Обоснованы риск-факторы в модели общего предпринимательского риска, исходя из определения предпринимательского риска и формирования групп рисков.

Исследование показало, что значительное влияние на деятельность предприятий оказывают влияние такие факторы финансового риска, как резкие изменения процентных ставок по кредитам, изменение курса рубля по отношению к другим иностранным валютам, инфляция, риск банкротства и текущая ликвидность и другие. Большая часть выручки поступает в иностранной валюте, поэтому валютный риск выступает в качестве отраслевого фактора риска.

Существует риск изменения налоговых условий, в которых работают компании: налоговое законодательство реформируется, существующие налоговые законы допускают неоднозначное толкование. Введение нового налогового законодательства существенно снизило риски, связанные с неправомерными действиями налоговых органов, а также повысила стабильность в налоговой сфере. Однако до сих пор существует ситуация, когда существенное отвлечение средств на длительный срок (5-6 месяцев) на оплату внутреннего налога на добавленную стоимость по инвестиционной деятельности приводит к необходимости замещения собственных средств более дорогими – заемными.

Рядом стран-потребителей проводится жесткая политика в отношении импорта российских товаров, в том числе и удобрений, с использованием методов тарифного и нетарифного регулирования, что в целом приводит к росту пошлины на российские удобрения и соответствующему ухудшению положения компаний на мировом рынке.

Деятельность большинства российских химических предприятий подвержена рискам, связанным с высокой степенью физического и морального износа основных производственных мощностей. Практически все производства строились в 70-80-е годы и по техническому и технологическому уровню отстают от развитых стран мира. Выявлены следующие факторы, влекущие за собой технологические риски: износ оборудование, неэффективное использование сырья, стоимость основных средств.

Важнейшим условием успешной деятельности промышленных предприятий является мероприятия по борьбе с риском персонала, а именно: проведение эффективной кадровой политики, ответственные партнерские отношения со своими работниками. Особое внимание следует уделять вопросам подбора высококвалифицированных кадров, их дальнейшему развитию, эффективному использованию потенциала сотрудников. Таким образом, на риск персонала оказывают влияние следующие факторы: наличие квалифицированной рабочей силы, фонд заработной платы, безопасность труда, а также потери рабочего времени.

Деятельность любого промышленного предприятия сопровождается возникновением негативных природно-антропогенных процессов, приводящих к ухудшению качества водных, земельных ресурсов и снижению экологической устойчивости природной среды.

Но по данным проведенного корреляционно-регрессионного анализа, нами определены наиболее существенные факторы, влияющие на каждую составляющую модели и на общий предпринимательский риск в целом:

− на производственный риск оказывает наибольшее влияние такой фактор, как валовая маржа (90,3%);

− на финансовый риск – коэффициент текущей ликвидности (43%);

− на налоговый риск – прибыль до налогообложения (44%);

− на технологический риск – стоимость основных средств (85%);

− на риск персонала оказывает влияние потеря рабочего времени (97,51%);

− экологический риск в большей степени зависит от такого фактора как количество работников предприятия, вероятность нахождения которых в месте возникновения аварии наибольшая (97,97%).

Рисунок 2 - Факторы, влияющие на каждую составляющую модели и

на общий предпринимательский риск в целом

По данным расчетов модель выглядит следующим образом:

где x₁ – валовая маржа;

x₂ – коэффициент текущей ликвидности;

x₃ – прибыль до налогообложения;

x₄ – стоимость основных средств;

x₅ – потеря рабочего времени в один день;

x₆ – количество работников;

h – свободный член уравнения; где h = 40,0862;

e - изменение политического, странового, инвестиционного и др. рисков, связанных с определенной территорией и конкретной компанией.