Анализ видов денег используемых в Республике Беларусь

Республика Беларусь – молодое суверенное государство, образовавшееся на базе Белорусской ССР, входившей ранее а состав СССР. В период пребывания Белоруссии в составе СССР на ее территории обращались наличные денежные знаки: билеты Государственного банка СССР, казначейские билеты и разменная металлическая монета. Управление единой денежной системой осуществлялось централизованно. В обращение денежные знаки могли выпускаться только с разрешения центральных союзных органов.

Юридическая основа денежной системы Республики Беларусь заложена в Законе «О Национальном банке Республики Беларусь». [15] Этим законом предусмотрено, что денежная система Республики Беларусь включает официальную (национальную) денежную единицу, виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии, государственный орган денежно-кредитного и валютного регулирования.

Национальному банку Республики Беларусь законом предоставлено монопольное право эмиссии банкнот и монеты на территории Республики Беларусь в качестве официального платежного средства. Эмитируемая Национальным банком Республики Беларусь национальная денежная единица является единственным законным платежным средством в любых формах на территории Республики Беларусь, за исключением внешнеэкономических, если иное не предусмотрено законом.

Достоинство (номинал), меры веса, изображение и другие характеристики национальной денежной единицы также определяется Национальным банком Республики Беларусь. На Национальный банк возложено обеспечение изготовления, хранения, обновления банкнот и монет. 

В целях обеспечения единства в организации оборота наличных денег Национальный банк Республики Беларусь разрабатывает и утверждает:[15]

· порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве

· правила перевозки, хранения и инкассации наличных денег, методы и способы их инкассации

· правила совершения эмиссионно-кассовых операций

· правила признаков платежности денежных законов

Далее, мы рассмотрим денежные массы, рассчитываемые Национальным банком республики Беларусь.

Совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах, образуют денежную массу.

На практике для отслеживания динамики и структуры денежной массы используют специальные показатели – денежные агрегаты (это виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающихся друг от друга степенью ликвидности – агрегаты строятся по принципу убывания ликвидности).[15]

Но для начало несколько слов про денежные агрегаты, рассчитываемые Национальным банком Республики Беларусь, следующие:[5]

MО(наличные деньги в обороте) — включает банкноты и монеты в обращении на руках физических лиц и в кассах небанковских кредитно-финансовых организаций и субъектов хозяйствования;

М1 — включает MО и переводные депозиты, представляющие собой остатки средств небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц на текущих, депозитных и других счетах до востребования;

М2 (рублевая денежная масса в национальном определении) — включает М1 и другие депозиты (срочные депозиты), открытые в кредитных организациях в белорусских рублях, а также средства в ценных бумагах (кроме акций) у небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц — резидентов Республики Беларусь в белорусских рублях;

Мз (широкая денежная масса) — включает М2 и переводные и срочные депозиты в иностранной валюте, а также ценные бумаги (кроме акций) в иностранной валюте небанковских кредитно-финансовых организаций, коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей и физических лиц.

     Для того, чтобы понять что входит в состав денежной массы, мы рассмотрим и проанализируем структуру и динамику рублевой денежной массы, а также в общем широкую денежную массу.

Рассматривая динамику широкой денежной массы 2009 года и динамику составляющих активов рублевой денежной массы 2008-2009 года, а также структуру (таблица 2.1), можем сказать следующее, что рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) за 2009 год возросла на 1 процент. Ее динамика формировалась в условиях замедления темпов денежных доходов населения и ухудшения финансового состояния организаций на фоне сохранения высоких объемов кредитования банками организаций нефинансового сектора экономики и домашних хозяйств.(таблица 2.1 и рисунок 2.2)

Среднегодовая рублевая денежная масса в реальном выражении (скорректированная на дефлятор ВВП) снизилась на 8,4 процента при росте реального ВВП на 0,2 процента. При этом скорость обращения рублевой денежной массы в среднегодовом исчислении увеличилась на 9,5 процента (до 7,7 оборота) против ее снижения на 6,2 процента (до 7 оборотов) в 2008 году. Монетизация экономики, рассчитанная по среднегодовой рублевой денежной массе, понизилась за отчетный год с 14,3 до 13 процентов.

Рисунок 2.2- Динамика темпов роста агрегатов денежной массы в 2009 году Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных [15]

Рост рублевой денежной массы сложился за счет увеличения на 2,3 процента ее безналичной составляющей при сокращении на 4,9 процента наличных денег в обороте. Рублевые депозиты повысились на 3,4 процента, объем ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), сократился на 22,7 процента. Активная рублевая денежная масса (денежный агрегат М1) увеличилась на 5,8 процента, составив весь прирост рублевого денежного предложения за 2009 год и основную долю (54,7 процента) в объеме денежного агрегата М2* на 1 января 2010 г. Как и в предыдущие годы, внутригодовая динамика активной рублевой денежной массы соответствовала изменению объема переводных депозитов юридических лиц (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3- Динамика составляющих активной рублевой денежной массы 2008-2009 годах                                                                                               Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных [15]

Переводные депозиты юридических лиц за 2009 год выросли на 13,4 процента, сформировали весь прирост активной рублевой денежной массы и заняли основной удельный вес в структуре денежного агрегата М1 (49,3 процента) на 1 января 2010 г. Вместе с тем в январе – ноябре 2009 г. переводные рублевые депозиты юридических лиц снизились на 21,5 процента, что явилось следствием ухудшения финансового состояния организаций, а основное увеличение таких депозитов сложилось в декабре 2009 г. (на 44,4 процента) в результате роста кредитования экономики и увеличения бюджетных расходов.                                                                              Динамика наличных денег в обороте и рублевых переводных депозитов физических лиц характеризовалась снижением в январе – марте 2009 г. с последующим ростом в апреле – декабре 2009 г. и в значительной мере находилась под воздействием увеличения в начале 2009 года чистого спроса физических лиц на иностранную валюту, замедления темпов роста денежных доходов населения. Срочные и условные рублевые депозиты снизились на 2,9 процента. Основная их часть (66,8 процента) была сформирована за счет рублевых сбережений физических лиц, которые за 2009 год выросли на 2,2 процента против 13,7 процента в 2008 году. При этом в январе – феврале 2009 г.  объем таких депозитов сократился на 17,3 процента, что связано прежде всего с перетоком рублевых средств в депозиты в иностранной валюте. Принятые меры в области процентной политики во взаимосвязи с курсовой политикой способствовали восстановлению доверия населения к национальной валюте, росту привлекательности рублевых сбережений. В результате за март – декабрь 2009 г. срочные и условные рублевые депозиты физических лиц возросли на 23,6 процента. При этом, несмотря на сохранение высоких ставок по рублевым депозитам сроком свыше 1 года в структуре вновь привлекаемых срочных и условных рублевых депозитов населения, доля долгосрочных денежных средств снизилась до 31,7 процента в 2009 году против 46,5 процента в 2008 году.    В структуре рублевой денежной массы на 1 января 2010 г. наибольший удельный вес (42,7 процента) заняли срочные депозиты при снижении их удельного веса на 1,7 процентного пункта. Доля переводных депозитов увеличилась на 3,6 процентного пункта (до 37,1 процента) при сокращении наличных денег в обороте на 1,1 процентного пункта (до 17,6 процента), ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота), – на 0,8 процентного пункта (до 2,6 процента) (таблица 2.2).          

Таблица 2.2- Структура рублевой денежной массы в 2009-2010 годах

Примечание. Источник [15]

Депозиты в иностранной валюте в долларовом эквиваленте возросли на 22,1 процента (на 1,03 млрд. долларов США) против 30 процентов за 2008 год. Опережающими темпами по сравнению с переводными депозитами (на 112 млн. долларов США, или на 7,2 процента) увеличивались срочные и условные депозиты (на 913 млн. долларов США, или на 29,5 процента). Весь прирост депозитов в иностранной валюте, в том числе срочных и условных, был сформирован за счет сбережений физических лиц. Доля средств населения в общем объеме депозитов в иностранной валюте на 1 января 2010 г. составила 62,5 процента и за 2009 год увеличилась на 8,3 процентного пункта, в объеме срочных и условных депозитов – 85,2 процента и на 5,9 процентного пункта соответственно. Срочные и условные депозиты населения в иностранной валюте увеличились на 39,1 процента. Их внутригодовая динамика характеризовалась постепенным снижением темпов прироста (за I квартал 2009 г. – на 24,1 процента, за II квартал 2009 г. – на 6,3 процента, за III квартал 2009 г. – на 4,5 процента, за IV квартал 2009 г. – на 0,9 процента).

Далее мы видим, что широкая денежная масса за 2009 год увеличилась на 23,1 процента (за 2008 год – на 26,3 процента). Среднегодовая широкая денежная масса в реальном выражении возросла на 16,2 процента. Скорость обращения широкой денежной массы в среднегодовом исчислении уменьшилась на 13,7 процента (до 4,1 оборота) против ее снижения на 6,6 процента за 2008 год (до 4,7 оборота).                                                                                    В широкой денежной массе доля рублевой составляющей снизилась на 11,9 процентного пункта, составив на 1 января 2010 г. 54,4 процента. Доля депозитов в иностранной валюте увеличилась на 9,6 процентного пункта, доля ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) в иностранной валюте, – на 2,3 процентного пункта (таблица 2.3).

Таблица 2.3- Структура широкой денежной массы в 2008-2009 годах

Примечание. Источник [15]

Таким образом, из выше перечисленных данных , можем сказать ,что основным фактором роста широкой денежной массы стало увеличение требований банков к экономике и чистых иностранных активов Национального банка. Сдерживающее влияние оказали снижение чистых иностранных активов банковского сектора и увеличение депозитов Правительства в иностранной валюте на счетах в Национальном банке. Увеличение чистых иностранных активов Национального банка на 1,71 млрд. долларов США обусловлено в основном ростом средств Правительства на счетах в Национальном банке на 3,56 млрд. долларов США и продажей Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на внутреннем валютном рынке. Уменьшение чистых иностранных активов банков произошло преимущественно за счет увеличения кредитов нерезидентов. Рублевая денежная база за 2009 год сократилась на 8,7 процента в основном в результате осуществления Национальным банком и Правительством следующих операций:

-увеличения требований Национального банка к экономике на 5,47 трлн. рублей;

-чистой продажи Национальным банком иностранной валюты и драгоценных металлов на 5,17 трлн. рублей                                                                                   -уменьшения объема ценных бумаг Правительства в портфеле