Финансовый анализ гостиницы «Сабрина»
Структура активов и источников их создания исследуется с помощью сравнительного аналитического баланса. При составлении и анализе сравнительного баланса используют приемы горизонтального и вертикального анализа.
Таблица 2.3. Анализ стоимости и структуры предприятия
Как показывают данные таблицы 2.3, общая сумма имущества санатория за период увеличилась на 370 тыс. грн., и наконец года составила 38 290 тыс. гр. Общая сумма активов увеличилась за счет прироста объема оборотных средств, удельный вес который вырос на 2,57% со снижением необоротных активов на 2,57%. Таким образом, произошло перераспределение средств в сторону более мобильных – необоротных средств, объем которых вырос на 1770 тыс. гр. Особо выросли (таблица 2.3) : - запасы на 200 тыс.гр. -дебиторская задолженность на 380 тыс. гр. Общий удельный вес вышеуказанный статей оборотных средств вырос за период на 1.24%. Такое изменение свидетельствует о положительной тенденции предприятия – повышается мобильность средств, следовательно, растет оборачиваемость денежных ресурсов, увеличивается защита денежных средств от обесценивания за счет вложения их в запасы. Повышение мобильной части Актива привело к сокращению денежных средств на 10 тыс. гр., что отразилось на снижении удельного веса на 0.03% от общей суммы активов. Повышение дебиторской задолженности на 380 тыс. гр. (в удельном весе Актива рост на 0.87%) свидетельствует о будущих отсрочках платежей в бюджет. Имущество предприятия формируется за счет собственного и заемного капитала свидетельствуют о финансовой независимости предприятия. Задание аналитика отделить виды финансирования активов в зависимости от сроков погашения обязательств.
Таблица 2.4. Анализ капитала и источников формирования активов
Как показывают данные таблицы 2.4, общее повышение источников средств за период составило 370 тыс. гр. Он был получен за счет более скорого прироста заемных средств, чем собственного капитала. При этом доля собственных источников в общей сумме Пассива составила 83.07% и за отчетный период уменьшилась относительно на 0.22%, но в стоимостном выражении произошло увеличение собственного капитала предприятия на 70 тыс. гр. Заемные средства предприятия за рассматриваемый период увеличились за счет увеличения текущих обязательств. Высокий удельный вес собственного капитала позволяет судить о том, что фирма работает на собственном капитале. Рассчитаем наличие собственного оборотного капитала.
Таблица 2.5. Расчет наличия собственного оборотного капитала
Расчеты показывают, что за рассматриваемый период произошло увеличение собственного оборотного капитала на 870 тыс. гр. На изменение оказали влияние следующие факторы: - увеличение собственного капитала предприятия (за счет нераспределенной прибыли) на 70 тыс. гр.; - снижение необоротных активов на 800 тыс. гр. Учитывая, что собственный оборотный капитал должен направляться на финансирование оборотных активов и в первую очередь на финансирование запасов и товаров рассчитаем обеспеченность собственным оборотным капиталом.
Таблица 2.6. Анализ обеспеченности запасов и товаров собственным оборотным капиталом
Расчет, провиденный в таблице 2.6 показывает, за период увеличилась обеспеченность собственным капиталом медленно реализуемых активов, таких как запасы на 670 тыс. гр. На это повлияли 2 фактора: - увеличение объема собственного оборотного капитала на 6.9%, что в абсолютном выражении составляет 870 тыс. гр.; - прирост запасов и товаров предприятия на 3.5% или на 200 тыс. гр. На финансовое состояние предприятия существенное влияние оказывает эффективность использования оборотных активов – скорость (срок) возращения авансированных средств в виде чистого дохода ( выручки от реализации продукции, работ, услуг). Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются показатели:
- коэффициент оборачиваемости = ЧД: ОА; - продолжительность одного оборота = Д : Коб; - коэффициент закрепления оборотных активов = ОА : ЧД;
Ускорение оборачиваемости капитала содействует уменьшению потребности в оборотном капитале, приросте объемов продукции и увеличению прибыли. Высвобождению оборотных средств осуществляется по формуле:
(ЧД : Д)* (Т1 – Т0)
Таблица 2.7. Анализ оборачиваемости активов
Рассчитаем высвобождение (потребность) оборотных средств:
(3880:360)* (1800- 1629) = 1841,67тыс. гр.- прирост потребности в оборотном капитале.
Расчеты, приведенные выше, показывают, что, несмотря на прирост оборотных средств предприятия и увеличение собственного оборотного капитала существует проблема в увеличении оборачиваемости оборотных активов. Последствия проблемы видны по следующим аспектам: - уменьшение чистой выручки на 400 тыс. гр. - увеличение сроков оборачиваемости обротных активов на 171 день, что привело к сокращению числа оборотов на 0,02 пункта. Как следствие негативных факторов, на предприятии выросла потребность в дополнительном привлечении оборотных средств на сумму 1841,67 тыс. гр. Скорее всего, будет привлекаться заемный капитал, сто несомненно, ухудшит показатель финансовой независимости и ликвидности, которые как покажут дальнейшие расчеты, оставляют желать лучшего. Важнейшим показателем, характеризующим, финансовое положение предприятия является текущая ликвидность, то есть отсутствие у предприятия просроченных займов, а также наличие денежных средств и их эквивалентов для погашения текущей ликвидности. В то же время значительные свободные денежные средства на текущем счете иметь не желательно, так как они не только обесцениваются, но и не используются в коммерческой деятельности предприятия. Показатели платежеспособности, как правило, определяются с помощью коэффициентов, так как относительные величины больше отражают сущность показателей. Оценка платежеспособности проводится на основании характеристик ликвидности текущих активов. Понятия платежеспособности и ликвидность предприятия можно отожествлять, но ликвидность более значительное понятие, так как от ликвидности активов более значительное понятие, так как от ликвидности активов баланса, их наличия и структуры зависит платежеспособность предприятия, поэтому активы можно разделить на 4 группы срочности погашения. Ликвидность актива означает возможность его превращения в денежные средства. Анализ ликвидности проводится сопоставлением ликвидных групп по активу с помощью коэффициентов, определяемых и оцениваемых в динамике и в сравнении с их оптимальным значением.
Таблица 2.8 Анализ текущей платежеспособности предприятия
Исходя из расчетов, проведенных в таблице 2.8, можно сделать следующие выводы: - за период на предприятии произошло снижение коэффициентов ликвидности, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия; -снижение абсолютной и критической ликвидности говорит о том, что предприятие на данный момент может погасить только 77.8% задолженности, что говорит о малой платежеспособности; - необходимо отметить перспективную платежеспособность предприятия, то есть оплату предприятием займов за счет реализации актвов медленно реализуемых (например, запасов). Одно из важных заданий анализа – оценка перспективной платежеспособности предприятия, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия оценивается абсолютными показателями финансовой стойкости. Абсолютные показатели финансовой стойкости связаны с источниками финансирования запасов, когда наличие собственного оборотного капитала – минимальное условие финансовой устойчивости. На основании баланса выполним анализ финансовой устойчивости в таблице 2.9.
Таблица 2.9. Расчет показателей финансовой устойчивости
Как видно из расчетов, на предприятии на данный момент абсолютная финансовая стойкость, вызванная тем, что произошел прирост собственного оборотного капитала, обеспечивающего запасы (то есть отток средств из оборота предприятия). Необходимо также отметить такой фактор, как незначительный объем обязательств предприятия. Рыночная финансовая стойкость предприятия характеризуется состоянием и соотношением собственных заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты рассчитываются в динамике и сопоставляются с оптимальным значением этих коэффициентов, учитывая которые дается оценка финансовой стойкости предприятия. В таблице 2.10 приведены коэффициенты финансовой стойкости. Таблица 2.10. Расчет коэффициентов финансовой стойкости
Как показывают расчеты, на предприятии произошло незначительное ухудшение показателей финансовой стойкости, так как: - произошло увеличение зависимости от внешних кредиторов на 0,01 пункта; - несмотря на прирост собственного оборотного капитала (рабочего капитала), продолжает ощущаться нехватка данного вида средств, причем она прогрессирует; - снизился показатель автономии предприятия на 0,006 пункта; Кроме того, руководству предприятию срочно необходимо обратить внимание на сильную изношенность оборудования, так как показатель в несколько раз превосходит оптимальное значение. В соответствии с законом Украины «Об установлении платежеспособности заемщика, или признании его банкротом» от 14.05.95 №2343 финансовые менеджеры и аналитики на основании данных о текущей и перспективной платежеспособности могут прогнозировать финансовое положение предприятия на будущее и возможность угрозы банкротства предприятия. Под банкротством понимается установленная в судебном порядке финансовая неспособность должника осуществить платежи по своим обязательствам. К состоянию банкротства предприятие может привести ухудшение всех показателей, определяющих его финансовую устойчивость, тем самым на них базируется анализ вероятности наступления такого состояния. Одним из показателей, характеризующего возможность банкротства является коэффициент утраты платежеспособности. Основанием для признания предприятия неплатежеспособным является: - значение общего коэффициента ликвидности меньше оптимального «2» - обеспеченность собственным оборотным капиталом активов меньше 0,5 Предприятия Украины могут использовать тест, предложенный Е. Альтманом в 1983:
3,107 К1+0,995 К2+0,42К3+0,83К4+0,717К5
Предельное значение индекса -1,23. По этому значению сравнивается расчетное значение для конкретного предприятия, если значение меньше 1,23 предприятию в ближайшее 2-3 года угрожает банкротство; если больше 1.23 – предприятие имеет стабильное финансовое состояние. В таблице 2.11 проведем расчет показателей. Таблица 2.11. Расчет значения коэффициентов для определения вероятности банкротства
Подставим значения коэффициентов в приведенную выше формулу и получим:
- на начало = (3,107*0,05)+(0,995*0,11)+(0,42*5,41)+(0,847*0,014)+ +(0,717*0,33)=0,15+0,11+2,27+0,01+0,23=2,77 -на конец периода = (3,107*0,03)+(0,995*0,1)+(0,42*4,63)+(0,847*0,016) +(0,717*0,35)=0,09+0,1+1,94+0,01+0,25=2,39
Как показывает расчет, до состояния банкротства пока еще далеко, но настораживает факт значительного снижения коэффициента вероятности банкротства. Сокращение составило 0,38 пункта. Кроме того видно, что уровень стабильности поддерживается исключительно за счет соотношения собственного и заемного капитала, а не за счет прибыльности и объема рабочего капитала, что и говорит о недостаточности свободных средств фирмы. Показатель показывает, что пока показатель возможности банкротства низкий, имеет тенденцию к снижению. Предприятие может избежать банкротства, если в ближайшее время выполнит комплекс мер, направленных на ускорение оборачиваемости оборотных средств, прежде всего за счет наведения порядка в организации МТС с целью не допустить накопления сверхнормативных запасов сырья, материалов, запасов, готовой продукции; ускорения оборачиваемости расчетов за отгруженную продукцию и на этой основе – ускорение оборачиваемости средств, выложенных в дебиторскую задолженность и других средств в сфере расчетов. Проведем анализ отклонений показателей хозяйственной деятельности предприятия за 2006 в таблице 2.12.
Таблица 2.12. Анализ показателей хозяйственной деятельности предприятия
Как показывает проведенные выше расчеты, на предприятии за рассматриваемый период сложились следующие трудности: - снижение уровня рентабельности на 1,52%, вызванное: А) сокращением чистой выручки от реализации продукции на 400 тыс. гр. Б) резким увеличением прямых материальных затрат на 620 тыс. гр. Снижение уровня оборачиваемости оборотных средств, что привело к: А) дополнительной потребности в рабочем капитале на 1841,67 тыс. гр. Б) снижению коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом; -сокращение уровня ликвидности предприятия С целью решения данных проблем можно порекомендовать следующие мероприятия: 1) высвободить средства, авансированные в дебиторскую задолженность в сумме 4800 тыс. гр; 2) провести инвентаризацию дебиторской задолженности, определите ее реальную стоимость; 3) оптимизировать амортизационную политику, что позволить исправить ситуацию с большим уровнем изношенности необоротных активов. 2.3 Расчет экономической эффективности от предлагаемых мероприятий, направленных на улучшение хозяйственной деятельности частной гостиницы «Волна»
Таблица 2.13. Перечень требований с целью достижения гостиницей категорий «3 звезды»
Для осуществления данных мероприятий необходимо осуществить следующие расходы:
Таблица 2.14. Примерные расходы на проведение мероприятий
Диаграмма 2.1 (в тыс. гр.)
Популярное: Почему двоичная система счисления так распространена?: Каждая цифра должна быть как-то представлена на физическом носителе... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Почему человек чувствует себя несчастным?: Для начала определим, что такое несчастье. Несчастьем мы будем считать психологическое состояние... ©2015-2020 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (170)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |