Система показателей финансово-хозяйственной деятельности и методы проведения управленческого анализа

 

Целью анализа финансового состояния является получение наиболее информативных, ключевых показателей, отражающих наиболее точную и объективную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия [23, c.149].

Задачами анализа финансового состояния являются:

1. определение текущего финансового состояния организации;

2. выявление и оценка изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

.   выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния;

.   построение прогноза изменения финансового состояния организации в будущем.

Последовательность проведения анализа финансового состояния заключается в анализе:

- имущественного положения;

-  ликвидности и платежеспособности;

-  финансовой устойчивости;

-  деловой активности [24, c.61].

Для исследования структуры и динамики изменения имущественного потенциала организации, а также анализа качественных сдвигов в имущественном положении предприятия используется сравнительный аналитический баланс.

Анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности предприятия по всем разделам баланса в динамике за три года, после делаются соответствующие выводы. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов (оборотных средств) разделяют на две части:

- переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

-  постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет собственного капитала [25, c.41].

К совокупности признаков "идеального" баланса организации можно отнести следующие:

- валюта баланса в конце отчетного периода должна превышать валюту баланса на начало периода;

-  темпы роста оборотных активов должны быть выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

-  собственный капитал должен превышать заемный, а темпы его роста должны превышать темпы роста заемного капитала;

-  темпы роста (снижения) дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10 %;

-  в балансе должно отсутствовать значение статьи "Непокрытый убыток" [20, c.54].

Далее проводится анализ ликвидности предприятия. Анализ показателей ликвидности и платежеспособности - одно из направлений анализа финансового состояния предприятия. Задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) [10, c.68].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [7, c.76]. Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:

1) по степени убывания ликвидности (актив)

) по степени срочности оплаты (погашения) (пассив) [11, c.52].

Первая группа (А1)включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство [15, c.71].

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства организации:

П1 - наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации [8, c.83].

Баланс абсолютно ликвидный, если соблюдается неравенство (1):

 

А1 > П1; A2 > П2; А3 > П3; А4 < П4, (1)

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Классификация активов:

наиболее ликвидные активы (А1), это все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (2):

 

А1 = стр.250 + стр. 260 (2)

 

быстро реализуемые активы (А2), это дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (3):

 

А2 = стр.240 + стр.270 (3)

 

медленно реализуемые активы (А3), включает запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (4):

 

А3 = стр.210 + стр.220 + стр. 230 (4)

 

трудно реализуемые активы (А4) включают основные средства, незавершенное строительство, НМА, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы.

Классификация пассивов: наиболее срочные обязательства (П1), включает кредиторскую задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (5):

П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр.660 (5)

 

краткосрочные пассивы (П2), это краткосрочные займы и кредиты (6):

 

П2 = стр.610 (6)

 

долгосрочные пассивы (П3), включает статьи 4-го раздела пассива баланса (7):

 

П3 = стр.590 (7)

 

- собственный акционерный капитал (П4) - собственные акции, выкупленные у акционеров.

Cравнение итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность; текущая ликвидность свидетельствует о потенциальной способности предприятия оплатить свои долги на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток.

Cравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем.

Cравнение итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих показателей: поступлений и платежей. управленческий учет издержки ликвидность

Если одно из рассмотренных выше неравенств (или несколько из них) имеют знак, противоположный зафиксированному условию оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Уровень ликвидности по группам сопоставляемых активов и пассивов может различаться. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности. Существенное отклонение значений коэффициентов ликвидности от рекомендуемых в меньшую сторону свидетельствует об ухудшении финансового состояния, и требует от руководства предприятия принятия срочных мер для нормализации финансового состояния.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) (8):

 

Кабс.л. = А1/(П1 + П2) (8)

 

промежуточный коэффициент быстрого покрытия (Кпр.покр.) (9):

 

Кпр.покр. = (А1+А2)/(П1+П2) (9)

 

коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) (10):

 

Кт.л = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (10)

 

где (А1+А2+А3) - текущие (оборотные) активы (290), (П1+П2) - текущие обязательства.

Группу показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следует рассчитывать на дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Важной задачей анализа платежеспособности является исследование показателей финансовой устойчивости.

Первоначально определяется объем собственных средств в формировании текущих активов (Сос) (11):

 

Сос = (стр. 490) + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230 ф. № 1 (11)

 

Затем рассчитывается размер функционирующего капитала (достаточность собственных средств и заемных источников, используемых в обороте длительное время, для покрытия внеоборотных активов и формирования части оборотных активов) (ФК) (12):

 

ФК = (стр. 490) + стр. 590 - стр. 190 ф. № 1 (12)

 

Общая величина источников формирования оборотных активов дополнительно включает краткосрочные займы и кредиты (ВОИ) (13):

 

ВОИ = (стр. 490) + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 ф. № 1 (13)

 

Размер запасов характеризуется запасами, налогом на добавленную стоимость и товарами отгруженными (33) (14):

 

= стр. 210 +стр. 220 ф. № 1 (14)

 

Доля собственных средств в формировании текущих активов характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов; рекомендуемое значение - не менее 0,3 (15):

 

Доля Сос = Сос / (стр. 290 - стр. 230 ф. № 1) (15)

 

Тип финансовой устойчивости определяется следующим образом: излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Сос -33 0 - 1, Сос - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов ФК - 33 0-1, ФК - 33 < 0 - 0; излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов ВОИ - 33 > 0 - 1, ВОИ - 33 < 0 - 0.

Оценка финансовой устойчивости организации в баллах производится путем сравнения вычисленных показателей с рекомендуемыми значениями и по вариантам сочетания показателей. Важнейшим фактором, оказывающим существенное влияние на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости, является размер дебиторской задолженности в оборотных активах. В связи с этим возникает необходимость ее более углубленного анализа.

Показатель типа финансовой ситуации означает:

S = {1, 1, 1} - абсолютную устойчивость финансового состояния,

S = {0, 1, 1} - нормальную устойчивость,

S = {0, 0, 1} - неустойчивое финансовое состояние,

S = {0, 0, 0} - кризисное финансовое состояние [21, c.67].

Таким образом, в процессе последующего анализа выясняют причины изменения затрат и подсчитывают резервы возможного их сокращения. Для этого комплексные статьи анализируют по отдельным элементам затрат.