Методика расчета рисков, основанная на анализе безубыточности производства продукции.

Для данного метода Основные факторы, влияющие на возможные риски, включают в себя такие характеристики проекта, как:

- цена продукции;

- размер постоянных издержек;

- переменных издержек;

- объем реализации продукции независимо от конкретных причин,
вызывающих изменение этих факторов.

При этом планируемая прибыль представляет собой разницу между совокупным доходом и совокупными затратами при планируемом объеме реализации.

Однако на практике могут встречаться ситуации, когда те или иные показатели могут отклоняться от расчетных значений, что может приводить к несколько иной картине. Так, например, при отклонении в определенных пределах показателей постоянных издержек, переменных издержек и выручки от реализации продукции точка безубыточности трансформируется в область нахождения точек безубыточности. С учетом этого же и изменения планового объема реализации в максимальное значение прибыли определяется уже областью.

В связи с нестабильностью конъюнктуры рынка в силу случайности и независимости действующих факторов рынка все вышеперечисленные показатели можно определить, как случайные и независимые, и их можно представить в виде случайных величин с нормальным распределением. В силу этого прибыль здесь представляет собой случайную величину, распределенную в некоторой области, вследствие чего расчет риска неполучения прибыли оказывается очень сложным. Поэтому методику стараются упростить, сохранив достаточно высокую точность получаемых выходных данных.

Рассмотрим эту методику подробнее.

Неполучение прибыли соответствует условию: В - ТС <= О где:

B = f,(SBi) = f,(Q,4); ТС = f₂(S TCi) = f₂(ACj, Q, FC).

В связи с тем, что процессы изменения объема реализации продукции, уровня цен, переменных и постоянных издержек достаточно точно описываются с помощью нормального закона распределения, то, используя метод Ржаницина, вычислим вероятность неполучения прибыли:

(5)

где:

(6)

U - квантиль; h = В / ТС- коэффициент запаса (рентабельность);

коэффициент влияния 1-го фактора; п¹ - коэффициент вариации 1-го фактора.

Далее необходимо рассмотреть влияние изменения показателей производства и реализации продукции на риск. В общем случае влияние нестабильности конъюнктуры рынка на совокупный риск по проекту рассчитывается в зависимости от коэффициента вариации показателей производства и реализации продукции. И для многих коэффициентов уже построены готовые графики, что значительно облегчает расчеты. Для достоверного определения риска неполучения прибыли необходимо иметь достаточно точные прогнозы изменения конъюнктуры рынка. При этом если риск меньше порогового значения (устанавливаемое предприятием самостоятельно), то им можно пренебречь. Также важно знать влияние коэффициента вариации каждого отдельного показателя реализации продукции на риск в целом.