Собственные оборотные средства

Ксос = IП - IА = стр. 380 ф. 1 - стр. 080 ф. 1 = (IIА + IIIA) - (IIП + IIIП + IVП + VП) = (стр. 260 ф. 1 + стр. 270 ф. 1) - (стр. 430 ф. 1 + стр. 480 ф. 1 + стр. 620 ф. 1 + стр. 630 ф. 1).

К_соснг=8928+118398 – 200+400020=527146 тыс.руб.

К_соскг=852+66287-200+382624=449563 тыс. руб.

Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или общий функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

Определим на начало и конец 2009 г:

КФ=22038+67093-20078=-110947

КФкг=13675+41694-164624=-109255

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

ВИ_нг=22038+67093+263726-200078=92389 тыс. руб.

ВИ_кг=13675+41694+202871-164629=93611 тыс.руб.

1. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

2. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

 

3. Излишек ( + ) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

    Данные таблицы 9 свидетельствуют о нормальном на начало года и о неустойчивом на конец анализируемого года финансовом состоянии. Несмотря на увеличение запасов на 10685 тыс. руб. и оборотов собственных средств на 77583 тыс. руб. в этот период идет снижение собственных и увеличение долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, что соответственно не может не повлиять на финансовое положение организации.

Рассмотрим

 

Таблица 10

Анализ рентабельности собственного капитала и оценка влияния факторов на ее изменения, тыс. руб.

показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+,-)
Чистая прибыль	11268	-41	-11272
Выручка от продаж (нетто)	726834	267440	-459394
Рентабельность продаж. %	0,02	0,00	-0,02
среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	566145,00	662031,00	-95886,00
Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.	524322,00	551926,50	-27604,50
коэффициент оборачиваемости активов	1,28	0,40	0,88
Доля активов на 1 руб. заемного капитала	0,93	0,83	0,09
Коэффициент капитализации	35,4	45	-9,60
Рентабельность собственного капитала, %	10,33	-0,10	10,43

 

На основании данной таблицы мы видим изменение по всем показателям Чистая прибыль сократилась на -11272 тыс. руб.  Выручка от продаж снизилась на459394 тыс. руб.

На основании доли активов на рубль заемных средств свидетельствует о том, что предприятие в состоянии погасить краткосрочные долги, но материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него недостаточно.

Среднегодовая величина активов

,

где N – выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

 E – средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр. 290н.г.+290к.г.).

Рентабельность собственного капитала - это показатель прибыли на вложенный капитал, и он рассчитывается по формуле:

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, или какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным капиталом. Его динамика оказывает влияние на уровень котировки акций.

 Рентабельность собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

,

где величина собственных средств на начало и на конец периода.

В практике анализа применяется множество показателей эффективности работы предприятия. Показатель рентабельности собственного капитала выбран потому, что он является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Этот коэффициент учитывает такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. В нашем случае он составил 10,83%

 

Таблица 11

Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов

ОАО «Омскгражданпроект» (по данным Ф. №2)

показатель	Состав расходов и доходов
	2009 год	2008 год	Изменения(+,-)
1	2	3	4
1. Доходы организации – всего, в т.ч.	382608	780297	-397689
1.1. Выручка от продаж	267440	726834	-459394
1.2. Проценты к получению	0	0	0
1.3. Доходы от участия в других	0	0	0
1.4. Прочие доходы	97409	46727	50682
1.8. Отложенные налоговые обязательства	17718	6736	10982
2. расходы организации – всего в т.ч.	382608	769029	-386421
2.1. себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.	202578	498935	-296357
2.2. Управленческие расходы	61732	115661	-53929
2.3. Проценты к уплате	44249	30416	13833
2.4. Прочие расходы	56039	113097	-57058
2.6. Отложенные налоговые активы	17702	5904	11798
2.7. Налог на прибыль	67	4499	-4432
2.8.Налоговые санкции	241	517	-276
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов организации (п.1:п.2)	0,99	1,01	-0,02

 

Доходы организации в 2009 году значительно сократились (на 397689 тыс. руб.) что составило в 2009 году 382608 тыс. руб.. не смотря на увеличение прочих доходов в 2009 году до 97409 тыс. руб. себестоимость проданных товаров сократилась до202578 тыс. руб., в связи с чем, сократилась прибыль организации и налог на прибыль (67 тыс. руб.), таким образом. В отчетном году доход по отношению к расходам снизился на 0,02 пункта, и составил 0.99

Таким образом, структура показателей прибыли по отношению к прибыли от продаж меняется. Данные представлены в таблице 12

Показатель	Состав прибыли и убытков
	2009 г	2008 г	Изменения
1.Валовая прибыль	64862	227899	-163037
1.1. В % к прибыли от продаж	16,95	29,21	-12,25
2.прибыль (убыток) при продажи товаров продукции	3130	112238	-109108
3. прибыль (убыток) до налогообложения	251	15452	-15201
3.1. в % к прибыли от продаж	0,07	1,98	-1,91
4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности	97409	46727	50682
4.1. В % к прибыли от продаж	25,46	5,99	19,47
5. Чистая прибыль	-41	11268	-11309
5.1. В % прибыли от продаж	-0,01	1,44	-1,45

 

Мы видим, что чиста прибыль составляет в данном отношение всего 1,44%, снижение ее произошло на 11309 тыс. рублей, таким образом, финансовый результат ОАО «Омскгражданпроект» составил для предприятия на 2009 год убытком в размере 41 тыс. руб.

Заключение

ОАО «Омскгражданпроект» в 20089 году потерпела значительное снижение по всем финансовым показателям. Общая стоимость активов за 2009 год снизилась на 135668 тыс. рублей, что составило 16,91 % от 2008 г , что свидетельствует о снижении экономического потенциала предприятия. В структуре баланса значительно преобладают оборотные активы, на начало года они составляют 602036 (75,06%), а на конец 2009 г 75,30%.

Для выявления причин изменения запасов проанализируем их состав. При общем увеличении запасов на 1,3% сырье и материалы снизились на 29,3%, и их доля в структуре снизилась на 21,7%. Также произошло увеличение объемов готовой продукции на складе на 54,9%, что может привести к затовариванию, снижению ликвидности, их доля в структуре запасов увеличилась на 9,4%.

К концу года наблюдается сокращение дебиторской задолженности на 42,93% (125226 тыс. руб.), и денежных средств на что свидетельствует о недостатке свободных средств, вследствие расширения производства.

В отчетном году сумма заемных средств снизилась на 101906 тыс. руб. (14,29%) это произошло за счет Займов и кредитов (60855 тыс. руб.), кредиторской задолженности (-17396 тыс.руб.) и прочие краткосрочные обязательства (-23655 тыс. руб.).

Финансовое состояние свидетельствуют о нормальном на начало года и о неустойчивом на конец года положении. Несмотря на увеличение запасов на 10685 тыс. руб. и оборотов собственных средств на 77583 тыс. руб. в этот период идет снижение собственных и увеличение долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, что соответственно не может не повлиять на финансовое положение организации.

Чистая прибыль ОАО «Омскгражданпроект» сократилась на -11272 тыс. руб. Выручка от продаж снизилась на 459394 тыс. руб.

Таким образом, финансовый результат ОАО «Омскгражданпроект» представлен на 2009 год убытком в размере 41 тыс. руб.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ДИС, 1998. – 256 с.

2. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.:ДИС, НГАЭиУ, 1999. – 128 с.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: ФиС, 1997. – 327 с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1997 – 300 с..

5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 208 с.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. – М.:ФиС, 1996. – 624 с.

7. Васина А.А. Анализ финансового состояния компании. – М, ИКФ «Альф», 2003 – 50 с.

8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.:ИКЦ «Маркетинг», 2001. – 320 с.

9. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики– М: ИКФ «Альф», 2003 – 25 с.

10. Грачев А.В. Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия. – М.:ДИС., 2002. – 208 с.

11. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия //Финансы, 2003., № 3

12. Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности // Финансовый менеджмент – 2003 № 1

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2001 – 526 с.

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М. :ФиС, 1996. – 432 с.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2002. – 560 с.

16. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия – Спб: Бизнес-пресса, 1999. – 448 с.

17. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов. – М. :ЮГИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.

18. Моляков Д.С., Шохин А.С. Теория финансов предприятий. М – 2000г.

19. Никифорова Н.А. Анализ и мониторинг хозяйственной конъюнктуры. – М, 1998. – 144 с.

20. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И. Финансы предприятий, — СПб: Питер, 2002. – 224 с.

21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001 – 336 с.

22. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити, 2002. – 479 с.

23. Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: ФиС, 2002. – 496 с.

24. Финансы. Под ред. Ковалевой А.М Учебное пособие. М.: Финансы и 

     статистика,1998. – 654 с.

25. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: «Юнити»,1996. – 405 с.

26. Черногорский С.А. Основы финансового анализа, М.: Герда, 2002. – 176 с.

27. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий, М.: ИНФРА-М, 1998.

28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа – М.:ИНФРА-М, 1998. – 328 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негалиев Е.В. Методика финансового анализа предприятий – М.:ИНФРА-М, 2001.

30. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях – М.:ИНФРА-М, 1996, 235 с.

Приложение 1

Структура управление ОАО Омскгражданпроект