Типы финансовой устойчивости организации
- Абсолютная финансовая устойчивость определяется условиями:
{± Ес > 0; ± Ет > 0; ± Е∑ >0.} (1.14)
Трехмерный показатель S = (1; 1; 1). Показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Организация практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как организация не использует внешние источники финансирования в своей деятельности. - Нормальная устойчивость финансового состояния. Определяется условия:
{± Ес < 0; ± Ет > 0; ± Е∑ >0.} (1.15)
Трехмерный показатель S = (0; 1; 1). Организация оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. - Неустойчивое финансовое состояние. Определяется условиями:
{± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Е∑ >0.} (1.16)
Трехмерный показатель S = (0; 0; 1). Характеризуется нарушением платежеспособности: организация вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности торговли. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации. - Кризисное (критическое) финансовое состояние. Определяется условиями:
{± Ес < 0; ± Ет < 0; ± Е∑ < 0.} (1.17)
Трехмерный показатель S = (0; 0; 0). Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженностей и не способность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения организаций грозит объявление банкротства. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям необходимо дополнить относительными показателями. Для этого могут быть использованы следующие коэффициенты: - Коэффициент автономии. Характеризует независимость финансового состояния от заемных средств. Определяется отношением собственного капитала к общей стоимости имущества. Показывает долю собственных средств в стоимости имущества. По нему судят, насколько организация независима от заемного капитала.
Ка = ________собственные средства_______ валюта баланса (1.18)
Минимальное значение на уровень 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижение риска финансовых затруднений в будущем. - Коэффициент финансовой зависимости. Определяется отношением величины заемных средств организации к величине ее собственного капитала. Показывает, каких средств у организации больше – заемных или собственных.
Кфз = долгосрочные.обязательства + краткосрочные.обязательства (1.19) собственные.средства
Рекомендуется значение – менее 50%. С уменьшением коэффициента снижается зависимость организации от заемных средств. - Коэффициент маневренности. Определяется отношением собственных оборотных средств ко всему собственному капиталу. Показывает, какая часть собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов.
Км = собственные.средства + внеоборотные.активы (1.20) собственные.средства
Рекомендуемое значение 0,5. Чем больше значение, тем более маневренна, а следовательно и более устойчива организация с точки зрения возможности ее переориентирования в случае изменения рыночной ситуации. - Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Определяется отношение оборотных средств к внеоборотным активам. Показывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов.
Кми = ____оборотные.активы _____ (1.21) внеоборотные.активы Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодопоняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового положения. Если у организации обнаруживается плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость не потеряна, то у организации есть планы выйти из затруднительного финансового положения. К числу показателей оценки финансового состояния организации относят показатели деловой активности. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз в периоде оборачиваются те или иные активные организации. Они имеют большое значение для оценки финансового состояния, поскольку скорость оборота средств, то есть превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Деловую активность организации можно представить как систему качественных и количественных критериев. К количественным критериям относятся: · степень выполнения плана по основным показателям текущей деятельности; · темпы роста основных показателей текущей деятельности; · уровень эффективности использования ресурсов организации; · устойчивость экономического роста. К качественным критериям относят: · широту рынков сбыта; · имидж организации; · конкурентоспособность; · наличие стабильных поставщиков и потребителей. Для оценки деловой активности на качественном уровне необходим сравнительный анализ динамики основных показателей деятельности организации. Оптимальным является следующее их соотношение:
Тп > Тв > Так > 100% (1.22)
где, Тп, Тв, Так – соответственно темпы изменения прибыли, выручки от реализации, суммы активов. Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики организации». Оно означает, что: · прибыль растет более высокими темпами, чем объем реализации продукции, что говорит об относительном снижении издержек; · объем реализации увеличивается более высокими темпами, чем активы организации, то есть ресурсы организации используются более эффективно; · экономический потенциал организации возрастает по сравнению с предыдущим периодом. Однако на практике даже у стабильной прибыльной организации в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых).
Таблица 1.4
Популярное: Как выбрать специалиста по управлению гостиницей: Понятно, что управление гостиницей невозможно без специальных знаний. Соответственно, важна квалификация... Почему люди поддаются рекламе?: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы... Почему стероиды повышают давление?: Основных причин три... Личность ребенка как объект и субъект в образовательной технологии: В настоящее время в России идет становление новой системы образования, ориентированного на вхождение... ©2015-2024 megaobuchalka.ru Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. (894)
|
Почему 1285321 студент выбрали МегаОбучалку... Система поиска информации Мобильная версия сайта Удобная навигация Нет шокирующей рекламы |