Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия. Финансовые коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода и сравниваются с рекомендуемыми ограничениями. Формулы расчетов некоторых финансовых коэффициентов приведены ниже: [3, c.29]

1. Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается по формуле:

    П₃

Ка = -------,                                                                                (24)

    ИБ

где П₃ - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

Рекомендуемое ограничение коэффициента 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с):

П₄+ П₅

Кз/с = ------------,                                                                        (25)

      П₃

где П₄ —долгосрочные обязательства;

П₅ — краткосрочные обязательства;

П₃ — капитал и резервы.

Рекомендуемое ограничение - не более 1.

3. Коэффициент маневренности (Км):

П₃+П₄ -А₁

Км =-----------------,                                                                     (26)

             П₃

где П₃ —капитал и резервы;

П₄ —долгосрочные обязательства;

А₁ — внеоборотные активы.

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент обеспечен­ности запасов и затрат собственными источниками (Коз):

  П₃+П₄ -А₁

Коз = ----------------,                                                                (27)

              З^НДС

где П₃ —капитал и резервы;

П₄ — долгосрочные пассивы;

А₁ — внеоборотные активы;

З^НДС — сумма запасов и НДС.

Рекомендуемое значение коэффициента - 1.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб):

    ДС + КФВ

Каб = ---------------,                                                               (28)

        П₅

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

П₅ — краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 0,2.

6. Коэффициент ликвидности (Кл):

ДС + КФВ +ДЗ_<1 + ПОА

Кл = ---------------------------------------,                                          (29)

              П₅

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ_<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

ПОА — прочие оборотные активы;

П₅ — краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 0,8.

7.  Коэффициент покрытия (Кп):

      А₂

Кп = --------,                                                                               (30)

     П₅

где А₂ — оборотные активы;

П₅ — краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 2.

8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (Кип):

       (НА+ОС+СМ+НП)

Кип = ---------------------------,                                                      (31)

          ИБ

где НА —- нематериальные активы;

ОС — основные средства;

СМ — сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;

НП — затраты в незавершенном производстве, издержках обращения;

ИБ — итог баланса.

Рекомендуемое ограничение - 0,5.

9. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб):

                  

ДС + КФВ + З^НДС - П₅

    Кпб = -------------------------------,                                                 (32)

              ИБ

где ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения;

З^НДС — сумма запасов и НДС;

ПОА — прочие оборотные активы;

П₅ — краткосрочные пассивы.

ИБ - итог баланса.

Рекомендуемое ограничение коэффициента — более 0.

Проанализируем финансовые коэффициенты, применив формулы 23-32, сведя результаты расчета в табл.2.1.18.

Таблица 2.1.1

Финансовые коэффициенты предприятия

Наименование	Значение
	на начало периода	на конец периода
1. Коэффициент автономии	0,02	0,11
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	50,7	7,7
3. Коэффициент маневренности	50,10	6,80
4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	2,90	2,40
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,04
6. Коэффициент ликвидности	0,66	0,65
7. Коэффициент покрытия	1,01	1,01
8. Коэффициента реальной стоимости имущества производственного назначения	0,01	0,10
9. Коэффициент прогноза банкротства	-0,60	-0,50

 

Анализ финансовых коэффициентов по данным расчетов позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового положения предприятия.

Коэффициент автономии увеличился с 0,02 до 0,11, но все же является очень низким показателем, это может свидетельствовать о финансовых затруднениях в будущем.

Значительное уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на конец периода (7,7) по сравнению с началом (50,7), является в целом положительной тенденцией, но все же показатель превышает рекомендуемый уровень, а это свидетельствует о недостаточности со­бственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренностиснизился, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственнымиисточниками формирования на начало периода удовлетворял нормальному ограничению (2,9>1), на конец периода он незначительно уменьшился и составил 2,4 что также превышает единицу. Это свидетельствует о достаточной обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,02 до 0,04, но данный показатель не удовлетворяет нормативному значению.

Коэффициент ликвидности незначительно уменьшился с 0,66 до 0,65, что свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности на конец периода предприятию сложно будет получить кредиты банка.

Коэффициент покрытия на протяжении анализируемого периода остается на одном уровне (1,01), является ниже нормативного значения. Это говорит о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения на начало периода составляет 0,01, на конец периода - 0,1, что ниже нормативного значения (0,5).

Коэффициент прогноза банкротства на начало периода составляет -0,6, на конец периода – 0,5, что ниже нормативного значения (0), это означает, что предприятие вплотную приблизилось к границе банкротства.