Понятие, классификация и виды рисков

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего

Образования

ИРКУТСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики, управления и права

Кафедра экономики и цифровых бизнес-технологий

 

                                  Допускаю к защите

                          Руководитель: к.э.н., доцент.

                                         

                                        _____________         Н.В. Кретова

                                                      подпись                             Ф.И.О.

                                                                            

                                                                                                                           «____» _____________ 2019г.

 

Управление финансовыми рисками корпорации.

Курсовая работа по дисциплине

«Корпоративные финансы»

 

Выполнил студент группы    МЭб-16-2       _______                   Л.И. Чижков

                                                                       шифр          подпись                       И.О. Фамилия

                                                              

Нормоконтроль:                                                              _______            Н.В. Кретова

                                                                                                                подпись                    И.О. Фамилия

 

Курсовая работа защищена с оценкой: __________________________________________

 

 

Иркутск, 2019

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего образования

ИРКУТСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Институт экономики, управления и права

Кафедра экономики и цифровых бизнес-технологий

ЗАДАНИЕ

На курсовую работу

По дисциплине «Корпоративные финансы»

Студенту гр. МЭб-16-2                    Чижкову Леониду Игоревичу

Тема курсовой работы: «Управление финансовыми рисками корпорации»

 

Исходные данные:

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. - М.: ИНФРА-М, 2008.

2. Закон РФ "О медицинском страховании граждан в Российской Федерации" от 28.06.1991г. № 1499-1.

Рекомендуемая литература:

1. Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия: учебник для бакалавров / Л. А. Чалдаева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2013. – 411 с.

2. Нехаев, Г. А. Металлические конструкции в примерах и задачах: учеб. пособие / Г. А. Нехаев, И. А. Захарова. – М. : Изд-во Ассоциации строительных вузов, 2010. – 144 с

 

Дата выдачи задания «»_______2019 г.

 

Дата представления курсовой работы руководителю « »                2019 г.  

 

Руководитель курсовой работы     ____________             __________

                                                                                                        подпись                                  И.О.Фамилия

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

ВВЕДЕНИЕ.. 4

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ КОРПОРАЦИИ.. 6

1.1 Понятие, классификация и виды рисков. 6

1.2 Способы оценки финансовых рисков. 11

1.3 Методы управления финансовым риском на предприятии. 16

 

2  АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ.. 20

2.1 Анализ финансового состояни корпорации ООО «Девелопмент». 20

2.2 Выявления финансовых рисков корпорации ООО «Девелопмент». 23

 

3 МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОГО РИСКА И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КОРПОРАЦИИ.. 33

3.1 Снижение степени риска. 33

3.2 Перспективы развития корпораций. 35

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 37

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.. 41

 

ВВЕДЕНИЕ

 

За последнее время глобальной тенденцией в развитии экономики является рост неопределенностей, вызванный глобализацией рынков, усложнением технологических систем во всех сферах жизни, усилением конкуренции, ростом социальной напряженности в связи с увеличением разрыва в уровне жизни стран. Вследствие возрастания степени неопределенности фиксируется повышение риска хозяйственной деятельности.

С одной стороны, риск ориентирован на получение результатов новыми способами в условиях быстроменяющейся среды и ситуации неизбежного выбора. Он позволяет преодолевать консерватизм, косность, психологические барьеры, препятствующие внедрению современных технологий, способствует модернизации. С его помощью ломают стереотипы, тормозящие общественное развитие. Без риска невозможно осуществление инициатив, новаторских идей, социальных экспериментов, обусловливающих социальный и технический прогресс.

С другой стороны, неоправданный риск и авантюризм в принятии управленческих решений отвлекает ограниченные ресурсы организации, а в отдельных случаях приводит к банкротству. Поэтому в последние годы актуализируется проблема совершенствования методологических подходов к анализу и оценке рисков, на основе более полного и глубокого применения принципов системного подхода. Риск становится самостоятельной экономической категорией. Одной из разновидностей рисков предприятия выступают финансовые риски

Актуальность выбранной темы заключается в том, что управление финансовыми рисками играет активную роль и обеспечивает качественное достижение целей финансовой деятельности предприятия

Способность эффективно воздействовать на финансовые риски дает предприятию возможность успешно функционировать, поддерживать требуемую финансовую устойчивость, высокую конкурентоспособность и стабильную прибыльность.

Цель работы: исследование системы и процесса управления финансовыми рисками предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть сущность понятия и виды рисков;

- определить методы управления финансовыми рисками;

 - рассмотреть процесс управления риском;

 - выявить способы снижения финансового риска;

- раскрыть способы снижения отдельных видов рисков.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ КОРПОРАЦИИ

 

Понятие, классификация и виды рисков

 

Понятие «риск» неразрывно связано с жизнедеятельностью человека и насчитывает столько же лет, сколько существует цивилизация. Его существование связано с невозможностью во многих случаях достоверно предвидеть наступление тех или иных событий, которые могут не зависеть от желаний, предпочтений и действий субъекта.

Предпринимательская деятельность, осуществляемая в жестких условиях рыночной экономики, также не является исключением. При осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск – это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступления планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Риск ведения бизнеса имеет двойственную природу и включает в себя не только неблагоприятные исходы (потери), но и благоприятные возможности (например, повышение доходности). Данная комбинация опасности и благоприятной возможности наглядно символизирует сущность риска и основанного компромисса принимаемых в бизнесе решений: чем выше риск, порождаемый опасностью, тем больше должна быть награда, связанная с благоприятной возможностью.

В настоящее время подобный взгляд на риск характерен для многих экономических дисциплин. В частности, он лежит в основе одного из наиболее распространенных в финансовом менеджменте подходов, согласно которому риск интерпретируется как возможность отклонения фактических результатов проводимых операций от ожидаемых (прогнозируемых). Чем шире диапазон возможных отклонений, тем выше риск хозяйственной операции. При этом под результатом операции обычно понимают ее доходность, т.е. сумму полученных платежей, исчисленную в процентном отношении к сумме произведенных затрат.

Под классификацией понимают систему соподчиненных понятий какой-либо области знания или деятельности человека, используемую как средство дли установления связей между этими понятиями. Таким образом, классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-либо признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в общие понятия. Научно обоснованная классификация риска содействует четкому определению места каждого риска в общей системе и создаст потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления рисками. На мой взгляд наиболее содержательной представляется классификация банковских рисков, предложенная Питером С. Роузом, который выделяет следующие шесть основных видов риска коммерческого банка и четыре дополнительных вида. К основным видам риска П. Роуз относит следующие:

· Кредитный риск

· Риск несбалансированности ликвидности

· Рыночный риск

· Процентный риск

· Риск недополучения прибыли

· Риск неплатежеспособности

К другим важным видам риска Роуз П. относит еще четыре вида, которые он определяет следующим образом:

· Инфляционный риск

· Валютный риск

· Политический риск

· Риск злоупотреблений

Преимуществом данной классификации является то, что в эту систему включены как риски, возникающие внутри банка, так и риски, зарождающиеся пне банка и оказывающие влияние на его деятельность. Вместе с тем, в настоящее время такая классификация не может быть использована коммерческими банками для практического применения в виду своей укрупненности, а значит, необходима более подробная классификация с выделением групп и подгрупп риска, в зависимости от специфики проводимых банком операций. Более показательной и практичной в применении служит классификация Шереметa А.Д., Щербакова Г.Н., достоинством которой является создание определенной системы рисков, включающей отдельные разновидности риска, а за основу принято деление рисков на внешние и внутренние. Это позволяет разделить риски, возникающие вне банка, и оказывающие влияние на операционную деятельность банка и риски, возникающие внутри банка, в процессе осуществления банком своей "производственной" деятельности. Это коренное отличие двух классов рисков определяет отношение к ним со стороны банков, способы контроля и возможности управления. Риски по виду отношения к внутренней и внешней среде банка классифицируются следующим образом:

 Внешние:

· риски, связанные с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условиями инвестирования и использования прибыли.

· внешнеэкономические риски (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.д.).

· возможность ухудшения политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе.

· возможность изменения природно-климатических условий, стихийных бедствий.

· колебания рыночной конъюнктуры, валютных курсов и т.д.

Внутренние:

· связанные с активными операциями (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые, риск по корреспондентскому счету, по финансированию и инвестированию и др.)

· связанные с обязательствами банка (риски по вкладным и депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам)

· связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности, неплатежеспособности, риски структуры капитала, левереджа, недостаточности капитала банка)

· связанные с риском реализации финансовых услуг (операционные, технологические, риски инноваций, стратегические, бухгалтерские, административные, риски злоупотреблений, безопасности).

В отличие от западной практики управления рисками, в России только недавно вышли указания ЦБ РФ в виде письма от 23.06.2004 № 70-Т "О типичных банковских рисках", в котором выделены 10 групп рисков: кредитный, страновой, рыночный, фондовый, валютный, процентный, ликвидности, правовой, риск потери деловой репутации и стратегический. Кроме того, Центральный Банк предложил коммерческим банкам осуществлять контроль за рисками на трех основных уровнях: индивидуальном (уровень сотрудника), микро — и макроуровне. К рискам индивидуального уровня относят риски, вызываемые последствиями неправомерных или некомпетентных решений отдельных работников. К рискам микроуровня относят риски ликвидности и снижения капитала, формируемые решениями управленческого аппарат. К рискам макроуровня относят риски, предопределяемые внешними по отношению к банку макроэкономическим и нормативно — правовыми условиями деятельности. Основные документы, которыми руководствуются риск-менеджеры западных компаний в практической деятельности, разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору и называются Принципы банковского надзора. Данный документ содержит 25 принципов, реализации которых призвана минимально необходимым условием обеспечения эффективного банковского надзора, а также комментарии к ним, базирующиеся на рекомендациях Базельского комитета и лучшей международной практике в сфере банковского дела и банковского надзора. Среди Базсльских принципов можно выделить принципы 6-15, связанные с рисками банковской деятельности. Интеграция российской банковской финансовой отчетности с Международными Стандартами Финансовой Отчетности (МСФО) несомненно, получит свое развитие в применении данных принципов в российской практике. Международные аудиторские компании, работающие в России, на основании рекомендаций Базельского комитета разрабатывают собственные классификации рисков, примером может служить карта рисков (подробная структура финансовых рисков коммерческого банка), созданная компанией "PricewaterhouseCoopers", получившая название GARP/