Классификация оборотных средств торгового предприятия

Оборотные средства торгового предприятия принято классифицировать по следующим признакам: характер использования, принцип организации, источники формирования (рис. 2).

Рис. 2. Классификация оборотных средств торгового предприятия

Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности: товары, производственные запасы (сырье, полуфабрикаты, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), тара, топливо, материалы для хозяйственных нужд (рулонные марки, кассовые чеки, контрольно-кассовые ленты и т.п.), упаковочные материалы (оберточная бумага, пакеты, шпагат, стружки, гвозди и т.п.). Примерно 80% оборотных средств в запасах товарных ценностей занимают средства, вложенные в запасы товаров.

Кругооборот средств, авансированных в создание текущих, сезонных запасов досрочного завоза, имеет разную продолжительность. Финансирование текущих запасов обеспечивает повседневную бесперебойную реализацию товаров в широком ассортименте. Выручка, равномерно поступающая на расчетный счет, создает возможность оплаты очередной партии товаров. Перечисленный на расчетный счет валовой доход служит источником финансирования текущих затрат и образования прибыли.

Средства, авансированные в сезонные запасы, на время накопления товаров выключены из оборота. Их участие в обороте ограничено периодом сезонной реализации товаров. Если товар полностью не реализован к концу сезона, то оборотные средства оказываются замороженными до следующего периода продажи. В связи с этим актуальной является уценка товаров в конце сезонной продажи.

Средства, авансированные в товарные запасы досрочного завоза, отвлекаются из оборота на предприятиях розничной торговли, расположенных в труднодоступных районах. Оборотные средства возвращаются в оборот по мере реализации товаров, как правило, до начала новых поступлений.

Еще один элемент оборотных средств торгового предприятия денежные средства. Они могут составлять финансовые инструменты - находятся на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в ценных бумагах, а также, в кассе предприятия, в расчетах (почтовых переводах, прочих расчетах), в пути. Денежные средства в пути возникают в том случае, когда выручка, сданная в банк, не зачислена на счет торгового предприятия. Выручку сдают в банк, как правило, в конце рабочего дня, а зачисляется она на счет предприятия на следующий день. К этому элементу оборотных средств относят также краткосрочные финансовые вложения - вложения средств предприятия в различные ценные бумаги, на депозитные счета в банках и т.п. на срок менее одного года. По своему экономическому содержанию они представляют собой форму временного использования свободных денежных активов торгового предприятия с целью получения доходов по ним в краткосрочном периоде.

Важным компонентом оборотных средств является дебиторская задолженность. Когда одно предприятие продает товары другому, это совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Дебиторская задолженность включает в себя задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, означает их неэффективное использование и ведет к напряженному финансовому состоянию предприятия,

К прочим видам оборотных средств относятся расходы будущих периодов (затраты, произведенные в данном отчетном периоде, но которые будут отнесены на издержки обращения в будущих отчетных периодах) и некоторые другие их виды.

Перечисленные виды оборотных средств по способности более или менее легко обращаться в деньги относят к медленно реализуемым (товарно-материальные ценности), быстро реализуемым (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и наиболее ликвидным (денежные средства, краткосрочные ценные бумаги).

Таким образом, оборотные средства торговых предприятий характеризуются следующими положительными особенностями:

• высокой степенью структурной трансформации, в результате которой они могут быть преобразованы из одного вида в другой при регулировании товарного и денежного потоков;

• способностью легко изменяться в процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;

• при необходимости значительная их часть может быть конверсирована в денежные средства для текущего обслуживания операционной деятельности в новых ее вариациях.

Вместе с тем оборотным средствам торговых предприятий присущи следующие недостатки:

• часть оборотных средств, находящихся в денежной форме и в форме дебиторской задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в процессе инфляции;

• излишне сформированные оборотные средства практически не генерируют прибыль, излишние запасы товарно-материальных ценностей вызывают дополнительные затраты по их хранению;

• запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.

Структура оборотных средств торговых предприятий зависит от типа товарной специализации, структуры товарооборота, степени насыщения рынка товарной массой. Так, в продовольственной торговле удельный вес малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары, упаковочных материалов выше, чем в торговле непродовольственными товарами, соответственно несколько ниже доля товарных запасов в общей сумме оборотных средств. В торговле непродовольственными товарами выше удельный вес дебиторской задолженности, а средства, авансированные в товарные запасы, подвержены влиянию спроса и имеют сезонные колебания. В оптовых предприятиях значительная доля средств вкладывается в расчеты, в общественном питании - в прочие оборотные средства.

По принципу организации оборотные средства подразделяют на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства - это те оборотные средства, размер которых может быть точно определен в виде нормы или норматива. Они обеспечивают оптимальную потребность торговых предприятий в тех или иных товарно-материальных ценностях и составляют более 75% всех оборотных средств. К нормируемым оборотным средствам относятся: товарные запасы, денежные средства в кассе и пути, производственные запасы (сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты), малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов. Размер нормируемых оборотных средств находится в непосредственной зависимости от объема товарооборота или выпуска продукции и скорости обращения товаров (кроме предметов материально-технического оснащения). Финансовым планам предусматриваются нормы запасав этих средств в пределах минимально необходимых для осуществления торговой деятельности.

Ненормируемые оборотные средства - оборотные средства, размер которых определить в плановом порядке невозможно или затруднительно. В финансовом плане не предусматриваются нормативы их остатков. Размер этих средств определяется в оперативном порядке. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства на расчетном и других счетах, дебиторская задолженность, товары, отгруженные и на ответственном хранении. Ненормируемые оборотные средства не имеют твердо фиксированных источников покрытия. Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств обычно являются прочие пассивы и средства временно. свободных специальных фондов.

По источникам формирования оборотные средства подразделяют на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные оборотные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Если предприятие новое, то в составе сформированного уставного капитала выделяется часть средств на приобретение материальных запасов и оплату других расходов, необходимых для осуществления производства и реализации. Эта часть представляет собой первоначально сформированные собственные оборотные средства предприятия.

Размеры и источники пополнения собственных оборотных средств ежегодно определяются и фиксируются в финансовом плане в условиях самофинансирования основным источником пополнения собственных оборотных средств служит прибыль предприятия.

На каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным, - устойчивые пассивы. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, она ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся: переходящая задолженность по оплате труда и отчислениям в социальные фонды, задолженность покупателям и заказчикам по полученным авансам, кредиторская задолженность поставщикам за товары в размере 50% сумм, числящихся по отчетному балансу, и др.

В обороте предприятия кроме собственных оборотных средств находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлена объективными причинами: инфляцией, ростам объемов деятельности, задержек в оплате счетов клиентов и др.

Заемные источники пополнения оборотных средств традиционно включают в себя банковский краткосрочный кредит. В настоящее время он активна используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой. В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средства. Причина в там, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств выступают коммерческие кредиты других предприятий оформление в виде займов, векселей, товарного кредита, авансового платежа.

К привлеченным предприятием в хозяйственный оборот средствам относится кредиторская задолженность, которая является, по существу, бесплатным кредитам, предоставляемым другими предприятиями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с существующей системой расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает вследствие нарушения расчетно-платежной дисциплины и несоблюдения предприятием сроков оплаты товаров и расчетных документов.

Несмотря на то, что с количественной стороны собственные средства меньше кредитов, с экономической стороны они имеют первостепенное значение. Наличие в необходимых размерах собственных оборотных средств - одно из условий банковского кредитования.

Между отдельными элементами оборотных средств и источниками их формирования существует определенная взаимосвязь. Для каждой группы оборотных средств предназначена соответствующая группа источников их образования (рис. 3).

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников показана в бухгалтерском балансе. Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) представляют собой разность между оборотными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе их компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество собственных оборотных средств.

Рис. 3. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства торгового предприятия

Величина оборотных средств торгового предприятия зависит от многих факторов, среди которых основное место отводится объему и ассортиментной структуре товарооборота. Чем больше объем товарооборота предприятия, тем при прочих равных условиях; выше потребность в оборотных средствах. Чем сложнее ассортимент товаров, тем больше время обращения, тем значительнее величина товарных запасов, тем выше потребность в оборотных средствах.

Важными факторами, влияющими на величину оборотных средств, являются условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость завоза больших партий товаров и увеличивает потребность в оборотных средствах, и наоборот: чем чаще завозятся товары, тем меньше абсолютные размеры запасов и меньше потребность в оборотных средствах.

Если на предприятии хорошо поставлена маркетинговая деятельность, то товары закупаются с учетом спроса, быстро реализуются, и потребность в оборотных средствах снижается.