Системы регулирования МЭО

Международные экономические отношения регулируются на трех уровнях: на микроуровне, макроуровне, а также на меж- и наднациональном уровне. На микроуровне отношения регулируются стихийно, здесь действуют законы рынка, и субъектами регулирования являются фирмы, совокупные экономические интересы которых и формируют среду, в которой и осуществляются МЭО.

На макроуровне субъектом международных экономических отношений является государство. Именно государство определяет режим проницаемости границы и правила поведения нерезидентов в экономике своей страны.

Государства являются основными субъектами, формирующими все элементы международного экономического пространства, однако возможности и влияние отдельного государства в этой сфере гораздо меньше, чем на макроэкономическом уровне.

Еще одним типом субъектов, регулирующим международное экономическое пространство, являются ТНК. Кроме того, что они нередко способны на равных взаимодействовать с государствами в области формирования условий межгосударственного движения благ и ресурсов, они значительную часть международных экономических связей переводят из межгосударственной сферы во внутрифирменную, практически не поддающуюся эффективному регулированию прочими субъектами МЭО.

Регулирование внешнеэкономических связей на наднациональном уровне осуществляется международными экономическими организациями, в том числе, и теми, которые являются рабочими органами интеграционных объединений. Международные экономические организации обладают лишь теми полномочиями, которыми наделяют их создатели, передавая им часть своего суверенитета и возможностей.

Глава 6. Международное движение товаров, услуг и ресурсов

Движение капитала

Вывоз капитала и прямые инвестиции. Выделяют четыре основные формы вывоза капитала: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, займы и международная финансовая помощь.

Прямые инвестиции (ПИИ) представляют собой покупку (владение) такой доли капитала фирмы, которое позволяет инвестору принимать реальное участие в ее управлении. Если фирма является акционерным обществом, то по сложившейся традиции владение более чем 10 % акций рассматривается как прямые инвестиции. Различают следующие разновидности фирм с прямым участием иностранного капитала: отделения (100% участия), дочерние компании (более 50 % участия) и ассоциированные компании (от 10 % до 50 % участия). Фирма, имеющая отделения и дочерние компании за рубежом, является ТНК.

Портфельные инвестиции предполагают участие в прибылях объекта инвестирования без возможности оказывать существенное влияние на управление фирмой.

Займы представляют собой предоставление капитала иностранным экономическим субъектам в пользование на возвратной, платной, срочной основе.

Международная финансовая помощь не носит возвратного характера, но предполагает жесткий контроль за использованием предоставляемых средств со стороны субъекта, осуществляющего помощь.

В 90-е годы около 75 % прямых иностранных инвестиций было размещено в развитых странах, причем собственниками 90 % накопленных ПИИ также были экономические субъекты развитых стран. На долю США в 1997 году приходилось более 25 % всех ПИИ.

По данным Госкомстата РФ, по состоянию на конец марта 2005 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 85,1 млрд. долларов США. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,6%, доля прямых инвестиций составила 44,5%, портфельных - 1,9%.Основные страны-инвесторы в I квартале 2005г. - Кипр, Люксембург, Нидерланды, Германия, Великобритания, США, Франция. На долю этих стран приходилось 81,4% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе 79,7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. В I квартале 2005г. в экономику России поступило 6,0 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 2,4% меньше, чем в I квартале 2004 года.

Причины и последствия вывоза капитала. Прямые иностранные инвестиции, фактически являясь проявлением процесса транснационализации, рассмотрены в предыдущем вопросе. Они являются наиболее важной с точки зрения стимулирования экономического развития формой инвестиций, т.к. предполагают технологическое и организационное присутствие ТНК в экономике принимающей страны. Япония, НИС ЮВА и Китай совершили технологический и экономический рывок во многом благодаря умелой организации управляемого притока прямых иностранных инвестиций. Объем ПИИ в РФ в 2004 году составил около 9,42 млрд. USD, или 23,3 % от общего объема иностранных инвестиций.

Портфельные инвестиции можно рассматривать и как финансовые операции и как процесс накопления необходимого для участия в управлении пакета акций. В первом случае причиной подобных операций является либо более благоприятный инвестиционный климат принимающей страны, либо более высокая норма прибыли по сравнению с возможностями, имеющимися в стране базирования. Последствиями является выравнивание нормы прибыли в разных странах мира и более эффективное распределение относительно свободного капитала.

Особенностью займов является минимальное участие инвестора в использовании капитала, гарантированный доход на вложенный капитал, обязательства, возникающие у объекта инвестирования, нередко политический характер обусловленности выделения займа, опасность финансовой зависимости заемщика от кредитора. Широкое распространение международного кредитования в свое время породило долговые кризисы в ЛА и Африке, а также в 90-е годы поставило на грань долгового кризиса и Россию. В настоящее время внешний долг не угрожает экономической безопасности нашей страны.

Валютные и кредитно-финансовые отношения. Валютой называют любую национальную денежную единицу в международных финансовых отношениях. Международная валютная система включает:

- национальные валюты;

- резервные валюты;

- механизм валютных паритетов и курсов (системы сравнения валют и валютных пересчетов);

- формы международных расчетов;

- международные валютные рынки;

- межгосударственные валютные организации (МВФ, МБРР и др.).

Национальные валюты бывают конвертируемыми, частично конвертируемыми и неконвертируемыми или замкнутыми. Подавляющее большинство валют – частично конвертируемые.

Резервными валютами называются валюты, используемые в качестве универсального платежного средства в межгосударственных отношениях, а также в качестве базы расчета валютных паритетов.

Паритетами валют называют соотношение валют, выраженных по отношению к золоту или резервной валюте (соотношение количеств национальных единиц, уплачиваемых за 1 тройскую унцию золота (31,1 г.) либо за 1 $, 1 евро или единицу какой-либо резервной валюты).

Курсы валют – соотношение валют разных стран, используемые в реальных финансовых операциях. Курсы валют рассчитывают либо на основании курсов валютных рынков, либо на основании валютных паритетов, либо на основании паритета покупательной способности (ППС) валют. ППС представляет собой соотношение сумм, которые необходимо заплатить в национальной валюте за некий стандартный набор товаров в странах, курсы валют которых устанавливаются.

В настоящее время валютная система выглядит следующим образом. Основные мировые валюты (USD $, евро ?, иена Ґ, фунт стерлингов Ј) имеют плавающие, т.е. свободные курсы. Курсы валют целого ряда стран образуют так называемые зоны доллара, иены, фунта, евро, т.е. привязываются в своих курсах к курсу сопровождаемой валюты, колеблясь относительно этой валюты в небольших жестких пределах. Центральные банки сопровождаемых стран нередко поддерживают эти валюты кредитами и другими доступными им способами. Золото играет роль наиболее ликвидного товара, но не используется в прямых валютных отношениях или в национальных валютных системах.

Валютные рынки представляют собой систему торговли валютой. Особым явлением на мировом валютном рынке является евровалюта. Евровалюта – валютные ресурсы, циркулирующие в нерегулируемом национальными законодательствами финансовом пространстве. Фактически это валютные запасы, аккумулируемые банками на особых изолированных счетах. Евровалютой может быть любая востребованная валюта. Фактически нередко местом валютных торгов выступают валютные биржи. Основными мировыми валютными центрами мира являются Лондон, Цюрих, Париж, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне, Токио. Также можно отметить валютные рынки Гонконга и Сингапура, Бахрейна, Панамы, Багамских, Антильских, Каймановых островов и т.п. Объем рынка евровалюты, включая еврокредиты, т.е. кредитные операции, выполняемые с использованием евровалюты, сравним с ВВП США. Общий объем операций на валютных рынках составляет по некоторым оценкам до 250 трлн. $ в год.

Кроме государственных финансовых и банковских органов, регулирование международной системы валютных курсов и валютных расчетов осуществляется международными финансовыми организациями, такими, как Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Мировой банк реконструкции и развития (МБ) и др. Кроме чисто регулятивных функций, они также осуществляют поддержание валют стран-членов этих организаций с помощью кредитов.

Проблема задолженности. Практически все страны мира имеют внешнюю задолженность, т.к. внешние займы используются для финансирования дефицита государственного бюджета, поддержания курса национальной валюты, обслуживания внешнего и внутреннего долга, финансирования долгосрочных программ, удовлетворения неотложной потребности в твердой валюте и свободных финансовых средствах и т.д. Крупнейшим в мире должником являются США (около 6,5 трлн. $).

Проблема международной задолженности возникает, когда государство оказывается неспособным обслуживать свой внешний долг. Уровень проблемности измеряется отношением внешнего долга к ВВП и поступлениям от экспорта. Для большинства стран таковым является уровень внешнего долга, составляющий более 50 % ВВП, и (или) 2-х кратно превышающий величину поступлений от экспорта. По данным Банка России, внешний долг нашей страны на 1 апреля 2005 года составлял 221,4 млрд. долларов, или около 37 % ВВП 2004 года, рассчитанного по официальному курсу валют, и приблизительно равнялся величине экспортных поступлений.

Основными организациями, занимающиеся проблемами задолженности, являются Парижский клуб (организация стран-кредиторов), Лондонский клуб (объединение крупнейших частных банков-кредиторов), Токийский клуб (занимается урегулированием торговой задолженности).

Основные формы мировой торговли технологиями. Торговля технологиями, которая также является формой вывоза капитала, на мировом рынке осуществляется в следующих формах:

1. Торговля патентами и лицензиями.

2. Торговля ноу-хау.

3. Торговля оборудованием.

4. Подготовка специалистов.

5. Инжиниринговые услуги.

6. Франчайзинг

Различие между патентами и лицензиями состоит в том, что патент предоставляет его владельцу полный, неограниченный на протяжении определенного законом времени набор прав на использование объекта патентования, в данном случае, изобретения или нововведения, а лицензия предоставляет ее собственнику лишь часть этого набора. На рынке лицензий и патентов господствуют США. Стоимость патентов и лицензий, продаваемых Соединенными Штатами в 90-е годы ХХ века, была равна стоимости патентов и лицензий, проданных всеми остальными развитыми странами. Американский экспорт патентов и лицензий в 4 раза превышал соответствующий импорт США. У всех остальных развитых стран стоимость купленных лицензий и патентов была приблизительно равна стоимости проданных.

В рамках инжиниринга могут, прежде всего, предоставляться услуги по подготовке нового производства. В их число входит составление технико-экономического обоснования проекта, разработка генеральных планов и чертежей, управление и надзор за строительством, приемо-сдаточные работы. После окончания строительства нового объекта и сдачи его в эксплуатацию инжиниринг сводится к оказанию услуг по организации процесса производства и управлению предприятием. Иногда он распространяется на сферу сбыта выпускаемой продукции.

Франчайзинг представляет собой систему отношений между головной компанией (франчайзером) и различными фирмами по всему миру (франчайзи), при которых франчайзи покупает у франчайзера право создать представительство этой головной фирмы (франшизу) под ее торговой маркой для выпуска продукции франчайзера. При этом головная компания оказывает техническое и технологическое содействие своей франшизе. Т.о. фактически вместе с правами на использование известной марки франчайзи покупает и технологию производства фирменной продукции франчайзера. Наиболее известные фирмы-франчайзеры – «Макдоналдс», «Кодак», «Баскин-Роббинс».

В торговле технологиями также доминируют развитые страны. В конце 90-х годов 90 % рынка технологий (общим объемом 2 триллиона 300 миллиардов долларов) представлял собой внутренний обмен между развитыми странами. США занимают около 40% этого рынка, их доходы от торговли технологиями с 1991 по 1998 год выросли на 75 %, Япония - 30%, Германия 16%.

В настоящее время доля России на рынке высоких технологий оценивается различными экспертами как не достигающая 1 %.