Кейс по дисциплине « Налоги и налогообложение » № 8

КЕЙС

« Эффект операционного рычага. Управление текущими затратами фирмы »

 

Деятельность фирмы «Орлан» в отчетном году характеризуют нижеследующие данные (таблица).

 

Таблица - Показатели деятельности фирмы «Орлан»

Выручка от реализации (с НДС), млн. д.е.	2360
Переменные издержки, млн. д.е	1200
Постоянные издержки, млн. д.е	600
Собственный капитал, млн. д.е е.	1000
Заемный капитал, млн. д.е	400
Продажная цена, д.е.	110
Средняя расчётная ставка процента по заемному капиталу (СРСП), %	20
Расчетная ставка налогообложения дохода, %	30

 

Требуется определить:

1 Точку безубыточности и запас финансовой прочности.

2 Силу воздействия операционного рычага.

3 Эффект финансового рычага.

4 Сколько процентов дохода от основной деятельности удастся сохранить предприятию, если доход от реализации продукции сократиться на 25 %?

5 При каком проценте снижения дохода от реализации продукции предприятие полностью лишается дохода от основной деятельности и окажется в точке безубыточности?

6 Удельный вес амортизации производственных основных фондов составляет 40% в постоянных затратах. Предположим, в результате переоценки стоимость производственных основных средств увеличилась на 20%. Каким образом изменятся при этом точка безубыточности и запас финансовой прочности при этом?

Решение

Маржинальная форма Отчета о доходах и расходах

    ДОХОД от реализации                   2360           Др

-совокупные переменные затраты:                              1200           Sv

производственные

общие и административные

на реализацию

= МАРЖИНАЛЬНЫЙ ДОХОД                      1160                      Дм

-совокупные постоянные затраты:                              600                        Sf

производственные

общие и административные

на реализацию

= ДОХОД ОТ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ        560             _Доп

 

Эта форма отчета не применима для внешней отчетности и налогообложения, так как постоянные накладные расходы не считаются в ней элементом производственной себестоимости.

При маржинальном подходе общая сумма постоянных расходов показывается обособленно, прежде чем будет отражена сумма дохода от основной деятельности. Это помогает менеджерам сосредоточить внимание на поведении постоянных затрат.

Алгоритм

1. Маржинальный доход

Д_м  = Д_р - S_V 1160 д.ед.

Д_м = S_F +Доп. 1160 д.ед.

 

2. Количество выпущенной продукции, ед.

Доход от реализации Др делим на «Продажная цена, д.е.»

2360/110=21 ед.

 

3 Находим s_v - удельные переменные затраты

Совокупные переменные затраты, S_V делим на _«Количество выпущенной продукции, ед.»

 

1200/21=57,14 д.е.

 

4 Удельный маржинальный доход

dм = ц - s_v,

 где ц-цена единицы изделия, д.е.

s_v - удельные переменные затраты

 

dм = 110-57,14=52,86 д.е.

 

5 Коэффициент маржинального дохода

K д м  = Д_м / Д_р

 

K д м =1160/2360=0,49

 

6. Точка безубыточности в натуральном выражении

N к р =

600/(110-57,14)=600/52,86=11,35 ед.

 

7. Точка безубыточности в денежном выражении

 

N _{кр в ден выр}=

 

600/0,49=1224,49 д.е.

 

8. Запас финансовой прочности

 

ЗФП=

ЗФП=(21-11,35)*100%/21=

=45,95%

показывает на сколько процентов можно сократить объем продаж, оставаясь в зоне прибыли

 

9. Сила воздействия операционного рычага

СВОР= Дм/ Доп

СВОР=1160/560=2,07

это означает, что при уменьшении дохода от реализации (Др) на 25 % снизится доход от операционной деятельности на (25%*2,07=51,75%), т.е. от прежнего дохода от основной деятельности сможем сохранить 48,25% (100%-51,75%)

10. Эффект финансового рычага

ЭФР=(1-t ) [ЭР-СРСП] ,%

ЭФР=(1-0,3)*[(560/(1000+400)*100% - 20%]*(400/1000)=0,7*[560/1400*100%-20%]*0,4=0,7*20%*0,4=5,6%

 

11. Доход от реализации Др в размере 2360 д.ед. может быть снижен на 51,89% и окажется на уровне N кр в ден. Выр. в размере 1224,49 д.е., (1224,49/2360* 100%=51,89%).

 

12. Удельный вес амортизации производственных основных фондов 40% в постоянных затратах:

0,4*600= 240 д.е.

Если стоимость производственных основных средств увеличилась на 20%, то амортизация также вырастет на 20%, т.е. 240*1,2=288 д.е.

Следовательно, вырастут постоянные затраты на 48 д.е. (288-240=48 д.е.) и примут значение 648 д.е. (600+48).

N кр в ден выр= =648/0,49= 1322,45 д.е., т.е. безубыточный объем вырастет на 97,96 д.е. (1322,45-1224,49=97,96 д.е.)

 

ЗФП= =45,95%*1,2= 55,4%, т.е. запас финансовой прочности вырастет до 55,4%.

Кейс по дисциплине « Налоги и налогообложение » № 8

 

Исходные данные:

Предприятие изготовило и реализовало в отчетном периоде следующие виды продукции с определенным уровнем затрат и рентабельности таблица 1. Объем выпуска продукции в тыс. штук представлен в таблице 2.

 

Таблица 1

Наименование продукции (отечественного производства)	Себестоимость (затраты на производство) единицы продукции		Уровень рентабельности отдельных видов продукции, в %	Ед. изме-рения
	Всего, тенге	В т.ч. мат. запасы
1.Водка 40% (бутылки по 0,5 л.)	40	20	30	шт.
4.Пиво (бутылки по 0,5 л.)	20	10	10	шт.

Таблица 2

 

Наимено вание	Выпуск (тыс. штук)
Водка	3
Пиво	10

Определить:

1 Сумму акциза, подлежащую перечислению в бюджет за отчетный период налогоплательщиком.

2 Сумму НДС, подлежащую уплате в бюджет за отчетный период налогоплательщиком.

3 Рассчитать отпускную (оптовую) цену за каждый вид продукции с учетом акциза и НДС.

 

Ставки акцизов на Алкогольная продукцию (кроме коньяка, бренди, вин, виноматериала, пива и пивного напитка) 2275 тг/литр 100% спирта; пиво и пивной напиток 48 тг/литр

 

Тогда сумма акциза на водку рассчитывается:

1.30 00*0,5 = 15 000, так как ставки акцизов рассчитаны по литрам

1 500*2275*0,4= 1 365 00 тг, потому что, в продукции содержание спирта равняется 40%.

Сумма акциза на пиво рассчитывается:

10 000*48*0,5= 240 000 тг.