Мегаобучалка Главная | О нас | Обратная связь  


Финансовый анализ гостиницы «Сабрина»




 

Структура активов и источников их создания исследуется с помощью сравнительного аналитического баланса. При составлении и анализе сравнительного баланса используют приемы горизонтального и вертикального анализа.

 

Таблица 2.3. Анализ стоимости и структуры предприятия

Группа активов (имещества)

На начало 2009

На конец 2009

Изменение за период

Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, % Абсолютное В % к началу В структуре, %
Всего активов 37920 100,0 38290 100,0 370 0,975 -
1) необоротные активы 18900 49,84 18100 47,27 -800 -4,23 -2,57
2) обротные активы 184 51,16 20190 53,73 1770 9,6 2,57
-запасы 5700 15,03 5900 15,4 200 3,5 0,37
-дебиторы 4520 11,92 4900 12,79 380 8,4 0,87
-денежные средства и их эквиваленты 200 0,52 190 0,49 -10 -5,0 -0,03
-текущие финансовые инвестиции - - - - - - -
3) затраты будущих периодов - - - - - - -

 

Как показывают данные таблицы 2.3, общая сумма имущества санатория за период увеличилась на 370 тыс. грн., и наконец года составила 38 290 тыс. гр. Общая сумма активов увеличилась за счет прироста объема оборотных средств, удельный вес который вырос на 2,57% со снижением необоротных активов на 2,57%.



Таким образом, произошло перераспределение средств в сторону более мобильных – необоротных средств, объем которых вырос на 1770 тыс. гр. Особо выросли (таблица 2.3) :

- запасы на 200 тыс.гр.

-дебиторская задолженность на 380 тыс. гр.

Общий удельный вес вышеуказанный статей оборотных средств вырос за период на 1.24%. Такое изменение свидетельствует о положительной тенденции предприятия – повышается мобильность средств, следовательно, растет оборачиваемость денежных ресурсов, увеличивается защита денежных средств от обесценивания за счет вложения их в запасы. Повышение мобильной части Актива привело к сокращению денежных средств на 10 тыс. гр., что отразилось на снижении удельного веса на 0.03% от общей суммы активов. Повышение дебиторской задолженности на 380 тыс. гр. (в удельном весе Актива рост на 0.87%) свидетельствует о будущих отсрочках платежей в бюджет. Имущество предприятия формируется за счет собственного и заемного капитала свидетельствуют о финансовой независимости предприятия. Задание аналитика отделить виды финансирования активов в зависимости от сроков погашения обязательств.

 

Таблица 2.4. Анализ капитала и источников формирования активов

Группа имущества

На начало 2009

Н конец 2009

Изменение за период

Сумма Уд.вес, % Сумма Уд.вес, % Абсолютное В % к началу В структуре, %
Всего капитала (валюта баланса) 37920 100,0 38290 100,0 370 0,975 -
1) собственный капитал 31500 83,07 31570 82,45 70 0,22 -0,62
2) заемный капитал 5820 16,93 6820 17,55 1000 17,18 0,62
-долгосрочные обязательства - - - - - - -
- краткосрочные кредиты банков - - - - - - -
-текущие обязательства и кредиторская задолженность 5820 16,93 6820 17,55 1000 17,18 0,62
3) дожоды будущих лиц - - - - - - -

 

Как показывают данные таблицы 2.4, общее повышение источников средств за период составило 370 тыс. гр. Он был получен за счет более скорого прироста заемных средств, чем собственного капитала. При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 83.07% и за отчетный период уменьшилась относительно на 0.22%, но в стоимостном выражении произошло увеличение собственного капитала предприятия на 70 тыс. гр. Заемные средства предприятия за рассматриваемый период увеличились за счет увеличения текущих обязательств. Высокий удельный вес собственного капитала позволяет судить о том, что фирма работает на собственном капитале.

Рассчитаем наличие собственного оборотного капитала.

 

Таблица 2.5. Расчет наличия собственного оборотного капитала

Показатели

Усл. Об.

На начало периода

На конец года

Изменения за период

Сумма Уд. Вес, % Сумма Уд. Вес, % Абсолютное В % к началу В структуре
1) собственный капитал СК 31500 83,07 31570 82,45 70 0,22 -0,62
2)обеспечение будущих затрат и платежей ОП - - - - - - -
3)необоротные активы НА 18900 42,84 18100 47,27 -800 -4,23 -2,57
4) наличие собственного оборотного капитала СОК 315-18900= 12600 33,22 31570-18100= 13470 35,18 870 6,9 1,96
5) валюта баланса А 37920 100,0 38290 100,0 370 0,975 -

Расчеты показывают, что за рассматриваемый период произошло увеличение собственного оборотного капитала на 870 тыс. гр.

На изменение оказали влияние следующие факторы:

- увеличение собственного капитала предприятия (за счет нераспределенной прибыли) на 70 тыс. гр.;

- снижение необоротных активов на 800 тыс. гр.

Учитывая, что собственный оборотный капитал должен направляться на финансирование оборотных активов и в первую очередь на финансирование запасов и товаров рассчитаем обеспеченность собственным оборотным капиталом.

 

Таблица 2.6. Анализ обеспеченности запасов и товаров собственным оборотным капиталом

Показатели

Усл. Обоз.

На начало периода

На конец периода

Отклонение

Абсолютное В %
1) наличие собственного оборотного капитала СОК 12600 13470 870 6,9
2) запасы и товары З 5700 5900 200 3,5
3) обеспеченность собственным оборотным капиталом СОК-З 12600- 5700= 6900 7570 670 9,71

 

Расчет, провиденный в таблице 2.6 показывает, за период увеличилась обеспеченность собственным капиталом медленно реализуемых активов, таких как запасы на 670 тыс. гр.

На это повлияли 2 фактора:

- увеличение объема собственного оборотного капитала на 6.9%, что в абсолютном выражении составляет 870 тыс. гр.;

- прирост запасов и товаров предприятия на 3.5% или на 200 тыс. гр.

На финансовое состояние предприятия существенное влияние оказывает эффективность использования оборотных активов – скорость (срок) возращения авансированных средств в виде чистого дохода ( выручки от реализации продукции, работ, услуг). Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются показатели:

 

- коэффициент оборачиваемости = ЧД: ОА;

- продолжительность одного оборота = Д : Коб;

- коэффициент закрепления оборотных активов = ОА : ЧД;

 

Ускорение оборачиваемости капитала содействует уменьшению потребности в оборотном капитале, приросте объемов продукции и увеличению прибыли.

Высвобождению оборотных средств осуществляется по формуле:

 

(ЧД : Д)* (Т1 – Т0)

 

Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости активов

Показатели

Усл. Обоз.

Ед. изм

Значение

Отклонение

На начало На конец
1) чистый доход ЧД Тыс. гр. 4280 3880 -400
2) среднегодовые оборотные активы активы, из них ОАср Тыс. гр. 19305 19305 -
3) дебиторская задолженность Дз Тыс. гр. 4710 4710 -
4) число дней в периоде Д Дни 360 360 -
5) коэффициент оборачиваемости Коб Раз 0,221 0,2 -0,021
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кобд Раз 0,908 0,823 -0,085
7) продолжительность оборота оборотных активов Т Дни 1629 1800 171
8) период инкассации дебиторской задолженности Тд Дни 396,5 437,4 40,9
9) коэффициент закрепления оборотных активов Кзак Гр. 4,51 4,97 0,46

 

Рассчитаем высвобождение (потребность) оборотных средств:

 

(3880:360)* (1800- 1629) = 1841,67тыс. гр.- прирост потребности в оборотном капитале.

 

Расчеты, приведенные выше, показывают, что, несмотря на прирост оборотных средств предприятия и увеличение собственного оборотного капитала существует проблема в увеличении оборачиваемости оборотных активов.

Последствия проблемы видны по следующим аспектам:

- уменьшение чистой выручки на 400 тыс. гр.

- увеличение сроков оборачиваемости обротных активов на 171 день, что привело к сокращению числа оборотов на 0,02 пункта.

Как следствие негативных факторов, на предприятии выросла потребность в дополнительном привлечении оборотных средств на сумму 1841,67 тыс. гр. Скорее всего, будет привлекаться заемный капитал, сто несомненно, ухудшит показатель финансовой независимости и ликвидности, которые как покажут дальнейшие расчеты, оставляют желать лучшего.

Важнейшим показателем, характеризующим, финансовое положение предприятия является текущая ликвидность, то есть отсутствие у предприятия просроченных займов, а также наличие денежных средств и их эквивалентов для погашения текущей ликвидности.

В то же время значительные свободные денежные средства на текущем счете иметь не желательно, так как они не только обесцениваются, но и не используются в коммерческой деятельности предприятия.

Показатели платежеспособности, как правило, определяются с помощью коэффициентов, так как относительные величины больше отражают сущность показателей. Оценка платежеспособности проводится на основании характеристик ликвидности текущих активов.

Понятия платежеспособности и ликвидность предприятия можно отожествлять, но ликвидность более значительное понятие, так как от ликвидности активов более значительное понятие, так как от ликвидности активов баланса, их наличия и структуры зависит платежеспособность предприятия, поэтому активы можно разделить на 4 группы срочности погашения. Ликвидность актива означает возможность его превращения в денежные средства. Анализ ликвидности проводится сопоставлением ликвидных групп по активу с помощью коэффициентов, определяемых и оцениваемых в динамике и в сравнении с их оптимальным значением.

 

Таблица 2.8 Анализ текущей платежеспособности предприятия

Показатель

Значения

Отклонения за период

На начало периода На конец периода
1) денежные средства и их эквиваленты 200 190 -10
2) текущие финансовые инвестиции - - -
3) дебиторы 4520 4900 380
4) запасы 5700 5900 200
Всего оборотных активов 18420 20190 1770
5) затраты будущих периодов - - -
6) текущие обязательства 5820 6820 1000
7) доходы будущих периодов - - -
8) рабочий капитал (18420+0)- (5820+0) = 12600 (20190+0) -(6820+0) = 13370 770
9) коэффициент абсолютной ликвидности 200\ 5820=0,034 190\6820 =0,028 -0,006
10) коэффициент критической ликвидности 4520+200\5820 = 0,81 4990+1901\6820 = 0,755 -0,06
11) коэффициент общей ликвидности 18420\5820= 3,16 20190\6820 =2,96 -0,2  

 

Исходя из расчетов, проведенных в таблице 2.8, можно сделать следующие выводы:

- за период на предприятии произошло снижение коэффициентов ликвидности, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия;

-снижение абсолютной и критической ликвидности говорит о том, что предприятие на данный момент может погасить только 77.8% задолженности, что говорит о малой платежеспособности;

- необходимо отметить перспективную платежеспособность предприятия, то есть оплату предприятием займов за счет реализации актвов медленно реализуемых (например, запасов).

Одно из важных заданий анализа – оценка перспективной платежеспособности предприятия, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивается абсолютными показателями финансовой стойкости. Абсолютные показатели финансовой стойкости связаны с источниками финансирования запасов, когда наличие собственного оборотного капитала – минимальное условие финансовой устойчивости.

На основании баланса выполним анализ финансовой устойчивости в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9. Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель Усл. Об. На начало периода На конец периода Отклонение
1) собственный капитал СК 31500 31570 70
2) обеспечение будущих выплат и платежей ОП - - -
3)необоротные активы НА 18900 18100 -800
4) собственный оборотный капитал СОК 12600 13470 870
5)долгосрочные обязательства ДО - - -
6) наличие собственных оборотных средств покрытия запасов СОК+ДО 12600 13470 870
7) краткосрочные обязательства КО 5820 6820 1000
8) общий размер основных источников покрытия запасов СОК+ДО+КО 18420 20290 1870
9) запасы З 5700 5900 200
!0) излишек (+), дефицит (-) СОК для покрытия запасов +СОК-СОК 12600-5700=6900 134700-5900=7570 670
11) излишек (+), дефицит (-) СОК и долгосрочных обязательств +СОК-СОК 6900 7570 670
12) излишек (+), дефицит(-) собственных источников покрытия запасов +СОК 120=580-5700 920=6820-5900 800
13) тип финансовой стойкости   абсолютная абсолютная  
14) запас стойкости (р.12 :ЧД)* 360 ЗС 120:4280*360 = 10,1 920:3880*360 = 85,3 75,2
15) излишек (+), дефицит (-) капитала на 1 гр. Запасов (р.12 : р.9) КЗ 120\5700=0,02 920\5900=0,15 0,13

 

Как видно из расчетов, на предприятии на данный момент абсолютная финансовая стойкость, вызванная тем, что произошел прирост собственного оборотного капитала, обеспечивающего запасы (то есть отток средств из оборота предприятия). Необходимо также отметить такой фактор, как незначительный объем обязательств предприятия. Рыночная финансовая стойкость предприятия характеризуется состоянием и соотношением собственных заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты рассчитываются в динамике и сопоставляются с оптимальным значением этих коэффициентов, учитывая которые дается оценка финансовой стойкости предприятия.

В таблице 2.10 приведены коэффициенты финансовой стойкости.

Таблица 2.10. Расчет коэффициентов финансовой стойкости

Показатели

Усл. Об.

значение

отклонение

На начало На конец
1) всего капитала К 37920 38290 370
2)собственный капитал СК 31500 31570 70
3)обеспечение будущих платежей и выплат ОП - - -
4) необоротные средства НА 1890 18100 -800
5)оборотные активы ОА 18420 20190 1770
6) собственный оборотный капитал СОК 12600 13470 870
7)долгосрочные обязательства ДО - - -
8) коэффициент автономии Ка 0,83 0,824 -0,006
9)коэффициент финансовой зависимости Кфз 1,2 1,21 0,01
10) коэффициент финансовой стойкости Кфс 0,83 0,824 -0,006
11) коэффициент собственного оборотного капитала Км 0,4 0,42 0,02
12) коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом Ко -0,31 -0,33 -0,22
13) коэффициент загрузки амортизации Кза 1,015 1,055 0,04

 

Как показывают расчеты, на предприятии произошло незначительное ухудшение показателей финансовой стойкости, так как:

- произошло увеличение зависимости от внешних кредиторов на 0,01 пункта;

- несмотря на прирост собственного оборотного капитала (рабочего капитала), продолжает ощущаться нехватка данного вида средств, причем она прогрессирует;

- снизился показатель автономии предприятия на 0,006 пункта;

Кроме того, руководству предприятию срочно необходимо обратить внимание на сильную изношенность оборудования, так как показатель в несколько раз превосходит оптимальное значение. В соответствии с законом Украины «Об установлении платежеспособности заемщика, или признании его банкротом» от 14.05.95 №2343 финансовые менеджеры и аналитики на основании данных о текущей и перспективной платежеспособности могут прогнозировать финансовое положение предприятия на будущее и возможность угрозы банкротства предприятия.

Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая неспособность должника осуществить платежи по своим обязательствам.

К состоянию банкротства предприятие может привести ухудшение всех показателей, определяющих его финансовую устойчивость, тем самым на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния. Одним из показателей, характеризующего возможность банкротства является коэффициент утраты платежеспособности.

Основанием для признания предприятия неплатежеспособным является:

- значение общего коэффициента ликвидности меньше оптимального «2»

- обеспеченность собственным оборотным капиталом активов меньше 0,5

Предприятия Украины могут использовать тест, предложенный Е. Альтманом в 1983:

 

3,107 К1+0,995 К2+0,42К3+0,83К4+0,717К5

 

Предельное значение индекса -1,23. По этому значению сравнивается расчетное значение для конкретного предприятия, если значение меньше 1,23 предприятию в ближайшее 2-3 года угрожает банкротство; если больше 1.23 – предприятие имеет стабильное финансовое состояние.

В таблице 2.11 проведем расчет показателей.


Таблица 2.11. Расчет значения коэффициентов для определения вероятности банкротства

Показатель Усл. Об. На начало периода На конец периода Отклонение за период
1) активы, имущество А 37920 38290 370
2) общая прибыль до налогообложения По 1890 1220 -670
3) чистый доход (выручка) ЧД 4280 3880 -400
4) собственный капитал СК 31500 31570 70
5) заемный капитал ЗК 5820 6820 1000
6) нераспределенная прибыль НР 550 620 70
7) собственный капитал СОК 12600 13470 870
8) К1 - 0,05 0,03 -0,02
9)К2) - 0,11 0,1 -0,1
10)К3 - 5,41 4,63 -0,78
11)К4 - 0,014 0,016 0,002
12)К5 - 0,33 0,35 0,02

 

Подставим значения коэффициентов в приведенную выше формулу и получим:

 

- на начало = (3,107*0,05)+(0,995*0,11)+(0,42*5,41)+(0,847*0,014)+ +(0,717*0,33)=0,15+0,11+2,27+0,01+0,23=2,77

-на конец периода = (3,107*0,03)+(0,995*0,1)+(0,42*4,63)+(0,847*0,016)

+(0,717*0,35)=0,09+0,1+1,94+0,01+0,25=2,39

 

Как показывает расчет, до состояния банкротства пока еще далеко, но настораживает факт значительного снижения коэффициента вероятности банкротства. Сокращение составило 0,38 пункта. Кроме того видно, что уровень стабильности поддерживается исключительно за счет соотношения собственного и заемного капитала, а не за счет прибыльности и объема рабочего капитала, что и говорит о недостаточности свободных средств фирмы. Показатель показывает, что пока показатель возможности банкротства низкий, имеет тенденцию к снижению.

Предприятие может избежать банкротства, если в ближайшее время выполнит комплекс мер, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств, прежде всего за счет наведения порядка в организации МТС с целью не допустить накопления сверхнормативных запасов сырья, материалов, запасов, готовой продукции; ускорения оборачиваемости расчетов за отгруженную продукцию и на этой основе – ускорение оборачиваемости средств, выложенных в дебиторскую задолженность и других средств в сфере расчетов.

Проведем анализ отклонений показателей хозяйственной деятельности предприятия за 2006 в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12. Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия

Показатели Конец 2008 Конец2009 Темп прироста, %
Выручка от реализации услуг 118 076 244 528 107,1
НДС 23 615,2 48 905,6 107,1
Акциз - - -
Другие отчисления от дохода - - -
Чистый доход (выручка) от реализации 94 460,8 195 622,4 17,1
Себестоимость реализованной продукции 88 557 136 935,7 54,63
Валовая прибыль 5 903,8 58 686,7 В 8,9 раз вырос
Прочие операционные доходы - - -
Прочие операционные расходы 903,8 686,7 -24,02
Финансовые результаты от операционной деятельности 5000 58000 В 11 раз вырос
Доход от участия в капитале - - -
Прочие финансовые доходы - - -
Прочие доходы - - -
Финансовые расходы 4000 8000 В 2 раза вырос
Потери от участия в капитале - 40000 -100
Прочие расходы - 8930 -100
Финансовые результаты от обычной деятельности 1000 1070 7
Налог на прибыль от обычной деятельности 200 214 7
Финансовые результаты от обычной деятельности 800 856 7
Чрезвычайные доходы (расходы) - - -
Налоги с чрезвычайной прибыли - - -
Чистая прибыль 800 856 7

 

Как показывает проведенные выше расчеты, на предприятии за рассматриваемый период сложились следующие трудности:

- снижение уровня рентабельности на 1,52%, вызванное:

А) сокращением чистой выручки от реализации продукции на 400 тыс. гр.

Б) резким увеличением прямых материальных затрат на 620 тыс. гр.

Снижение уровня оборачиваемости оборотных средств, что привело к:

А) дополнительной потребности в рабочем капитале на 1841,67 тыс. гр.

Б) снижению коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом;

-сокращение уровня ликвидности предприятия

С целью решения данных проблем можно порекомендовать следующие мероприятия:

1) высвободить средства, авансированные в дебиторскую задолженность в сумме 4800 тыс. гр;

2) провести инвентаризацию дебиторской задолженности, определите ее реальную стоимость;

3) оптимизировать амортизационную политику, что позволить исправить ситуацию с большим уровнем изношенности необоротных активов.


2.3 Расчет экономической эффективности от предлагаемых мероприятий, направленных на улучшение хозяйственной деятельности частной гостиницы «Волна»

 

Таблица 2.13. Перечень требований с целью достижения гостиницей категорий «3 звезды»

требования ** *** Необходимые преобразования
1. Здания и прилегающая к нему территория      
Вывеска:      
Освещаемая или светящаяся   +

Добавить эмблему

Светящаяся с эмблемой   +
Вход для гостей      
Из гостиницы   +

Организовать вход в гостиницу с улицы. Это возможно, так как оно расположено на 1 этаже и имеет подходящее для этого архитектурно – планировочное решение

С улицы   +
Добавить в парикмахерской зал для маникюра и педикюра + + Добавить зал
Оборудовать тренажерный зал   + Возможно, так как у гостиницы имеется подвальное помещение, соответствующее нормальному использованию
Автостоянка:      
Количество мест от количества номеров не менее 25%   + Гостиница не имела охраняемой автостоянки, поэтому необходимо оборудовать соответственно прилегающую территорию

 

Для осуществления данных мероприятий необходимо осуществить следующие расходы:

 

Таблица 2.14. Примерные расходы на проведение мероприятий

Наименование расходов Объем расходов, гр.
1. затраты на вывеску 35000+100 ежемесячно
2. затраты на энергию в связи со святящейся вывеской 100 в месяц
3. открытие дополнительного зала состоит  
В том числе: 3000+1150 ежемесячно
Оборудование для зала 1500
Зеркала и инвентарь 1500
Наем работников (2 работника) 900 в месяц
Затраты энергии 250 в месяц
4. тренажерный зал: 85000+620 в месяц
Наем инструктора 370 в месяц
Закупка тренажеров 85000
Затраты энергии 250 в месяц
5. открытие автостоянки: 19000+2000 в месяц
Строительное монтажные работы 10500
Строительство будки 8500
Наем сторожей и охраны (4 человека) 450*4=1800
Затраты энергии в месяц 200 в месяц

 

Диаграмма 2.1 (в тыс. гр.)

 

 

Поможем в ✍️ написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой



Читайте также:
Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе...
Как вы ведете себя при стрессе?: Вы можете самостоятельно управлять стрессом! Каждый из нас имеет право и возможность уменьшить его воздействие на нас...



©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (104)

Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку...

Система поиска информации

Мобильная версия сайта

Удобная навигация

Нет шокирующей рекламы



(0.058 сек.)
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7