Анализ показателей финансовой устойчивости

Но данным бухгалтерской отчетности действующего предприятия произведем расчет следующих показателей:

- абсолютные показатели финансовой устойчивости;

- относительные показатели финансовой устойчивости;

- показатели платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Источником информации для данного раздела является Бухгалтерский баланс (Форма №1) ООО «Сибпромторг» (см. Приложения 2, 3, 4)

В рыночных условиях, когда финансовая деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов за счет заемных средств, важной характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, то есть независимость предприятия от внешних заемных средств.

Если предприятие располагает больше собственными, нежели заёмными средствами, финансовая устойчивость является нормальной.

 Характеризуется финансовая устойчивость рядом приведенных ниже коэффициентов в табл. 3.1

Таблица 3.1

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Показатели	Предельно действ. Значение	2004	2005	2006	+/-
1. Коэффициент независимости	³ 0,5	0,47	0,46	0,42	-0,05
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	£1	0,58	0,65	1,37	+0,79
3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		-	-	-	-
4. Коэффициент маневренности собственных средств		-0,23	-0,04	0,48	+1,71
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами		-	-	-	-
6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия	³ 0,5	0,81	0,57	0,33	-0,48
7. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе предприятия	®0,5	0,58	0,48	0,21	-0,37

 

1. Коэффициент независимости позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости предприятия, показывая долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. Коэффициент независимости означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле

                       (3.1)

При расчете показателя используются средние значения переменных за период.

К(нез.) 2004 =  = 0,47 (47,0%);

К(нез.) 2005 =   =0,46 (46,0%);

К(нез.) 2006 =  = 0,42 (42,0%).

Таким образом, финансовую устойчивость предприятия на конец отчетного периода можно считать отрицательной. Данное снижение вызывает опасения, и в дальнейшем оно не желательно.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько предприятие привлекло заемных средств на рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по формуле:

К(соотн. заем. и собств. средств) 2004 =  = 0,58 (58 копеек);

К(соотн. заем. и собств. средств) 2005 =   = 0,65 (65 копеек);

К(соотн. заем. и собств. средств) 2006 =   = 1,37 (137 копеек).

Значения коэффициента свидетельствуют, что за период 2004-2006гг. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, предприятие привлекло 137 копеек заемных средств. Наметившаяся тенденция к росту зависимости предприятия от привлеченных заемных средств нежелательна.

3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, сколько долгосрочных займов привлекло предприятие для финансирования активов наряду с собственными средствами.

 (3.1)

Предприятие не имеет долгосрочных заемных средств, следовательно, данный коэффициент не рассчитывается.

 4. Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств.

        (3.2)

Км.(2004) =   = -0,23;

Км.(2005) =   = -0,04;

Км.(2006) =  = +0,48.

Данный расчет производится с учетом убытков на конец 2005года и с учетом роста на конец 2006года.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает долю оборотных средств, приобретенных за счет собственных средств.

  (3.3)

Как видно из предыдущего расчета у предприятия отсутствуют (с учетом убытков) собственные оборотные средства.

Таким образом, коэффициент обеспеченности собственными средствами не может быть рассчитан.

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия показывает долю имущества производственного назначения в имуществе предприятия.

            (3.4)

К(реальной стоимости) 2004 =  = 0,81 (81,0%);

К(реальной стоимости) 2005 =  = 0,57 (57,0%);

К(реальной стоимости) 2006 =  = 0,33 (33,0%).

Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения за отчетный период изменилась в сторону снижения на 48,0%.

7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия, показывает удельный вес основных средств в имуществе предприятия.

Коэффициент реальной стоимости основных средств рассчитывается по формуле:

           (3.5)

К(реал .ст .ОС) 2004 =  = 0,58 (58,0%);

К(реал. ст. ОС) 2005 =  = 0,48 (48,0%);

К(реал. ст. ОС) 2006 =  = 0,21 (21,0%).

За анализируемый период показатель снизился на 37,0%. Это значение больше допустимого.

Платежеспособность (ликвидность) – способность предприятия возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платежеспособность предприятия характеризуется рядом показателей:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

 

               (3.6)

 

К(абс.ликв.) 2004 =  = 0,008 (0,8%);

К(абс.ликв.) 2005 =  =0,03 (3,18%);

К(абс.ликв.) 2006 =  = 0,005 (0,59%).

Абсолютную платежеспособность нельзя считать обеспеченной, так как коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода падает.

2. Промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:

 

     (3.7)

 

К(пр.пок) 2004 =  = 0,56 (56,9%);

К(пр.пок) 2005 = = 1,3 (130,0%);

К(пр.пок) 2006 = = 1,1 (110,0%).

На конец отчетного периода коэффициент выше своего предельно допустимого значения.

3. Общий коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия не только при условиях своевременных расчетов с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции (работ, услуг), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

 

(3.8)

К(тек.пок.об.) 2004 =  = 1,39 (139,0%);

К(тек.пок.об.) 2005 = = 1,56 (156,3%);

К(тек.пок.об.) 2006= = 1,29 (129,0%).

Предприятие не объявлено банкротом (это связано как с родом его деятельности, так и с правовым статусом), платежеспособность его обеспечена.

Чистые активы – активы, обеспеченные средствами предприятия.

Расчет чистых активов проведем в таблице 3.2.

 Таблица 3.2

Расчет чистых активов

тыс.руб.

Показатели	2004	2005	2006	+/-
I. Активы
1. Нематериальные активы	-	-	-	-
2. Основные средства	41906	35177	17756	-24150
3.Незавершенное строительство	-	-	-	-
4. Долгосрочные финансовые вложения	-	-		-
5.Прочие внеоборотные активы	-	-		-
6. Производственные запасы, товары	16613	5793	9411	-7202
7. Запасы и расходы буд. периодов	23	4	532	-
8. Денежные средства	166	709	283	+177

 

Продолжение таблицы 3.8

10. Краткосрочные фин. вложения	-	-	-	-
11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-
Итого	58708	41683	27982	-30726
II. Пассивы
1. Целевое финансирование и поступления	-	-	-	-
2. Кредиты банков	-	-	-	-
3. Заемные средства	-	-	-	-
4.Расчеты и авансы полученные	-	36	-	-
5. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-
6. Прочие пассивы	-	-	-	-
Итого	-	36	-	-

 

 

Таким образом, чистые активы за анализируемый период 2004-2006г.г. имеют тенденцию к снижению на 30726 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет снижения основных средств предприятия на 24150 тыс.руб. на конец 2006г, производственных запасов 7202 тыс.руб. и прочих активов.

Денежные средства предприятия на конец анализируемого периода возросли на 177 тыс.руб.

Финансовая устойчивость предприятия за 2004-2006г.г нестабильна.