Анализ эффективности существующей системы нейтрализации финансовых рисков на ООО «Альдо»

Для проведения анализа компании по критерию риска использовалась отчетность за 2007–2008 гг. на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Результаты анализа сгруппированы в таблицы. Методика анализы была приведена в пункте 1.2.

 Итак, начнем с платежеспособности (ликвидности). Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.

Таб.14. – Анализ ликвидности баланса 2007г.

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

Таб.15. – Анализ ликвидности баланса 2008г.

А1<П1; A2<П2; A3>П3; A4<П4; - Зона критического риска.

По типу состояния ликвидности баланса по итогам 2007–2008 гг. предприятие попало в зону критического риска: текущие платежи и поступления характеризуют состояние нарушенной ликвидности баланса. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.

Графически динамика групп ликвидных средств организации за исследуемый период представлена на рис. 5 (в тыс. руб.).

Рис.5. - Анализ ликвидности ООО «Альдо»

В результате проведенных расчетов можно сделать вывод. Как в базисном так и в отчетном периоде финансовое состояние предприятия соответствует зоне критического риска в 2007г. и зоне катастрофического риска в 2008 г. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности.

Таблица 16. Расчет покрытия запасов и затраты с помощью опредленных источников финансирования.

Далее проведем оценку рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных показателей (табл. 17, 18).

В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий показатель ликвидности (L1 = 0,6) на конец исследуемого периода не укладывается в рекомендуемые значения, коэффициент абсолютной ликвидности (L2) имеет отрицательную динамику. Готовность и мобильность компании по оплате краткосрочных обязательств на конец исследуемого периода (L2 = 0,0) критически низкая. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует. Коэффициент критической оценки (L3 = 0,3) показывает, что организация в периоде, равном продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, почти не в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства, однако эта способность отличается от оптимальной, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями — в зоне не допустимого.

Таблица 17. Показатели ликвидности баланса

Таблица 18. Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент текущей ликвидности (L4 = 1,6) позволяет установить, что в целом прогнозные платежные возможности отсутствуют. Сумма оборотных активов не соответствует сумме краткосрочных обязательств. Организация не располагает объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне критического риска.

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

1. Выполнение рекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U2) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

2. Невыполнение нормативных требований к показателю U3 является для учредителей сигналом о недопустимой величине риска потери финансовой независимости.

3. Значения коэффициентов финансовой независимости (U1) и финансовой устойчивости (U4) отражают перспективу ухудшения финансового состояния.

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности предприятия является классификация финансового состояния предприятия и на этой основе — оценка возможных негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков и рейтингового числа (табл. 19).

Таблица 19. Классификация уровня финансового состояния