Расчет эффективности инвестиционного проекта ПГУ-410

 

Таблица 2.1 - Основные показатели проекта

Наименование показателя	Единица измерения	Величина
Установленная мощность	МВт	410
Число часов использования установленной мощности	часы	2010год - 2292 2011год и далее - 5500
Удельный расход условного топлива на отпущенную электроэнергию	гр/кВтч	220
Расход электроэнергии на собственные нужды	%	2,2
Низшая теплота сгорания газа	ккал/м3	8248
Низшая теплота условного топлива	ккал/м3	7000
Цена природного газа ФСТ	руб/тыс. м3	3335
Цена на мощность (2007 г)	руб/МВт мес	550 000
Налоговые ставки
Ставка налога на имущество	%	2,2
Ставка НДС	%	18,0
Ставка налога на прибыль	%	24,0 .
ЕСН	%	26,0

 

Таблица 2.2 - Выработка и отпуск электрической энергии

Год	2010	2011	2012	2013	…	2035
Выработка эл. энергии,ГВт	939,7	2 255,0	2 255,0	2 255,0	2 255,0	2 255,0
Отпуск эл. энергии, ГВт	919,0	2 205,4	2 205,4	2 205,4	2 205,4	2 205,4

Таблица 2.3 - Расход условного топлива

Год	2007	2008	2009	2010	2011	…	2035
Расход условного топлива, тут	-	-	-	206 738,4	496 100	496 100	496 100

 

Таблица 2.4 - Тарифы ОГК-5 на электрическую энергию

Наименование показателя	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2025	2035
Тарифная ставка за энергию	786,19	904,2	1039,7	1273,7	1557,5	1903,9	2763,2	4044,3
Тарифная ставка за мощность	83813,6	83813,6	89813	97751,8	106549	116139	200954	346526,2

 

Таблица 2.5 - Прогнозные цены на природный газ

Год	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Цена природного газа, руб./тыс.м3	3 335,0	4 168.8	5 313.5	6 501,8	6 950,4	7 325,7	7 684
Год	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Цена природного газа, руб./тыс.м3	8 021,6	8 359,0	8 697,0	9 035,4	9 351,6	9 678,9	10017
Год	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Цена природного газа, руб./тыс.м3	10 368,3	10 731,2	11 106,8	11 495	11 897,8	12314,3	12 745

 

Год	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
Цена природного газа, руб./тыс.м3	13 191	13 653	14 130.9	14 625,5	15 137	15 667,2	16215	16 783

 

Таблица 2.6 - Годовые затраты на топливо

Год	2010	2011	2012	2013
Годовые затраты на топливо ,млн. руб.	1141,9	2929,3	3118,3	3303,9

 

Год	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Годовые затраты на топливо , млн. руб.	3483,2	3666,0	3852,4	4042,3	4225,6	4417,2	4571,8

 

Год	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Годовые затраты на топливо , млн. руб.	4731,8	4897,5	5068,9	5246,3	5429,9	5619,9	5816,6

 

Год	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
Годовые затраты на топливо млн. руб.	6020,2	6230,9	6449,0	6674,7	6908,3	7150,1	7400,4	7659,4

 

Таблица 2.7 - Амортизационные отчисления

Год	2007	2008	2009	2010	2011	…	2035
Амортизационные отчисления, млн.руб.	-	-	-	217,35	434,7	434,7	434,7

 

Таблица 2.8 - Заработная плата персонала

Год	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Заработная плата, млн. руб.	24,2	25,7	27,1	14,2	29,9	31.4	32,8

 

Год	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Заработная плата, млн. руб.	34,2	35,7	37,1	38,6	39,9	41,3	42,7
Год	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Заработная плата, млн. руб.	44,2	45,8	47,4	49,1	50,8	52,5	54,4

 

Год	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
Заработная плата, млн. руб.	56,3	58,3	60,3	62,4	64,6	66,9	69,2	71,6

 

Таблица 2.9 - Годовые эксплуатационные затраты

Год	2007	2008	200	2010	2011	2012	2013
Годовые затраты, млн.руб.	-	-	-	1 447,0	3 541,5	3 733,7	3 922,4

 

Год	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Годовые затраты, млн. руб.	4 104,9	4 290,9	4 480,4	4 673,5	4 859,9	5 054,5	5 212,3
Год	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027
Годовые затраты, млн. руб.	5 375,5	5 544,5	5 719,4	5 900,4	6 087,8	6 281,7	6 482,4

 

Год	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
Годовые затраты, млн. руб.	6 690,1	6 905,1	7 127,6	7 357,9	7 596,2	7 842	8 098,2	8 362,5

 

Таблица 2.10 - Себестоимость электроэнергии

Год	2007	2008		2009		2010		2011		2012		2013
Себестоимость эл. энергии, руб./МВтч	-	-		-		1 574,5		1 605,9		1 676,2		1 743,5
Год	2014		2015		2016		2017		2018		2019		2020
Себестоимость эл. энергии, руб./МВтч	1 806,6		1 869,7		1 933,0		1 996,3		2 055,4		2 1 16,5		2 182,6
Год	2021		2022		2023		2024		2025		2026		2027
Себестоимость эл. энергии, руб./МВтч	2 251,0		2 321,7		2 394,9		2 470,7		2 549,2		2 630,4		2 714,4

 

Год	2028	2029	2030	2031	2032	2033	2034	2035
Себестоимость эл. энергии, руб./МВт-ч	2 801,4	2 891,4	2 984,6	3 081,0	3 180	3 284	3 391,1	3 501,7

 

Таблица 2.11 - Отчет о прибылях и убытках

 

Таблица 2.12 - Баланс

 

Таблица 2.13 - Движение денежных средств

 

Таблица 2.14 - Финансовые показатели проекта

 

· NPV=3122 млн. руб.

· IRR=7%

· Т_ок=18 лет.

 

Рисунок 2.1 - Изменение чистого денежного потока

 

Рисунок 2.2 - График окупаемости проекта

Таблица 2.15 - Изменение рентабельности продуктов

 

Таблица 2 .16 - Варианты развития инвестиционного проекта ПГУ-410

Вариант расчета	PBP, гг.	NPV, тыс. млн руб.	IRR,%	WACC,с учетом активов на конец проекта	Средняя рентабельностьпо продуктам%
14. Базовый вариант	18	3122	7	5491	40,41
15. Увеличение отпуска эл/энергии на 10%	16,9	3732	8	6159	41,97
16. Увеличение тарифа на эл/энергию на 10%	14,2	6988	14	9390	42,68
17. Увеличение платы за уст/ мощность на 10%	17,4	3622	8	5995	40,3
18. Увеличение стоимости топлива на 10%	22,1	354	2	2263	38,52
19. Увеличение удельного расхода топлива на 10%	23	403	3	2260	38,51
20. Уменьшение отпуска эл/энергии на 10%	19,2	2511	6	4823	39,76
21. Уменьшение тарифа на эл/энергию на 5%	20,9	1189	4	3541	39,09
22. Уменьшение платы за уст/мощность на 10%	19	2699	6	4986	39,6
23. Уменьшение стоимости топлива на 10%	15	6379	13	8724	42,31
24. Уменьшение удельного расхода топлива на 10%	15,3	6225	12,7	8421	42,2
Вариант расчета	PBP, гг.	NPV, тыс. млн руб.	IRR,%	WACC,с учетом активов на конец проекта	Средняя рентабельностьпо продуктам%
25. Увеличение отпуска эл/энергии, тарифов, стоимости топлива на 10%. Уменьшение уд/расхода топлива на 10%	12,9	8846	17	11310	43,34
26. Увеличение тарифов на 10%, стоимости топлива на 10%, удельного расхода топлива на 5%. Уменьшение отпуска эл/энергии на 5%	20	2198	5	4611	39