разделение анализа на внутренний и внешний для самой организации является несколько условным, так как внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Финансовый анализ является частью общего, экономического анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый анализ; управленческий (производственный) анализ. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет.  Управленческий анализ является исключительно внутренним, использует весь комплекс экономической информации, носит оперативный характер. Результаты управленческого анализа огласке не подлежат, они используются руководством организации для принятия управленческих решений как оперативного, так и перспективного характера. Более наглядно различия между финансовым и управленческим анализом представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Сравнительная характеристика финансового и управленческого  анализа

Теоретической основой всех видов анализа является экономическая теория.