Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Теперь необходимо выявить проблемные части баланса, т.е. недостатки в структуре капитала.




Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Для того, что бы предприятие переместилось хотя бы во второй класс необходимо набрать еще как минимум 40 баллов, т. е. L2(абсолютной ликвидности), L3(критической оценки), L4(текущей ликвидности), V3(обеспеченности СС) приняли значения равные 10 (как один из вариантов).

1. Так как L2= (250+260)/[(620+630)+(610+660)],

2. Так как L3=[(250+260)+(240+270)]/[(620+630)+(610+660)],

3. Так как L4=[(250+260)+(240+270)+(210+220+230)]/[(620+630)+(610+620)],то можно сделать следующие выводы:

· У предприятия явный недостаток денежных средств и это связанно, прежде всего, с очень высокой дебиторской задолженностью, которая по абсолюту практически равна кредиторской. В связи с этим необходимо изменить политику по отношению к дебиторам, если конечно предприятие не само инициатор существующего положения вещей, т.е. ведет агрессивную кредитную политику.

· Если предприятие не сторонник таких мер, то возможен иной способ – уменьшение средств замороженных в запасах. И здесь очевидно проблема затоваривания, т. е. еще плохо отлажены каналы сбыта, так как предприятие молодое. Плюс необходимо повторно рассчитать нормы по: сырью и материалам, МБП, незавершенному производству.



· Но хотелось бы отметить тот факт, что предприятие в этом году получило значительную прибыль, хотя в предыдущем году был убыток. Вполне вероятно, что существующие проблемы с ликвидностью в первую очередь связаны с убытком в предыдущем периоде. Так же очевидно изменение в лучшую сторону структуры баланса предприятия.

4. Так как V3 = (490 – 190)/290, то следует отметить что:

· Основная проблема – это отсутствие резервного капитала как такового, а так же фонда социальной сферы и накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии предприятия.

 

По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.

· Коэффициент текущей ликвидности, Кт.л.(L4)>=2; у нас 0,9

· Коэффициент обеспеченности СОС, Ко.(V3)>=0,1; 0,034

· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2

Кв.п.=[Кт.л.(на конец отч. пер.)+У/Т*∆Кт.л.]/2, где У - период восстановления платежеспособности, а Т продолжительность отчетного периода.

Кв.п.=[0,98+ /360*(0,98-0,91)]/2 для того, что бы этот коэффициент был >=2, при существующей структуре капитала, необходимо, что бы период восстановления был >=4,4 года.

Таким образом, в соответствии с российским законодательством предприятие можно считать банкротом.

II Способ. На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

 

Таблица №8.

Показатели

Расчетное значение

На начало периода На конец периода
X1=(Current assets-current liabilities) or Working capital/700 (Total assets) 0,352706958 0,423600559
X2=Net profit/700 -0,00973836

0

X3=Operating profit/700 0,040438465 0,063055458
X4=Shares value/700 0 0
X5=Sales/700 0,691823113 1,078773869

 

На втором этапе используется формула Z-счета Э. Альтмана:

Z-счет=1,2 X1+1,4 X2+3,3X3+0,6X4+0,999X5

Таблица №9.

Показатели На начало периода На конец периода
Z-счет 1,2 1,8
Вероятность банкротство Очень высокая Высокая

 

На основе полученных результатов можно сделать следующие выводы:

· Во-первых, у предприятия налицо проблемы с платежеспособность, но так же очевидно и улучшения в структуре баланса и поэтому основной причиной высокой вероятности банкротства является, то, что предприятие недавно ведет свою предпринимательскую деятельность.

· Во-вторых, необходимо изменить политику расходования прибыли и использовать ее не только на потребление, но и создавать различные фонды (накопление), увеличив, таким образом, показатель X2. Вероятнее всего так и произойдет, так как предприятие является динамично развивающимся, и его прибыль значительно выросла за отчетный год.

· В-третьих, как одним из способов увеличения собственного капитала, может выступать выпуск и размещение акций, лучше среди работников предприятия. Но в этом случае не стоит забывать об издержках связанных с их выпуском, и выплате будущих дивидендов акционерам.

 

Определим принадлежность нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем.

 

Таблица №10. Показатели для определения типа финансовой устойчивости.

Финансовые показатели На начало года На конец года Отклонения Темп роста, %
Источники собственных средств (ст. 490)

3260470

3253895

-6575 99,798342
Основные средства и прочие внеоборотные активы (ст. 190)

3194668

3090490

-104178 96,739003
Наличие собственных оборотных средств (ст. 490-190) 65802 163405 97603 248,32831
Долгосрочные кредиты и заемные средства (ст. 590) 15000 15000 0 100
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.3+п.4) 80802 178405 97603 220,79280
Краткосрочные кредиты и заемные средства (ст. 610) 0 0 0 0
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6) 80802 178405 97603 220,79280
Общая величина запасов и затрат (ст. 210) 1606300 2051165 444865 127,69501
Излишек (+) или недостаток(-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) -1540498 -1887760 -347262 122,54219
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (п.5-п.8) -1525498 -1872760 -347262 122,76384

 

Данные расчеты лишь подтвердили полученные ранее результаты, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии и ему грозит неплатежеспособное банкротство. Но по значениям многих коэффициентов (многие из них увеличились в 2 раза) видно, что предприятие является активно развивающимся и активно наращивает свои активы, хотя и очевиден недостаток собственных денежных средств и долгосрочных заемных.

 

Итоговые выводы:

Основные проблемы финансовой устойчивости и независимости связаны со структурой финансовых ресурсов завода. За анализируемый период произошло снижение собственного капитала, данное снижение считалось бы оправданным и связанным с изменением структуры активов, если бы у предприятия не было следующих проблем с финансовой устойчивостью:

1. Увеличение капитала происходило практически только за счет кредиторской задолженности.

2. На протяжении отчетного года завод испытывал недостаток собственных средств в обороте.

Существует несколько направлений решения данных проблем:

1. Изменить структуру капитала за счет снижения количества средств замороженных в запасах, если это, возможно, снизить дебиторскую задолженность и увеличить эффективность сбыта готовой продукции.

2. Увеличить собственный капитал путем выпуска и размещения акций на предприятии.

3. Обращать больше внимания на формирование фондов.

Но хотелось бы отметить, что у предприятия есть потенциал и даже к концу отчетного периода заметны значительные улучшения в финансовой структуре.

 




Читайте также:
Почему в черте города у деревьев заболеваемость больше, а продолжительность жизни меньше?
Как распознать напряжение: Говоря о мышечном напряжении, мы в первую очередь имеем в виду мускулы, прикрепленные к костям ...
Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние...
Организация как механизм и форма жизни коллектива: Организация не сможет достичь поставленных целей без соответствующей внутренней...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (107)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.012 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7