Показатели финансового состояния

Курсовая работа по информатике

Тема: «Анализ финансового состояния предприятия».

 

Работу выполнила студентка

Дневного отделения ИФ

Гр.2505 Тимофеева М. В.

Работу принял преподаватель

Кафедры информатики

Беляев Н. А.

Москва 2000г.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью, показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. И именно они интересуют собственников (акционеров) компании, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому одна из целей финансового анализа – своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Оно в первую очередь связано с неплатежеспособностью предприятия.

В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления срока оплаты. В отношении государственных предприятий, кроме того, действует порядок, утвержденный постановлением Правительства РФ, в соответствии с которым они подпадают под действие Закона о банкротстве, если у них неудовлетворительная структура баланса.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бухгалтерского баланса рассчитать и проанализировать соотношение различных показателей. Существует несколько методик анализа:

I Способ.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

· Коэффициент абсолютной ликвидности ( L2) - та часть кредиторской задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет собственных денежных средств.

L2= (250+260)/[(620+630)+(610+660)], значение должно быть в интервале (0,2;0,7)

· Коэффициент критической оценки ( L3), показывает какая часть обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах.

L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)], рекомендуемый - (0,7;0,8), но лучше на уровне 1,5.

· Коэффициент текущей ликвидности ( L4), показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.

L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)], должен быть не < 2

· Коэффициент автономии (V1), показывающий независимость предприятия от внешних заимствований, доля собственных средств в общей сумме средств предприятия.

V1 = 490/700, min - 0,5, стремление к 1 увеличивает финансовую независимость.

· Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( V3) – показывает наличие у предприятия СОС, является критерием для определения банкротства предприятия.

V3 = (490 – 190)/290,  должен быть > 0,1; но лучше 0,5.

· Коэффициент финансовой устойчивости ( V7) – часть актива финансируемого за счет устойчивых источников.

V7 = (490 + 590)/(700-390), є (0,8; 0,9), если < 0,75 – на предприятии проблемы.

 

       После расчета всех вышеуказанных показателей на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу.

Таблица №1 Рейтинги показателей.

Показатели финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий высший	Критерий низший	Условия снижения критерия
L2	20	0,5 и >20 баллов	<0,2-0	0,1-4 балла
L3	18	1,5 и >-18 баллов	<1-0 балл	0,1-3 балла
L4	16,5	2 и >-16,5 баллов	<1-0 балл	0,1-1,5 балла
V1	17	1,5 и >-17 баллов	<0,4-0	0,1-0,8 балла
V3	15	0,5 и >-15 баллов	<0,1-0	0,1-3 балла
V7	13,5	0,8 и >-13,5 баллов	<0,5-0 балл	0,1-2,5 балла

Классификация по итогам анализа осуществляется на третьем этапе.

1. 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2. 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.

3. 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4. 11-65 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5. 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

В зависимости от класса становится понятно, какую часть баланса надо рассматривать и какие проблемы надо решать. Этот метод чаще используется в России.

При чем, Правительством РФ определяются следующие коэффициенты и их допустимые уровни

· Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2;

· Коэффициент обеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1;

· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2

Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч. пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У - период восстановления платежеспособности, а Т продолжительность отчетного периода.

И если у предприятия после составления баланса данные показатели ниже установленных, то это предприятие подпадает под действие Закона о банкротстве.

 

II Способ. На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

· Оборотный капитал к сумме всех активов ( X1),

X1=(Current assets-current liabilities) or Working capital/700 (Total assets);

· Чистая прибыль (нераспределенная) к сумме всех активов предприятия (внеоборотных и оборотных) ( X2),

X2=Net profit/700;

· Доход от основной деятельности к сумме всех активов (the ratio of managements return on capital employed) (X3),

X3=Operating profit/700;

· Рыночная стоимость всех акций к сумме всех активов ( X4),

X4=Shares value/700;

· Объем продаж к сумме всех активов ( X5),

X5 =Sales/700

 

На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2 X1+1,4 X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5

Таблица №2. Вероятности банкротства.

Значение Z-счета	Вероятность банкротства
Z-счет=<1,8	Очень высокая
Z-счет ε [1,8; 2,7]	Высокая
Z-счет ε [2,8; 2,9]	Банкротство возможно
Z-счет>=3,0	Вероятность банкротства очень низкая

В настоящее время используется в основном за рубежом для определения признаков банкротства.

 

Так же для получения дополнительной информации о финансовом состоянии предприятия можно провести классификацию с целью выявления типа финансовой устойчивости организации и использованных ею источников покрытия затрат.

Таблица №3. 4 типа финансовой устойчивости организации

Тип фин. устойчивости	Трех размерный показатель	Использования источников покрытия затрат	Краткая характеристика
Абс. фин. устойчивость	111	Собственные оборот. средства	Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Норм. фин. устойчивость	011	Собственные оборот. средства + долгосрочные кредиты	У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования, заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое фин. состояние	001	СОС + ДК + краткосрочные кредиты	У предприятия нарушение платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное фин. состояние	000		Неплатежеспособное банкротство

 

Но для получения данного трех размерного показателя предварительно необходимо рассчитать определенные коэффициенты и на их основе сделать выводы о использованных источниках покрытия затрат предприятия и его финансовом состоянии.

Таблица №4. Баланс предприятия ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.

	Код строки	На начало 2000г.	На конец 2000г.
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы (04,05,06)	110	11450	10610
в том числе: организационные расходы	111
патенты, лицензии, товарные знаки	112	11450	10610
Основные средства (01,02,03)	120	3162373	3062800
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122	3162373	3062800
Незавершенное строительство (07,08,61)	130	20845	17080
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140
в том числе: инвестиции и дочерние общества
	141
инвестиции и зависимые общества	142
инвестиции и другие организации	143
займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу 1:	190	3194668	3090490
2. Оборотные активы
Запасы	210	1606300	2051165
в том числе: сырье материалы и другие аналогичные ценности(10, 15, 16)
	211	497016	644615
животные на выращивании и откорме(11)	212
малоценные и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16)	213	35345	40290
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44)	214	591815	629860
готовая продукция товары для перепродажи(40,41)	215	126820	263450
товары отгруженные (45)	216	355304	472950
расходы будущих периодов (31)	217
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	7435	4730
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	230
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)
	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты	240	273500	309600
в том числе: покупатели и заказчики (62,76,82)
	241	200898	90780
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников по взносам в уставной капитал (75)	244
авансы выданные (61)	245
прочие дебиторы	246	72604	218820
Краткосрочные финансовые вложения(56, 58, 82)	250		74340
в том числе: инвестиции и зависимые общества
	251
собственные акции выкупленные у акционеров	252

 

прочие краткосрочные финансовые вложения	253		74340
Денежные средства	260	3360	6490
в том числе: касса (50)
	261		5
расчетные счета (51)	262	2500	5625
валютные счета (52)	263	860	860
прочие денежные средства (55,56,57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу 2:	290	1890595	2446325
3. Убытки
Непокрытые убытки(88)	310	222780	238260
Непокрытый убыток отчетного года	320	52200
ИТОГО по разделу 3:	390	274980	238260
Баланс (190+290+390)	399	5360243	5775075
ПАССИВ
4. Капитал и резервы
Уставной капитал (85)	410	19800	2780000
Добавочный капитал (87)	420	3225500	458725
Резервный капитал (86)	430
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонды накопления (88)	440
Фонд социальной сферы(88)	450	15170	15170
Целевые финансирование и поступление (96)	460
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	470
Нераспределенная прибыль отчетного года	480
ИТОГО по разделу 4:	490	3260470	3253895
5. Долгосрочные пассивы
Заемные средства (92, 95)	510	15000	15000
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению,>чем через 12 мес. после отч. даты
	511	15000	15000
прочие займы, подлежащие погашению, > чем через 12 мес. после отч. даты	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
ИТОГО по разделу 5:	590	15000	15000
6. Краткосрочные пассивы
Заемные средства (90,94)	610
Кредиторская задолженность	620	2084773	2506180
в том числе: поставщики и подрядчики(60, 76)
	621	270900	214140
векселя к уплате ( 60 )	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
по оплате труда (70)	624	151020	128450
по соц. страхованию и обеспечению (69)	625	71956	97150
задолженность перед бюджетом (68)	626	1590897	2051520
авансы полученные (64)	627
прочие кредиторы	628		14920
Расчеты по дивидендам (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Фонды потребления (88)	650
Резервы предстоящих расходов и платежей (89)	660
Прочие краткосрочные пассивы	670
ИТОГО по разделу 6:	690	2084773	2506180
Баланс (490+590+690)	700	5360243	5775075

Таблица №5. Отчет о прибылях и убытках ООО «Сток-Электроникс» за 2000г.

Наименование показателя прошлого года	Код строки	За отчетный период	За аналогичный период
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС)	010	6230000	3708340
Себестоимость реализации товаров, работ ,услуг	020	5865850	3491580
Коммерческие расходы	030
Управленческие расходы	040
Прибыль от реализации (010- 020- 030- 040)	050	364150	216760
Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070		1960
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	2503790	116440
Прочие операционные расходы	100	2582350	260000
Прибыль от ФХД (050+060+070+080+090-100)	110	285590	71240
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130		2555
Прибыль отчетного периода (110+120-130)	140	285590	68685
Налог на прибыль	150	99956	24040
Отвлеченные средства	160	185634	96845
Нераспределенная прибыль отч. пер. (140-150-160)	170		-52200

 

I Способ. На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

Таблица №6.

Показатель