Антикризисная политика в развитых и развивающихся странах

Мир переживает новые экономические явления, ранее не имевшие места в его ис­тории. Они обусловлены глобальным фи­нансово-экономическим кризисом и требу­ют новых подходов к их переосмыслению, как в теоретическом, так и практическом плане. Одной из причин того, что кризис ипотек и недвижимости в США, Ирландии, Великобритании и Ис­пании превратился в глобальный финан­совый кризис, является то, что в после­дние два десятилетия имело место массив­ное дерегулирование в финансовых секто­рах и создании гарантированных кредитов.

Глобальный кризис создал проблемы, которые требовали:

1) спасения банковской системы. Основ­ная задача здесь состояла в том, чтобы из­бежать банковской паники и дестабилиза­ции (остановки) национальных кредитно-банковских систем;

2) разработки новой денежно-кредитной политики, перехода от антиинфляционной к стимулирующей политике. Ее цели: стиму­лирование экономического роста и расшире­ние доступа к кредитным ресурсам; стремле­ние не допустить дефляции (борьба с инф­ляцией отходит на задний план); стабилиза­ция внутреннего рынка (через процентную ставку); стабилизация платежного баланса (через девальвацию); повышение эффектив­ности экономической политики;

3) поддержки реального сектора (сти­мулирование спроса). Имеется в виду под­держка отраслей, ориентированных на внут­ренний спрос и обеспечивающих внутрен­нюю занятость. Эта политика может быть определена как преимущественно кейнсианская, для которой характерны меры воз­действия на спрос, включая антицикличес­кую фискальную политику;

4) поддержки населения. Соответству­ющие меры предполагают недопущение бег­ства населения из банков, стимулирование сбережений [16, с.24].

В соответствии с этими направления­ми каждая страна разработала и реализует свой блок антикризисных мер, делая акцент на наиболее значимых для нее.

В Великобритании правительство вы­купило у банков в 2009 г. проблемные ак­тивы на общую сумму 50 млрд.ф.ст. Оно также предоставило гарантии по межбан­ковским кредитам на 250 млрд. ф. ст. и га­рантии по кредитам малым и средним ком­паниям на 10 млрд. ф. ст.

Другое направле­ние деятельности правительства - смягче­ние монетарной политики путем снижения уровня банковского процента до 1,5% в январе 2009 г. Особое внимание уделяется институциональным переменам, в частно­сти усиливается экономический блок пра­вительства, сформирован Национальный экономический совет во главе с премьер-министром, создан специальный орган Финансовые инвестиции Великобритании.

В марте 2009 г. Банк Англии объявил о новых вливаниях в национальную финансо­вую систему. План, получивший название «ко­личественное облегчение», предусматривал выкуп пулов ипотечных кредитов и государ­ственных облигаций, а также других активов на сумму 75 млрд. ф. ст. В мае 2009 г. Банк увеличил скупку облигаций, главным обра­зом государственных, до 125 млрд. ф. ст. По сути дела, речь идет о печатании новых де­нег. Одна из задач состоит' в том, чтобы пос­ле улучшения ситуации на рынке ценных бумаг вновь продать эти акции банков част­ному сектору. Наконец, предпринимаются шаги по улучшению координации деятель­ности регулирующих органов - Минфина, Банка Англии, Управления по финансовым рынкам.

Обращают на себя внимание меры го­сударства, выходящие за рамки антикри­зисных мер и относящиеся к посткризис­ному периоду. Много внимания уделяется развитию образования, здравоохранения, развитию «зеленой экономики» - пробле­мам энергосбережения, использованию аль­тернативных источников энергии. Создан Фонд стратегических инвестиций для финансирования наиболее перспективных промышленных проектов.

Кризис во Франции начался несколь­ко позже, чем в Великобритании. Соответ­ственно, политическое руководство Фран­ции начало действовать с некоторым за­позданием по отношению к ведущим ми­ровым державам. Уже рушились банки в США, а во Франции в конце сентября 2008 г. правительство представило проект бюд­жета, содержащий меры по ограничению дефицита и сдерживанию роста расходов на социальную сферу.

В декабре 2008 г. власти были вынуж­дены предпринять дополнительные меры по стабилизации экономики. Экономичес­кая ситуация настораживала, но не грози­ла катастрофой. Поэтому не удивительно, что план Президента Франции по поддер­жке экономики - один из наименее финансовоёмких в Европе. Сначала банковс­кой системе и предприятиям предназнача­лись 26 млрд. евро, что составляет около 1,5% ВВП. Однако затем только шесть круп­нейших частных банков Франции получи­ли по 10,5 млрд. евро [15, с. 29].

Основной акцент делается не на сти­мулирование потребления, которое и так не пострадало, а на инвестиции. По мне­нию руководства Французской Республи­ки, если просто поддерживать покупатель­ную способность, она может уйти в сбере­жения или на приобретение импортных товаров, в то время как инвестиции стиму­лируют и предложение, и спрос, создают новые рабочие места.

Половина из 26 млрд. евро в марте 2009 г. уже находилась в экономике. План предусматривал совершенствование инфра­структуры - дорог, портов, мостов, проклад­ку новых линий скоростных поездов, стро­ительство и ремонт госпиталей и других общественных зданий, реставрацию объек­тов культурного наследия (в списке 252 объекта). Значительные средства были предназначены общественным службам - электрической компании и почте, а также на строительство жилья и модернизацию жилых кварталов.

Однако французам план их Президента показался недостаточным, а заверения, что в стране ситуация лучше, чем повсюду в Евро­пе, служили слабым утешением. Согласно дан­ным опросов, в конце 2009 г. забота о «под­держании покупательной способности» в при­оритетах населения сменилась страхом за свои рабочие места среди всех социальных кате­горий и возрастных групп [15, с.29].

Огромные суммы, выделенные на ста­билизацию банковской системы, входили в диссонанс с утверждением, что социальная сфера и так достаточно устойчива и может обойтись без крупных денежных вливаний. Общественность оставила без внимания тот факт, что деньги банкам отнюдь не подари­ли, а дали взаймы. Более того, оказалось, что руководители крупных компаний, даже получающих помощь от государства, не могли расстаться с атрибутами прежней эпохи процветания - многомиллионными бонусами и пенсиями, бесплатными акциями и пр. Та­ким образом, кроме экономического, кризис принял и моральную окраску.

Уже в начале февраля 2009 г. были об­народованы дополнительные меры на сум­му 2,6 млрд. евро по «социальному сопро­вождению кризиса». Основным адресатом выбран нижний слой среднего класса. На 2009 г. были отменены две трети подоход­ного налога для лиц с годовым доходом, не достигающим 11,5 тыс. евро, увеличены пособия к началу учебного года, инвалиды и пожилые люди получили чек на 200 евро на оплату персонала и средств по уходу. Налоговые льготы получили семьи, исполь­зующие наемную рабочую силу. Эти меры должны были стимулировать и рост заня­тости в данной сфере. 1000 евро составил бонус на покупку отвечающего экологичес­ким требованиям автомобиля (спад в этой отрасли несколько замедлился).

Совет Министров Италии одобрил в конце 2008 г. так называемый «антикризис­ный указ», который определил меры по вос­становлению потребительской и деловой уве­ренности. Эти меры были обусловлены тем, что итальянский ВВП в 2008 г. снизился на 0,4%. Предполагалось, что в 2009 г. он сни­зится еще примерно на 1%. К тому же в стра­не в той или иной мере в течение 2008 г. около 5% от общего числа работающих ис­пытывали трудности и пользовались различ­ными социальными «амортизаторами».

Указ включал в себя также ряд допол­нительных мер, касающихся, например, ин­вестиций в инфраструктуру, переменной ставки ипотечных кредитов для покупате­лей первого жилья, замораживания тари­фов на некоторые основные виды комму­нальных услуг, а также открытую подпис­ку на специальные банковские облигации для финансирования семей и инвестиро­вания предприятий.

В организационном плане в антикри­зисном указе представляли интерес:

• создание совместных государствен­ных и социальных партнерских структур по управлению чрезвычайными ситуациями;

• облегчение доступа к социальным амортизаторам всем категориям работников, в особенности тем, которые имеют сроч­ные трудовые договоры;

• использование налоговых скидок на бонус тринадцатого месяца в оплате труда;

• крупные инвестиции в образование и научные исследования, в развитие инф­раструктуры;

• реорганизация системы социально­го обеспечения, особенно в отношении де­тей, молодых людей и инвалидов;

• меры в отношении иммигрантов и длительности их пребывания в стране [15, с. 30].

Экономический кризис в Испании раз­вивался не только под влиянием мирового экономического кризиса, но и на фоне ис­черпания потенциала национальной модели развития, основанной на относительно низ­кой стоимости рабочей силы, привлекавшей иностранные инвестиции. В сочетании с ту­ризмом и стремительным развитием строи­тельного сектора это позволяло стране обес­печить быстрый рост экономики и даже пре­взойти среднеевропейские показатели. Исчерпанность данной модели была связана с тем, что Евросоюз решил сократить объемы финансовой помощи Испании, так как в этих деньгах значительно больше нуждались но­вые восточноевропейские члены блока. Рас­ширение Европы на Восток, во-первых, и гло­бализация мировой экономики, во-вторых, вызвали изменение направления иностран­ных инвестиций, поскольку уровень зарплат в Испании примерно в 4 раза был выше, чем в странах Восточной Европы. По этой при­чине впервые со времени перехода от дикта­туры к демократии в Испании появились го­лоса, критикующие Евросоюз.

В 2008 г. в экономике Испании было отмечено замедление темпов роста ВВП с 4 до 1,4%, а в 2009 г. ожидалось падение на 2%. Падение фондовых индексов застави­ло правительство Испании создать план по­мощи банковской отрасли, оцениваемый в 136 млрд. долл. США. Власти увеличили также размер гарантированной выплаты по депозитам с 20 до 100 тыс. евро. В конце 2008 г. правительство выделило 800 млн. евро для поддержки «стратегического» ав­томобильного сектора. Ранее Испания пре­вратилась в пятую в мире страну - произ­водителя автомобилей, при этом 80% про­дукции экспортировалось, обеспечивая око­ло 10% ВВП. Спрос на машины упал, и в 2008 г. было выпущено на 300 тыс. автомобилей меньше, чем в 2007 г. (снижение на 10,3%).

Пакет антикризисных мер правитель­ства Чехии в качестве главной задачи ста­вил сдерживание роста безработицы и под­держку стабильности государственных фи­нансов. Общая сумма прямых расходов на антикризисные меры предусматривалась в размере 1,9% от ВВП.

Другие меры правительства Чехии были ориентированы на:

• сокращение на одну пятую железно­дорожных транспортных расходов;

• сокращение взносов на социальное страхование, которые в 1,15 раза превыша­ли заработную плату;

• оказание помощи компаниям, чтобы они не увольняли работников с низким уровнем дохода;

• освобождение в 2009 г. от авансо­вых налоговых платежей сельскохозяй­ственных компаний численностью до 5 чел.;

• сохранение компаниям как можно больше свободных ресурсов;

• поддержку продаж автомобилей и ав­томобильной промышленности.

Министерство здравоохранения Чехии предложило повысить акцизы на сигареты и алкоголь, а страховые медицинские вып­латы сократить на 1%.

В результате всех этих мероприятий увеличился дефицит государственного бюджета, который в 2009 г. должен был соста­вить, по меньшей мере, 4,5% от ВВП.

В Японии имела место «импортирован­ная рецессия», обусловленная шоками от ди­намики мировых цен на сырье и топливо и от паники на мировых финансовых рынках. Ревальвация иены несколько компенсирова­ла рост импортных цен, но подорвала усло­вия для товарного экспорта. Прямые потери финансового сектора от сделок с американс­кими ипотечными облигациями оценивались к началу 2009 г. на уровне 8,8 млрд. долл. США, хотя это незначительная часть от об­щемировой суммы таких потерь, оценивае­мых в 1,4 трлн. долл.

Правительство Японии предприняло активные меры по купированию финансо­вого кризиса в стране. Был введен в дей­ствие Закон о рекапитализации финансо­вых учреждений, с марта 2009 г. начала работать правительственная корпорация по покупке акций в банках. Чтобы притормо­зить снижение курсов на фондовом рынке, агентство финансовых услуг запретило до 31 марта 2009 г. короткие продажи акций без покрытия. Банк Японии начал креди­товать коммерческие банки под залог цен­ных бумаг с низким рейтингом и давать им «длинные деньги» по ставке 0,3%.

Около 70 млрд. долл. США Япония выделила на ассигнования социальной на­правленности: на поддержку занятости и льготы по ипотечным кредитам, на налого­вые льготы для мелких предприятий. Между тем реализация плана оздоровления госу­дарственного бюджета с выходом на нуле­вое значение сальдо в стране откладыва­лась до окончания мирового финансового кризиса. Японские денежные власти спра­ведливо опасались нового всплеска дефля­ции товарных цен на внутреннем рынке.

Китай на данном этапе развития ми­ровой экономики видел свой вклад в улуч­шение ситуации главным образом в совер­шенствовании управления собственной эко­номикой и нормализации ее развития. Международное сотрудничество считалось лишь дополнительным антикризисным инструментом. На борьбу с кризисом руко­водство Китая направило свыше 500 млрд. долл. США. Часть средств пошло на сти­мулирование внутреннего потребления.

Пакет мер по стимулированию эконо­мики КНР предполагал расходы на метал­лоемкое строительство объектов для улуч­шения жизни населения: доступное жилье, создание лесопарковых зон, перестройку трущоб и т. д. Также были выделены день­ги на строительство инфраструктурных и жилых объектов в сельской местности. В строительство новых аэродромов, автомо­бильных и железных дорог и других ана­логичных объектов планировалось инвес­тировать 219,6 млрд. долл. США, на нужды образования, здравоохранения, в сферу пла­нового деторождения - 22 млрд. долл., на экономию энергоресурсов и охрану среды - 30,7 млрд. долл. Еще 146,4 млрд. долл. на­правлялось на восстановление пострадав­шей от землетрясения провинции Сычуань.

Базовый подход китайцев к антикризис­ному регулированию совпадал с мировым: стабилизация рынков, восстановление дове­рия между экономическими агентами, сни­жение процентной ставки и уменьшение нор­мативов обязательного резервирования. Осо­бенность политики КНР заключалась в том, что значительные льготы предоставлялись не четырем центральным государственным банкам, а мелким и средним. Благодаря сокра­щению налогов, а также пакету мер по сти­мулированию социального жилищного стро­ительства, инфраструктуры села, строитель­ства важных транспортных объектов и т. п., мелкий и средний бизнес Китая сохранил высокие темпы развития.

Экономическая политика Китая стро­илась на стремлении обеспечить баланс в трех областях: между финансовыми инно­вациями и их регулированием; между вир­туальной и реальной экономикой; между сбережениями и потреблением. В стратеги­ческом плане Китай пытался использовать кризис в целях укрепления своего нового глобального статуса. В этом ему оказывали поддержку те азиатские страны, которые ожидали от него наибольшего вклада в ста­билизацию мировой финансовой и эконо­мической ситуации [15, с. 32].

Для нормализации ситуации в эконо­мике Южной Кореи на данном этапе пра­вительство затратило 14 трлн. вон (пример­но, 1 долл. = 1268,5 KRW). В качестве меры, направленной на поддержание ликвиднос­ти и проведение внешнеторговых операций, банкам было выделено 20 млрд. долл. США, из которых около 800 млн. долл. - на под­держку ими малого и среднего бизнеса. Пра­вительство рассчитывало укрепить фондо­вый рынок за счет таких шагов, как осво­бождение на три года от налога средств, направляемых на долгосрочные вложения в акции, а также вывод из налогооблагае­мой базы полученных дивидендов.

С целью поддержания национального автомобилестроения, столкнувшегося с ка­тастрофическим падением продаж на тра­диционных внешних рынках сбыта Север­ной Америки и Европы, был снижен мест­ный налог на покупку автомобилей, а так­же отменен экологический налог на дизельные автомобили.

Адресная социальная политика страны предусматривала поддержку беднейших слоев населения в зимний период, а также улуч­шение содержания детей дошкольных учреж­дений. Для поддержания уровня занятости власти профинансировали проведение обще­ственных работ. Кроме того, усилился мони­торинг соотношения динамики потребитель­ских цен и цен на топливо и сырье.

Особого внимания заслуживает практи­ка создания специальных экономических зон, в которых синтезируется региональная ин­новационная и внешнеторговая политика. Су­ществующие 10 зон Южной Кореи подверг­лись модернизации. К ним добавилось еще 4 новых, в которых за счет экономических сти­мулов и развития инфраструктуры создава­лись условия для налаживания выпуска вы­сокотехнологических товаров и услуг, а в портовых городах - условия для формиро­вания современных логистических центров.

Активизация инновационной полити­ки должна привести к увеличению к 2018 г. доли высокотехнологических товаров и услуг в экспорте Южной Кореи до 77%.

Япония, Китай и Южная Корея созда­ли региональный финансовый регулятор, задача которого - мониторинг региональ­ных финансовых институтов, повышение их транспарентности и ужесточение пра­вил функционирования. Предполагается в ближайшие годы довести сферу ответствен­ности этого регулирующего органа до фор­мата «АСЕАН плюс три».

Правительство Мексики на поддержа­ние экономики в условиях глобального кри­зиса выделило 54 млрд. долл. США. При­нято решение о замораживании цен на бен­зин, снижении цены природного газа на 10%, а тарифов на электроэнергию - на 20%.

Чтобы помочь малообеспеченным се­мьям, правительство профинансировало им замену устаревших приборов учета и рас­хода энергоресурсов, увеличило затраты на строительство недорогого жилья и разви­тие сельской местности. До 20% госзаку­пок планируется осуществлять у малых и средних предприятий.

Реализация плана правительства пред­полагалась за счет государства, а также пу­тем генерирования дефицита бюджета почти на 2%. Экономический рост страны в 2009 г. прогнозировался в размере 1%. Для сниже­ния уровня инфляции центральный банк Мексики снизил с начала года процентную ставку с 8,25 до 8%, и в последующем перио­де намечается ее доведение до 6%.

Правительство Чили выделило для сти­мулирования национальной экономики 4 млрд. долл. США. Однако озабоченность в стране вызывал тот факт, что бюджетный дефицит 2009 г. составлял 2,9% ВВП.

В пакете мёр правительства 700 млн. долл. направлялось на общественные работы, что должно было привести к повышению госу­дарственных расходов с 5,7 до 10,7%. Выде­ляемые средства на мощение дорог, ремонт школ и строительство медицинских учреж­дений, модернизацию стадионов и расшире­ние программ жилищного строительства дол­жны были генерировать прямо и косвенно около 100 тыс. новых рабочих мест.

На малых и средних предприятиях еже­месячный налог с дохода был снижен на 15%, а налоги на крупные компании планирова­лось сократить на 7%. Объявлено также о по­ощрении найма работников в возрасте от 18 до 24 лет. Эти работники должны получать 20%-ю надбавку к заработной плате, а рабо­тодатель - 10%-ю. Эта мера потребует 102 млн. долл. США в год [15, с. 33].

Свои особенности имеет воздействие глобального экономического кризиса на Россию. Они связаны с накопленными де­формациями структуры экономики, недо­статочной развитостью ряда рыночных ин­ститутов, включая финансовую систему. Правительство приняло решение осуществ­лять свою деятельность исходя из семи ос­новных приоритетов.

• Публичные обязательства государства перед населением будут выполняться в пол­ном объеме. Гражданам и семьям, наиболее пострадавшим в период мирового экономи­ческого кризиса, будет оказана поддержка.

• Промышленный и технологический потенциал будущего роста должен быть со­хранен и усилен. Правительство не будет вкладывать деньги налогоплательщиков в сохранение неэффективных производств. В то же время предприятия, повысившие в последние годы свою эффективность, ин­вестировавшие в развитие производства и создание новой продукции, повысившие производительность труда, вправе рассчи­тывать на содействие государства.

 • Основой посткризисного восстанов­ления и последующего поступательного раз­вития должен быть внутренний спрос Ос­лабление зависимости экономического ро­ста от внешних факторов, максимально эф­фективное задействование внутренних ресурсов будут ключевыми задачами.

• Кризис - не повод отказаться от дол­госрочных приоритетов модернизации стра­ны. Такая работа будет активизирована и ус­корена. Главная задача правительства - смена сложившейся модели экономического роста

• Ответственный бизнес должен быть освобожден от давления чиновников. Пра­вительство продолжит снижать администра­тивные барьеры для бизнеса, являющиеся одной из причин коррупции. Будет также разработан новый комплекс мер, позволяю­щих малому бизнесу успешно развиваться в условиях кризиса.

• Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систе­му. Правительство предпримет все необхо­димые усилия для нормализации функцио­нирования финансового сектора, включая банковскую систему и фондовый рынок.

• Правительство и Центральный банк будут реализовывать ответственную макро­экономическую политику, направленную как на поддержание макроэкономической стабильности, так и на создание необходи­мых условий, стимулов для роста сбереже­ний населения, повышения инвестицион­ной привлекательности экономики.

Разрабатывая антикризисные меры и оп­ределяя приоритеты, Россия исходила из того, что крупные валютные резервы, которыми она располагала в 2009 г. (почти 600 млрд. долл. США, третьи по объему после Китая - около 2 трлн. долл. и Японии - более 1 трлн. долл.), обеспечат ей вполне достаточную «по­душку безопасности» для того, чтобы уберечь страну от негативных мировых процессов. Однако ориентация на это не способствова­ла адаптации российского бизнеса, государ­ственных структур и населения к тем труд­ностям, с которыми они столкнулись [14].

Следует заметить, что беспрецедентность кризиса и предпринимаемые страна­ми меры не позволяют в полной мере дать оценку его возможных последствий и про­должительности. Согласно отчету Международного валютного фонда [2], после глу­бокой экономической рецессии и кризиса темпы экономического роста вышли на по­ложительный уровень, чему способствова­ло широкомасштабное государственное вме­шательство. Последнее обеспечило поддер­жку спроса и снизило неопределенность и системный риск на финансовых рынках. Однако при этом отмечается, что подъем будет происходить медленно, а поддержи­вающие меры государственной политики должны быть постепенно прекращены.

Разразившийся мировой экономический кризис является серь­езным испытанием для экономик всех стран и мировой экономи­ческой системы в целом. Он заставляет искать направления совер­шенствования механизмов регулирования экономики, новые пути развития. Сейчас не до конца очевидны последствия принятых решений – в первую очередь инфляционные последствия количественного монетарного ослабления. Краткосрочные цели поддержания экономического роста зачастую противоречат долгосрочным задачам структурной перестройки экономики (в направлении снижения глобальных дисбалансов). Остается реальной опасность суверенных дефолтов. Тем не менее, государственная политика позволила многим странам быстро стабилизировать экономику и даже вернуться к почти предкризисным темпам развития.