Годовые приведенные затраты

Годовые приведенные затраты определяются по формуле:

 

                                                                                         (39)

 

где - нормативный коэффициент экономической эффективности (для энергетики 0,15).

Для магистрального варианта:

Для смешанного варианта:

 

Сводная таблица 29 расчетов эксплуатационных затрат приведена ниже.

 

 

Таблица 29 – Сводная таблица расчета эксплуатационных и годовых приведенных затрат

 

Показатели			Магистральный вариант	Смешанный вариант
Стоимость годовых потерь электроэнергии, Сэ, руб.			48332628,97	55256020,20
Годовой фонд оплаты труда обсл. персонала, Со.т., руб.			2638792,47	2810805,99
Отчисления на соц. нужды от затрат на оплату труда обсл. перс., Ссн, руб.			686086,04	730809,56
Отчисления на соц. страхование от несчастных случаев на пр-ве, Снс, руб.			158327,55	168648,36
Годовые мат. затраты на ремонт элементов элсн., Cрэ руб.	См	См.тр	3394160,15	3394160,15
		См.лэп	5266480,32	5931508,60
	Сз	Сз.тр	7945314,00	7945314,00
		Сз.лэп	6104756,79	5774767,04
Годовые затраты на ремонт строит. части, Срс, руб.			1787300,20	2047828,10
Аморт. отчисл. на полное восстановление от осн. фондов, Са, руб.			22538336,00	26379854,50
Платежи по обязательному страхованию имущества пр-ия, Сос, руб.			1072380,12	1228696,86
Затраты на оплату процентов по кракосроч.ссудам банков, Скр, руб.			1259154,79	2160288,14
Общесетевые расходы, Соб, руб.			7149200,80	8191312,40
Прочие расходы, Спр, руб.			104496,18	111307,92
Годовые эксплуатационные затраты при передаче и распределении электроэнергии, руб.			108437414,40	122131321,81
Математическое ожидание ущерба
Lод, км			-	294,81
Lдвухц, км			298,82	156,10
q=			0,454	0,454
Ущерб, руб.			6209902,64	7577411,18
Суммарные приведенные эксплуатационные затраты с учетом ущерба
Спр, руб.			114647317,04	129708732,99
Годовые приведенные затраты
З, руб.			221885329,04	252578418,99

 

3 Экономическая оценка инвестиционных проектов

 

Для оценки инвестиционного проекта необходимо рассмотреть полный инвестиционный цикл. Для этого предполагается, что первый год требуется для проектирования и согласования проекта, при этом стоимость этих работ принимается 5% от капитальных вложений:

 

.                                             (40)

 

Инвестирование в проект происходит в течение 3 лет, при этом вложения осуществляются согласно таблице 6.

При расчете учитывается, что величина дохода ежегодно увеличивается на 5%, а величина затрат – на 3% в год.

Доходы от деятельности предприятия электрических сетей принимаются 80% от тарифа на электроэнергию:

 

    ,                              (41)

 

где  - число часов в году;

 - мощность потребителей;

   -доля сетей в тарифе на ЭЭ, принимается 1,296 руб.;

- налог на прибыль, 20%.

Затраты в первый год – затраты на проектирование, во 2-4 года распределяются согласно таблице 6. В 5-10 года затраты определяются по формуле:

 

   ,                                         (42)

        

где С_э – годовые эксплуатационные затраты.

    Текущая прибыль определяется как разность между доходами и затратами:

 

     ,                                         (43)

     

где Р – текущая прибыль.

    Дисконтированные затраты по годам:

 

        ,                                 (44)

        

где - норма дисконта.

        n - год.

 

Кроме основных затрат на производство предприятие платит налоги: НДС и налог на имущество:

 

      ;                   (45)

 

                                            .                                 (46)

 

Сумма НДС, выплачиваемая предприятием, будет увеличиваться пропорционально затратам на 3%, а налог на имущество снижаться, т.к. при начислении амортизации стоимость ОПФ будет уменьшаться на 5% в год.

Текущая прибыль без налогов рассчитывается по формуле:

 

  .                                     (47)

 

Прибыль в распоряжении предприятия:

 

      .                                         (48)

 

Средства в распоряжении предприятия:

 

       .                                              (49)

Дисконтированная прибыль по годам определяется по формуле, начиная с 5 года:

 

                                                 .                                            (50)

 

Чистый дисконтированный доход в первый год равен дисконтированным затратам по первому году, он определяется как сумма между предыдущим значением ЧДД и дисконтированной прибылью по соответствующему году. Срок окупаемости проекта будет считаться с момента получения предприятием дохода.

 

Фактический срок окупаемости:

 

                                          ,                                       (51)

 

где - целое число лет от начала эксплуатации РЭС, когда ЧДД остается отрицательным;

  - дробная часть срока окупаемости, определяемая по формуле:

 

                                                                                       (52)

 

где - абсолютная величина по модулю последнего отрицательного значения ЧДД;

   - величина последующего после него положительного значения ЧДД.

Расчет НДС для магистрального варианта приводится в таблице 30.

 

Таблица 30 – Расчет налога на добавленную стоимость МВ

 

Показатели	Годы эксплуатационной фазы Т2
	6	7	8	9	10	11	12
1 Фонд заработной платы с отчислениями на социальные нужды и на страхование от несчастных случаев с индексацией на 1,03	3,48	3,59	3,69	3,80	3,90	4,01	4,11
2 Текущая прибыль	363,88	384,37	404,85	425,34	445,83	466,31	486,80
3 Всего добавленная стоимость	367,36	387,95	408,54	429,14	449,73	470,32	490,91
4 Налог на добавленную стоимость	66,13	69,83	73,54	77,24	80,95	84,66	88,36

 

Расчет НДС для смешанного варианта приводится в таблице 31.

 

Таблица 31 – Расчет налога на добавленную стоимость СВ

 

Показатели	Годы эксплуатационной фазы Т2
	6	7	8	9	10	11	12
1 Фонд заработной платы с отчислениями на социальные нужды и на страхование от несчастных случаев с индексацией на 1,03	3,71	3,82	3,93	4,04	4,16	4,27	4,38
2 Текущая прибыль	348,82	368,85	388,89	408,92	428,96	448,99	469,03
3 Всего добавленная стоимость	352,53	372,67	392,82	412,97	433,11	453,26	473,40
4 Налог на добавленную стоимость	63,45	67,08	70,71	74,33	77,96	81,59	85,21

 

Расчет показателей экономической эффективности для магистрального варианта приводится в таблице 31, для смешанного- в таблице 32.

 

 

Таблица 31 - Расчет показателей экономической эффективности для магистрального варианта

 

Показатели		Обозначение	Инвестиционный цикл Т, его фазы и годы
			Т0	Т1				Т2
			1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1 Доходы	индекс 1,05	-	-	-	-	-	-	1,00	1,05	1,10	1,15	1,20	1,25	1,30
	млн.р.	Pt	-	-	-	-	-	478,53	502,45	526,38	550,30	574,23	598,16	622,08
2 Затраты с учетом ущерба	индекс 1,03	-	-	-	-	-	-	1,00	1,03	1,06	1,09	1,12	1,15	1,18
	млн.р.	Зt	35,75	380,62	259,52	117,96	107,24	114,65	118,09	121,53	124,97	128,40	131,84	135,28
3 Текущая прибыль		Пt	-35,75	-380,62	-259,52	-117,96	-107,24	363,88	384,37	404,85	425,34	445,83	466,31	486,80
4 Норма дисконта		Eн	0,14	0,13	0,13	0,12	0,12	0,11	0,11	0,1	0,1	0,09	0,09	0,08
5 Дисконтированные затраты по годам		__З t __ (1+Ен)t	31,36	298,08	179,86	74,97	60,85	61,30	56,88	56,69	53,00	54,24	51,09	53,72
6 Налоги, включаемые в себестоимость		-	-	-	-	-	-
НДС								66,13	69,83	73,54	77,24	80,95	84,66	88,36
налог на имущество								13,58	12,81	12,09	11,40	10,76	10,15	9,58
всего								79,71	82,65	85,63	88,65	91,71	94,81	97,94
7 Текущая прибыль без налогов		Пtн	-35,75	-380,62	-259,52	-117,96	-107,24	284,17	301,72	319,22	336,69	354,12	371,50	388,86
8 Прибыль, остающаяся у предприятия (76% п.7)		П	-35,75	-380,62	-259,52	-117,96	-107,24	215,97	229,31	242,61	255,88	269,13	282,34	295,53
9 Амортизация с индексацией на 1,03		Ar	-	-	-	-	-	22,54	23,21	23,89	24,57	25,24	25,92	26,60
10 Сальдо прибыли и амортизации (п.8+п.9)		Пс	-35,75	-380,62	-259,52	-117,96	-107,24	238,51	252,52	266,50	280,45	294,37	308,26	322,13
11 Дисконтированная прибыль по годам		__ П t __ (1+Ен)t	-31,36	-298,08	-179,86	-74,97	-60,85	127,52	121,63	124,32	118,94	124,35	119,46	127,92
12 Чистый дисконтированный доход		Дч	-31,36	-329,44	-509,30	-584,26	-645,1	-517,60	-395,97	-271,64	-152,71	-28,36	91,10	219,02
13 Внутренняя норма доходности, ед.		Евн							Ен=0,135
14 Срок окупаемости инвестиций, год		Тф.ок							Т=5,237
15 Рентабельность, ед.		-	0,12						0,18

Таблица 32 - Расчет показателей экономической эффективности для смешанного варианта

 

Показатели		Обозначение	Инвестиционный цикл Т, его фазы и годы
			Т0	Т1				Т2
			1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1 Доходы	индекс 1,05	-	-	-	-	-	-	1,00	1,05	1,10	1,15	1,20	1,25	1,30
	млн.р.	Pt	-	-	-	-	-	478,53	502,45	526,38	550,30	574,23	598,16	622,08
2 Затраты с учетом ущерба	индекс 1,03	-	-	-	-	-	-	1,00	1,03	1,06	1,09	1,12	1,15	1,18
	млн.р.	Зt	40,96	436,11	297,34	135,16	122,87	129,71	133,60	137,49	141,38	145,27	149,17	153,06
3 Текущая прибыль		Пt	-40,96	-436,11	-297,34	-135,16	-122,87	348,82	368,85	388,89	408,92	428,96	448,99	469,03
4 Норма дисконта		Eн	0,14	0,13	0,13	0,12	0,12	0,11	0,11	0,1	0,1	0,09	0,09	0,08
5 Дисконтированные затраты по годам		__З t __ (1+Ен)t	35,93	341,53	206,07	85,89	69,72	69,35	64,35	64,14	59,96	61,37	57,81	60,78
6 Налоги, включаемые в себестоимость		-	-	-	-	-	-
НДС								63,45	67,08	70,71	74,33	77,96	81,59	85,21
налог на имущество								13,58	12,81	12,09	11,40	10,76	10,15	9,58
всего								77,04	79,90	82,80	85,74	88,72	91,74	94,79
7 Текущая прибыль без налогов		Пtн	-40,96	-436,11	-297,34	-135,16	-122,87	271,78	288,96	306,09	323,18	340,24	357,25	374,24
8 Прибыль, остающаяся у предприятия (76% п.7)		П	-40,96	-436,11	-297,34	-135,16	-122,87	206,55	219,61	232,63	245,62	258,58	271,51	284,42
9 Амортизация с индексацией на 1,03		Ar	-	-	-	-	-	22,54	23,21	23,89	24,57	25,24	25,92	26,60
10 Сальдо прибыли и амортизации (п.8+п.9)		Пс	-40,96	-436,11	-297,34	-135,16	-122,87	229,09	242,82	256,52	270,19	283,82	297,43	311,02
11 Дисконтированная прибыль по годам		П t __ (1+Ен)t	-35,93	-341,53	-206,07	-85,89	-69,72	122,48	116,96	119,67	114,59	119,89	115,26	123,51
12 Чистый дисконтированный доход		Дч	-35,93	-377,46	-583,54	-669,43	-739,2	-616,67	-499,71	-380,04	-265,46	-145,57	-30,30	93,20
13 Внутренняя норма доходности, ед.		Евн							Ен=0,1
14 Срок окупаемости инвестиций, год		Тф.ок							Т=6,24
15 Рентабельность, ед.		-	0,10						0,157

Индекс рентабельности (строки 5 и 11 таблицы 31 и 32) определяется по формуле:

 

         ,                                              (53)

 

Расчет внутренней нормы доходности для магистрального варианта (Е_в.н.).

Внутренняя норма доходности определяется методом подбора. Необходимо подобрать такое значение, при котором левая и правая части выражения будут равны по абсолютной величине.

Принимается Е_в.н. = 0,135, тогда (данные строк 2 и 10 таблицы 31):

 

 

Аналогично для смешанного варианта находится Е_в.н. = 0,1.

Величину Е_в.н. можно также определить графическим методом. Для этого задаются двумя ставками дисконтирования: одна завышена по отношению к действующей, другая занижена. Затем находится ЧДД при завышенной и заниженной ставке. Полученные точки соединяются на графике зависимости ЧДД от Е_в.н.. Точка пересечения полученной прямой с осью абсцисс и будет являться величиной Е_в.н..

Производится расчет для магистрального варианта. Задаются ставки дисконтирования: 0,08 и 0,16, затем находится ЧДД при заданных ставках:

 

 

Строятся графики зависимости ЧДД от величины внутренней нормы доходности с использованием полученных точек.

 

 

 

Рисунок 3 – Графический метод определения Е_в.н МВ

 

По графику определяется Е_в.н=0,142. Аналогично для смешанного варианта.

 

 

Рисунок 4 – Графический метод определения Е_в.н СВ

 

По графику для смешанного варианта сети определяется Е_в.н=0,115.

 

Таблица 33 – Таблица критериев экономической эффективности МВ

 

Критерии (показатели) эффективности	Значение показателей		Вывод по эффективности
	по расчету	по нормативу
1 Чистый дисконтированный доход, Д, млн. руб	219,02	>0	проект эффективен
2 Внутренняя норма доходности, Евн, ед.	0,135	0,09-0,14	проект эффективен
3 Срок окупаемости инвестиций, год	5,24	<7	проект эффективен
4 Рентабельность инвестиций, ед.	0,12-0,18	0,09-0,14	проект эффективен

 

Таблица 34 – Таблица критериев экономической эффективности СВ

 

Критерии (показатели) эффективности	Значение показателей		Вывод по эффективности
	по расчету	по нормативу
1 Чистый дисконтированный доход, Д, млн. руб	93,20	>0	проект эффективен
2 Внутренняя норма доходности, Евн, ед.	0,10	0,09-0,14	проект эффективен
3 Срок окупаемости инвестиций, год	Т=6,245	<7	проект эффективен
4 Рентабельность инвестиций, ед.	0,1-0,15	0,09-0,14	проект эффективен

 

В итоге формируется таблица 35, куда заносятся основные показатели эффективности инвестиционных проектов для схем магистрального и смешанного вариантов.

 

Таблица 35 – Сводная таблица экономических показателей эффективности инвестиционного проекта схем районной электрической сети (магистральный и смешанный варианты)

 

Показатели	Магистральный вариант	Смешанный вариант
1 Первоначальные инвестиции	714920080	819131240
2 Инвестиции с учетом фактора времени	865339264,8	991476452,9
3 Текущие эксплуатационные затраты                                  - всего	108437414,40	122131321,81
3.1 Стоимость годовых потерь электроэнергии	48332628,97	55256020,20
3.2 Амортизационные отчисления	22538336,00	26379854,50
3.3 Фонд оплаты труда	2638792,474	2810805,99
3.4 Отчисления на социальные нужды	686086,04	730809,56
3.5 Отчисления на социальное страхование от несчастных случаев на производстве	158327,55	168648,36
3.6 Материальные затраты на ремонт и техническое обслуживание электросетей и оборудование	22710711,27	23045749,80
3.7 Затраты на ремонт строительной части	1787300,20	1072380,12
3.8 Отчисления на обязательное страхование имущества	1072380,12	1228696,86
3.9 Плата за пользование краткосрочным кредитом	1259154,79	2160288,14
3.10 Общесетвые расходы	7149200,80	8191312,40
3.11 Прочие расходы	104496,18	111307,92
4 Ущерб от перерывов в электроснабжении	6209902,64	7577411,18
5 Годовые приведенные затраты	221885329,04	252578418,99
6 Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта схемы РЭС:                      6.1 ЧДД	219,02	93,20
6.2 Внутренняя норма доходности инвестиций, ед.	0,135	0,1
6.3 Фактический срок окупаемости, год.	5,24	6,245
6.4 Рентабельность, ед.	0,12-0,18	0,1-0,15

 

 

Заключение

 

 

В результате проведенных в данной курсовой работе расчетов с экономической точки зрения была обоснована эффективность инвестиционного проекта магистрального варианта схемы электроснабжения по сравнению со смешанным вариантом. Оценка эффективности осуществлялась по нескольким критериям: минимуму приведенных затрат, величинам фактора времени, чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности и рентабельности инвестиций. Необходимо отметить, что показатели проекта смешанного варианта сети также позволяют ему найти реальное применение.

 

 

                                                

 

Список использованных источников

1 Кравченко Н.Ф. Экономическое обоснование эффективности инвестиционных проектов схем электроснабжения: методические указания. /Н.Ф. Кравченко.– Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2009.-122 с.

2 Материалы интернет-ресурсов www.arvis.ru, www.energoportal.ru.

3 Неклепаев Б.Н., Крючков Н.П. Электрическая часть электростанций и подстанций: Справочные материалы для курсового и дипломного проектирования. – 4-е  изд. М.: Энергоатомиздат, 1989. – 608 с.

4 Нелюбов В.М. Электрические сети и системы: Учебное пособие к курсовому                        проектированию.- Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2006.- 140 с.

5 Электротехнический справочник: В 4 т. Т. 3. Производство, передача и распределение электрической энергии/ В.Г. Герасимов.- 8-е изд. -
М.: Изд-во МЭИ, 2002.- 964 с.

6 Самсонов В.С. Экономика предприятий энергетического комплекса: учебник/ В.С. Самсонов, М.А. Вяткин.- 2-е изд. – М.: Высшая школа, 2003. -416 с.