Расчет порога предприятия рентабельности и запаса финансовой устойчивости

Наименование показателя	2005	2006	2007
Выручка от реализации продукции без НДС	636284	795439	888067
Прибыль, млн. руб.	48718,6	62173,4	87177
Полная себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	516332,6	555689,1	571488
Сумма переменных затрат, млн. руб.	309475	345354	357861
Сумма постоянных затрат, млн. руб.	206857,6	210335,1	213627
Сумма маржинального дохода, млн. руб.	326809	450085	530206
Доля маржинального дохода в выручке, %	51,36	56,58	59,70
Порог рентабельности, млн. руб.	402759,1	371748,1	357834,1
Запас финансовой устойчивости, млн. руб. %	233524,9	423690,9	530232,9
	36,70	53,26	59,70

 

Вывод: как показывает расчет в 2007 году нужно было реализовать продукции на сумму 357834,1млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 888067 млн. руб., что выше пороговой на 530232,9 млн. руб., или на 59,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности пред приятия. Из таблицы видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом растет.

Данные для проведения факторного анализа Таблица 3.10

Наименование показателя	Единицы измерения	План 2007 года	Факт 2007года
Объемы реализуемой продукции: мясо и мясопродукты яйца	цн ж. м.. тыс. шт	705431 12032	795439 13143

 

Наименование показателя	Единицы измерения	План 2007 года	Факт 2007года
Себестоимость реализуемой продукции: 1 цн мяса и мясопродуктов 1000 шт.яйца	руб. руб.	6147 2864	5772 3892
Цена реализации: 1 цн мяса и мясопродуктов 1000 шт.яйца	руб. руб.	6856 3850	6731 3984

На основании данных рассчитаем плановую и фактическую прибыль от реализации продукции в 2007 году ОАО «Птицефабрика «Удмуртская».

Пр_план=(705431х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=512014,13 т. р.

Пр_факт=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-3892))/1000=764035,16 т. р.

Определим разность между плановым и фактическим значением прибыли от реализации основной продукции.

∆Пр=Пр_факт-пр_план=764035,16 -512014,13 =252021,03 т. р.

Определим какой из факторов, составляющих прибыль от реализации продукции, имеет наибольшее значение. Для этого будем последовательно подставлять в расчет прибыли от реализации продукции плановой фактические данные, сначала это будут количественные показатели, затем цена и в последнюю очередь себестоимость, только по каждому виду в порядке очередности.

Пр_{условие1}=(795439х(6856-6147))/1000+(12032х(3850-2864))/1000=575829,8 т. р.

Пр_{условие2}=(795439х(6856-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=576925,25 т. р.

Пр_{условие3}=(795439х (6731-6147))/1000+(13143х(3850-2864))/1000=477495,38 т. р.

Пр_{условие4}=(795439х(6731-6147))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=479256,54 т. р.

Пр_{условие5}=(795439х(6731-5772))/1000+(13143х(3984-2864))/1000=777546,16 т. р.

Определим изменение каждого из составляющих прибыли о реализации, в нашем случае основной продукции ОАО «Птицефабрика «Удмуртская».

∆Пр_{ВП мяса и мясопродуктов} =Пр_{условие1}-Пр_план= 575829,8-512014,13 =63815,7 т. р.

∆Пр_{ВП яиц} =Пр_{условие2}-_{Прусловие1}= 576925,25 -575829,8= 1095,4 т. р.

∆Пр_{Ц мяса и мясопродуктов} =Пр_{условие3}-_{Прусловие2}= 477495,38-576925,25 = -99429,9 т. р.

∆Пр_{Ц яиц} =Пр_{условие4}-_{Прусловие3}= 479256,54 -477495,38 =1761,2 т. р.

∆Пр_{С/с мяса и мясопродуктов} =Пр_{условие5}-_{Прусловие4}= 777546,16 -479256,54 = 298289,6 т. р.

∆Пр_{С/с яиц} =Пр_{условие факт}-_{Прусловие5}=764035,16 -777546,16 =-13511 т. р.

Произведем проверку правильности расчета:

∆Пр=∆Пр_{ВП мяса и ясопродуктов} +∆Пр_{ВП яиц} +∆Пр_{Ц мяса и мясопродуктов} +∆Пр_{Ц яиц} +∆Пр_{С/с мяса и мясопродуктов} +∆Пр_{С/с яиц} =63815,7 +1095,4 -99429,9 +1761,2 +298289,6 -13511 =252021

По данным факторного анализа можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на прибыль от реализации продукции оказывает объем реализации мяса и мясопродуктов, т.к. это первостепенный продукт предприятия, на котором оно непосредственно специализируется, затем цена реализации яиц и себестоимость их. Яицо имеют второстепенное значение, в некоторых случаях даная продукция является даже убыточной.

Способность предприятия выполнять свои обязанности анализируется и через структуру собственного капитала. Таблица 3.11

Показатель	На начало года	На конец года
Валюта баланса	521846	770486
Собственный капитал	294603	377215
Собственный капитал, % к валюте баланса	88,3	75,5
Основной капитал	188055	271038
Основной капитал, % к валюте баланса	36,0	35,2
Вложение собственного капитала в оборотные средства
Оборотные активы	333791	499448
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (КОСС)	0,3	0,2

 

Вывод: как видно по таблице собственный капитал рассматриваемого предприятия не только полностью покрывает фактическую стоимость внеоборотных активов, но и направлен на формирование оборотных средств, т. е. предприятие располагает оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. По данному показателю предприятие вполне укладывается в установленный норматив, равный 0,1.

Устойчивость финансового результата может быть восстановлена путем:

1) ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2) обоснованное уменьшение запасов и затрат (до норматива)

3) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Заключение

Таким образом, в ходе проведенного исследования все поставленные в начале работы задачи были решены и цель достигнута. Подведем итоги.

1. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Общая устойчивость предприятия достигается при такой организации движения денежных потоков, которая обеспечивает постоянное превышение поступления денежных средств над их расходованием. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами.

2. Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

3. На протяжении рассматриваемого периода на предприятии ОАО «Удмуртская птицефабрика» наблюдался устойчивый рост объемов реализации продукции, что обусловлено ростом спроса на данную продукцию: в 2005г. выручка составила 636284 млн. руб., в 2006 г. данный показатель вырос на 25% и составил 795439 млн. руб., аналогичный показатель в 2007 г. составил 888067 млн. руб., что превысило показатель 2006 г. на 12% .

4. При этом затраты снизились, а чистая прибыль выросла. Увеличение суммы стоимости основных средств производства можно объяснить приобретением нового оборудования. К сожалению, снизилась фондоотдача и производительность труда.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности существенно снизился за три года, следовательно, увеличилась длительность оборота ДЗ. Снизились коэффициенты оборачиваемости и других элементов (кредиторской задолженности, запасов, собственного капитала, активов), увеличилась длительность их оборота, значит, средства предприятия используются недостаточно эффективно.

6. как показывает расчет в 2007 году нужно было реализовать продукции на сумму 357834,1млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 888067 млн. руб., что выше пороговой на 530232,9 млн. руб., или на 59,7 %. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности пред приятия. Из таблицы видно, что запас финансовой устойчивости с каждым последующим годом растет. По результатам полученных выводов предлагается предприятию

1. Постоянно определять уровень запаса финансовой устойчивости, отслеживать его изменение в динамике, что позволит своевременно выявить недостатки в работе предприятия.

2. Продолжить проводить работу по снижению себестоимости продукции, в т.ч. за счет дальнейшего повышения производительности труда. Снижение себестоимости позволит увеличить прибыль от продаж.

3. Необходимо принимать меры по предотвращению снижения суммы собственного капитала. Для этого нужно постоянно следить за эффективностью использования заемных источников, задействованных в обороте предприятия, так как от этого во многом зависит изменение величины собственных средств предприятия.

4. Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства компании, что также повысит ее ликвидность.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Части I, II, III)- Официальный текст. – М.; «Издательство ЭЛИТ», 2003.

2. Горфинкель В.Я, Швандар В.А. Экономика предприятия / учебник для вузов: 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 53 с

3. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник М.: ООО «ТК Велби», 2002.- 424с.

4. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник.- М.: Издательство «Экзамен», 2008.- 319с.

5. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 2-е изд., исправ. и доп. – М.: ИНФРА-М., 2003. – 636с.

7. Чечерицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник.- 6-е изд., перераб. и доп.- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006.-352с.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА- М, 2003 с. 118.

1 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 2-е изд., исправ. и доп. – М.: ИНФРА-М., 2003. – 537с.