Анализ ликвидности баланса

Так как финансовая устойчивость предприятия рассчитывается на длительные сроки (в основном не менее года), то возникает объективная необходимость оценки предприятия за более короткие сроки, которая проводится с помощью анализа ликвидности баланса.

Под ликвидностью понимают способность предприятия оплачивать свои краткосроч­ные обязательства, т.е. такое соотношение актива и пассива баланса, которое могло бы во­время обеспечить погашение обязательств текущими активами.

При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу баланса, сгруппиро­ванные по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированными по срокам их погашения и распо­ложенными в порядке возрастания сроков и на основе данных баланс составим таблицу, позволяющую определить ликвидность баланса. Сравнение наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую лик­видность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспо­собности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает пер­спективную ликвидность. Она представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей[11].

Данные  свидетельствуют, что предприятие на текущий момент является непла­тежеспособным. Однако имеется перспективная ликвидность.

Баланс считается ликвидным абсолютно, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используется показатель ликвидно­сти:

а1*А1 + а2*А2+ а3*АЗ

Клик.бал =                                                   

а1*П1 + а2*П2 + а3*ПЗ

где А, П – итоги соответствующих групп по активу и пассиву (табл. 12);

а – весовые коэффициенты, которые рекомендуется принимать:

а1 = 1, а2 = 0,5, а3 = 0,3.

Отсюда

А1н.г. + 0,5*А2н.г. + 0,3*А3н.г.

Клик.б.н.г. =                                                             

П1н.г. + 0,5*П2н.г. + 0,3*ПЗн.г.

 

А1к.г. + 0,5*А2к.г. + 0,3*А3к.г.

Клик.б.к.г. =                                                                

П1к.г. + 0,5*П2к.г. + 0,3*ПЗк.г.

По данному предприятию имеются следующие соотношения:

на начало года: А1 < П1 на конец года: А1 < П1

А2 > П2                 А2 > П2

АЗ > ПЗ                 АЗ > ПЗ

А4 > П4                 А4 < П4

Коэффициент ликвидности баланса на начало 2007 года равен 0,638, на начало 2008 года – 0,595, на конец 2008 года:

 

 

1437205 + 0,5 * 13230278 + 0,3 * 4070130

Кл.н.п. =                                                          = 0,638

9075117 + 0,5 * 10901659 + 0,3 * 0

 

62030 + 0,5 * 113790949 + 0,3 * 20015681

Кл.к.г. =                                                            = 0,595

84728688 + 0,5 * 41687715 + 0,3 * 737892

 

 

10021 + 0,5 * 87629409 + 0,3 * 34302430

Кл.к.п. =                                                            = 0,425

115421009 + 0,5 * 23695616 + 0,3 * 81143

 

т.е. устойчивая тенденция к уменьшению показателя, т.е. за анализируемый период про­изошло уменьшение на 0,213 при нормативе не меньше 1.

Для оценки ликвидности предприятия необходимо использовать ряд коэффициентов и расчет данных показателей сделать на основе данных табл. 11.

 

 

1437205

1) Кабс.л.н.п =            = 0,07;

19976776

 

62030                                            10021

Кабс.л.к.г =             = 0,0005; Кабс.л.к.п. =            = 0,00007.

126416403                                  139116625

 

14667483

2) Кпром.л.н.п. =                = 0,73;

06776

 

113852979                                    87639430

Кпром.л.к.г. =               = 0,9; Кпром.л.к.п. =            = 0,63.

126416403                                    139116625

 

18737613

3) Кпок.н.г. =                      = 0,938;

06776

 

133868660                            121941860

Кпок.к.г. =                   = 1,059; Кпок.к.п. =                = 0,876.

126416403                            139116625

 

4070130

4) Кман.н.п. =               = -3,28;

 

-1239163

 

20015681                                    34302430

Кман.к.г. =            = 2,68;     Кман.к.п. =                = -2,00.

7452257                                      -17174765

 

18737613

5) Yоб.ср.н.п =               = 0,94;

20086776

 

133868660                                    121941860

Yоб.ср.к.г =              = 0,98; Yоб.ср.к.п. =               = 0,84.

135698383                                    144855509

 

 

20060 - 640632

6) Кобс.с.н.п =                                   = -0,03;

 

18737613

 

8544088 – 1829723                           -8899864

Кобс.с.к.г =                     = 0,05; Кобс.с.к.п. =            = -0,07.

133868660                                    121941860

 

ЗАО «Стимул» в течение анализируемого периода являлось неплате­жеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация резко ухудшилась (нехватка на п.н. – 7637912 тыс. руб., а к.п. – 115410988 тыс. руб.). Отсюда следует постоянное уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало 2007 года – 0,07, на начало 2008 года – 0,0005, на конец 2008 года – 0,00007. Ко­эффициент промежуточной ликвидности улучшился к началу 2008 года, составив 0,9, но к концу 2008 года вновь уменьшился до 0,63. Это свидетельствует о том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

В общем можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности на начало анализируе­мого периода выше, чем на конец 2008 года. Также необходимо заметить, что к началу 2008 года появилась положительная тенденция динамики показателей. В течение 2007 года коэф­фициенты изменились в лучшую сторону (искл. коэффициент абсолютной ликвидности), т.е. происходили положительные сдвиги и руководству ЗАО «Стимул» необходимо было сохра­нять сложившуюся тенденцию динамики показателей.

Далее проанализировав ликвидность баланса за 2008 год стало очевидно, что руково­дство не только не сохранило достигнутые результаты, но и привело предприятие к еще бо­лее низким показателям ликвидности баланса даже по сравнению с началом 2007 года.