Краткая характеристика анализа основных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности

В данном пункте мы рассмотрим способы анализа применимо к таким формам бухгалтерской (финансовой) отчетности, как бухгалтерский баланс

⁴ – Финансы предприятий под ред. В.В. Буряковский – М.: Финансы и статистика, 2008 – с. 132

 (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4).

Рассмотрим анализ формы 1 «Бухгалтерский баланс». Анализ проводиться по балансу (форма 1) в шесть этапов:

1 этап «Анализ динамики и структуры баланса»

2 этап «Анализ финансовой устойчивости организации»

3 этап «Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия»

4 этап «Анализ состояния активов»

5 этап «Анализ деловой активности»

6 этап «Диагностика финансового состояния предприятия»

[Анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп)

баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Рассмотрим шесть этапов анализа бухгалтерского баланса: анализ динамики и структуры баланса, анализ финансовой устойчивости организации, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, анализ состояния активов, анализ деловой активности и диагностика финансового состояния предприятия.

Анализ бухгалтерской отчетности включает анализ всех ее форм, включая пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.

В ходе предварительного анализа бухгалтерской отчетности выявляется и оценивается динамика «больных» статей отчетности двух видов:

1. свидетельствующих о крайней неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (непокрытые убытки, просроченные кредиты и займы и кредиторская задолженность и т.п.);

2. свидетельствующих об определенных недостатках в работе организации, которые в случае их регулярного повторения в отчетности нескольких смежных периодов могут существенно отразиться на финансовом положении организации (просроченная дебиторская задолженность, задолженность, списанная на финансовые результаты, взысканные с организации штрафы, пени, неустойки, отрицательный чистый денежный поток и т.п.).

 [Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное. Уплотненный сравнительный аналитический баланс более полезен и охватывает много важных показателей. Этот анализ включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.]³

Ниже представлен сравнительный (агрегированный) баланс. В скобках указаны статьи (строки) бухгалтерского баланса, которые рекомендуется включать в состав выделенных групп аналитического баланса.

Таблица 1. Агрегированный аналитический баланс ⁵

	Условное обозначение	На начало года	На конец года
Актив
1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260)	ДС
2.Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270)	ДЗ
3. Запасы и затраты (стр. 210 - стр. 215 + стр. 220)	ЗЗ
Всего текущих активов (оборотных средств) (стр. 290 - стр. 230)	ОА
4. Иммобилизованные средства (внеоборотные активы) (стр. 190 + стр. 230)	ВА
Итого активов (имущество) (стр. 300)	СВА
3 – Ефимова О.В. «Анализ финансовой отчетности» – М.:Омега-Л, – 2009 – (с.96) 5 -  Зонова А.В. Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса// www.elitarium.ru – 2009 – №5   Окончание таблицы 1
Пассив
1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр. 620 + стр. 630 + стр.650 + стр. 660)	КЗ
2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)	КК
Всего краткосрочный заемный капитал (краткосрочные обязательства) (стр. 690 - стр. 640)	КО
3. Долгосрочный заемный капитал (долгосрочные обязательства) (стр. 590)	ДО
4. Собственный капитал (стр. 490 + стр. 640)	СК
Итого пассивов (капитал) (стр. 700)	СВК

В аналитическом балансе сохраняется общая балансовая модель: СВА = СВК или ДС +ДЗ + ЗЗ + ВА = КЗ + КК+ДО + СК.

Рассмотрим этапы анализа баланса.

1 этап: анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж. Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

2.  при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

2 этап: анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

· наличие реального собственного капитала (чистых активов);

· наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

1. Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства):

 

 СОС = СК – ВА                                              (1.6.1)

 

2. Чистый оборотный капитал:

 

ЧОК = СК + ДО – ВА                                        (1.6.2)

 или                              ЧОК = ОА – КО                                          (1.6.3)

 

3. Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК=ЧА)

4. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала):

 

К_авт = СК / СВК                                            (1.6.4)

 

5. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала):

 

К_фз = ЗК / СВК,                                            (1.6.5)

 

 где ЗК = КО + ДО

 

6. Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда):

 

К_зс = ЗК / СК                                              (1.6.6)

              

7. Коэффициент сохранности собственного капитала:

 

К_скс = СК_к.п. / СК_н.п.                                                (1.6.7)

 

8. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:

 

К_скм = СОС / СК                                          (1.6.8)

 

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом):

 

К_осс = СОС / ОА                                         (1.6.9)

 

3 этап: анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса характеризует скорость превращения средств предприятия в денежную наличность. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

Платежеспособность предприятия – это способность покрывать все свои обязательства всеми активами.

4 этап: анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

· Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

 

К_об = N / ОА_ср,                                             (1.6.10)

 

где N — выручка от продаж; ОА _ср — средняя величина оборотных активов.

· Период оборота оборотных средств:

 

П_о = ОА _ср * Д / N,                                          (1.6.11)

 

где Д — количество дней в анализируемом периоде.

 

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

5 этап: анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала. Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

 

ТР_ПДН > ТР _N > ТР_СВК > 100%,                                   (1.6.12)

 

где ТР_ПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР _N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТР_СВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

Зависимость означает:

· экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);

· объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;

· прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

6 этап: диагностика финансового состояния предприятия

Наиболее распространенными подходами к диагностике финансового состояния являются: оценка возможности восстановления (утраты) платежеспособности и использование дискриминантных математических моделей вероятности банкротства.

1. Для оценки возможности восстановления (утраты) платежеспособности рассчитываются два базовых показателя:

· коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение 2,0);

· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение 0,1).

2. Дискриминантные математические модели вероятности банкротства. Ниже представлена модифицированная модель Альтмана для производственных предприятий, акции которых не котируются на бирже (запись модели дана в варианте, адаптированном к показателям российского баланса и отчета о прибылях и убытках):

 

Z = 0,717 * К₁, + 0,847 * К₂ + 3,107 * К₃ + 0,42 * К₄ + 0,995 * К₅,      (1.6.13)

 

где К₁ — отношение чистого оборотного капитала к активам; К₂ — отношение резервного капитала и нераспределенной (накопленной) прибыли (непокрытого убытка) к активам; К₃ — отношение прибыли (убытка) до уплаты налогов и процентов к активам; К₄ — отношение капитала и резервов (собственного капитала) к общим обязательствам; К₅ — отношение выручки от продаж (нетто) к активам.

Критерии оценки:

· Z < 1,23 — высокая вероятность банкротства;

· 1,23 < Z < 2,9 — зона неопределенности;

· Z > 2,9 — малая вероятность банкротства.

При этом степень достоверности прогноза составляет: до 1 года — 88 %, до 2 лет — 66%, более 2 лет — 29%.

Практика применения этой модели при анализе российских предприятий показала возможность ее использования и наибольшую реальность получаемых значений по сравнению с другими западными моделями.]⁵         

Рассмотрим четыре этапа анализа отчета о прибылях и убытках.

[Направления, последовательность и методики анализа отчета о прибылях и убытках в целом аналогичны анализу финансовых результатов. Условно анализ можно разбить на четыре этапа:

1. анализ динамики и структуры отчета;

2. факторный анализ чистой прибыли;

3. анализ влияния бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках;

4. анализ рентабельности.

1 этап — анализ динамики и структуры отчета. Предполагает последовательное изучение всех статей отчета применительно к разным видам

деятельности организации и тенденции их изменения.

⁵ -  Зонова А.В. Шесть этапов анализа бухгалтерского баланса// www.elitarium.ru – 2009 – №5

По отношению к разным видам деятельности (источникам доходов и категориям расходов) показатели формы № 2 могут быть сгруппированы следующим образом:

· Результаты от основной деятельности: Выручка от продаж (N); Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) (С); Валовая прибыль (ПВ); Коммерческие расходы (КР); Управленческие расходы (УР); Прибыль от продаж (ПП).

· Результаты от финансовой деятельности: Проценты к получению (ПрП); Проценты к уплате (ПрУ); Доходы от участия в других организациях (ДДО).

· Результаты от неосновной деятельности (кроме финансовой) и экстраординарных (чрезвычайных) событий: Прочие доходы (ПрД); Прочие расходы (ПрР).

· Общая бухгалтерская прибыль: Прибыль до налогообложения (ПДН).

· Увязка бухгалтерской прибыли с требованиями налогового учета: Отложенные налоговые активы (ОНА); Отложенные налоговые обязательства (ОНО).

· Выполнение обязательств перед государством: Текущий налог на прибыль (ТНП); Экономические (налоговые) санкции (НС).

· Финансовые результаты, используемые в интересах организации: Чистая прибыль (ПЧ); Дивиденды акционерам (доходы участникам, учредителям) (ДА); Нераспределенная прибыль (ПН).

· Вертикальный анализ отчета (анализ структуры) имеет особенности, так как предметом оценки является неоднородная совокупность — доходы и расходы, прибыли и убытки. Возможны следующие методические подходы к анализу структуры отчета:

1. за 100% принимается выручка от продаж;

2. за 100% одновременно принимается общая сумма и доходов, и расходов организации. Отдельные статьи отчета оцениваются в доле к этим общим суммарным показателям: отдельные виды доходов и прибылей в процентах к суммарным доходам, отдельные виды расходов (и убытков) — соответственно к общей сумме расходов организации.

2 этап — факторный анализ чистой прибыли. Одна из основных задач анализа отчета состоит в том, чтобы объяснить причины изменения конечного финансового результата — чистой прибыли. В соответствии с порядком формирования отчета о прибылях и убытках чистую прибыль (убыток) отчетного периода можно представить в виде модели аддитивного типа. Влияние факторов на результативный показатель в таких моделях определяется следующим образом:

 

∆ПЧ = ∆>N - ∆С - ∆КР - ∆УР + ∆ПрП - ∆ПрУ + ∆ДДО + ∆ПрД - ∆ПрР + ∆ОНА - -∆ОНО - ∆ТНП - ∆НС                                (1.6.14)

 

При расчете влияния факторов следует иметь в виду, что затраты (расходы) являются факторами обратного воздействия, т.е. их рост (снижение) влияет на изменение прибыли с противоположным знаком. В свою очередь, прибыль от продаж — основная составляющая бухгалтерской и чистой прибыли находится под непосредственным влиянием ряда факторов: объема и структуры продаж, цен реализации, себестоимости проданной продукции и других факторов последующих порядков.

3 этап — анализ влияния бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли.

Рассмотрим как изменяются финансовые результаты и рентабельность при использовании различных вариантов учетной политики организации в отношении общехозяйственных расходов. Вариант 1 — списание общехозяйственных расходов на себестоимость продаж (Дт90 Кт26). Вариант 2 — списание общехозяйственных расходов на себестоимость производства (Дт20 Кт26). Расчет представлен в таблице 2.

Таблица 2 -  Изменения финансовых результатов и рентабельности при использовании различных вариантов учетной политики организации в отношении общехозяйственных расходов ⁶

Показатель	Вариант 1	Вариант 2
Выручка от продаж, тыс. руб.	218315	218315
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	166432	206149
Валовая прибыль, тыс. руб.	51883	12166
Коммерческие расходы, тыс. руб.	8732	8732
Управленческие (общехозяйственные) расходы, тыс. руб.	40717	-
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2434	3434
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	842	1842
Чистая прибыль, тыс. руб.	649	1437
Рентабельность продаж, %	1,1	1,6
Рентабельность оборота, %: — по прибыли до налогообложения	0,4	0,8
— по чистой прибыли	0,3	0,65

В варианте 2 при списании общехозяйственных расходов часть их остается в составе затрат в незавершенном производстве и готовой продукции и только часть включается в расчет финансовых результатов (в составе себестоимости проданной продукции). Таким образом, выбирая тот или иной из альтернативных вариантов учетной политики, менеджмент организации может влиять на размеры учетной бухгалтерской прибыли. С точки зрения инвестиционной привлекательности и улучшения структуры капитала (роста собственного капитала), вариант 2 предпочтительнее, так как финансовые результаты и рентабельность выше. С позиции экономии на налоге на прибыль (как правило, один и тот же вариант выбирается как для бухгалтерского, так для налогового учета) более выгоден вариант 1 учетной политики.

4 этап — анализ рентабельности. В дополнение к показателям рентабельности продаж и произведенных затрат по данным бухгалтерской отчетности рекомендуется дать оценку показателям рентабельности активов и капитала.

Рентабельность совокупного капитала (совокупных активов):

К_р.свк = ПДН (ПЧ) / СВК,                                     (1.6.15)

⁶- Зонова А.В. Четыре этапа анализа отчета о прибылях и убытках // www.elitarium.ru – 2009 – №4

где ПДН — прибыль до налогообложения; СВК — среднегодовая величина совокупного капитала. Показатель отражает эффективность использования совокупного капитала, или сколько прибыли приносит каждый рубль совокупного капитала (совокупных активов). Рассчитывается как по ПДН, так и по ПЧ.

Рентабельность собственного капитала:

 

К_р.ск = ПДН (ПЧ) / СК,                                       (1.6.16)

 

где СК — среднегодовая величина собственного капитала. Показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля собственных средств организации. Показатель важен для собственников (акционеров), а также для кредиторов, так как косвенно отражает возможности организации по погашению задолженности. Показатель может быть рассчитан не только по балансовой, но и по рыночной стоимости собственного капитала.

Рентабельность текущих активов:

 

К_р.оа = ПДН (ПЧ) / ОА,                                       (1.6.17)

где ОА — среднегодовая величина оборотных активов. Показатель характеризует величину прибыли, полученной с каждого рубля активов, вложенных в текущую деятельность организации. На показатель в значительной степени влияет политика отражения активов в балансе. Занижение валюты баланса на отчетные даты приводит к завышению показателей, а «раздувание» баланса — к их занижению.

Рентабельность оборота:

 

К_р.об = ПЧ / N,                                                (1.6.18)

 

где N — выручка от продаж. Аналогичен показателю рентабельности продаж, но рассчитывается по конечному финансовому результату — чистой прибыли. Рассчитывается в виде коэффициентов либо в процентах. Характеризует чистую эффективность текущей деятельности.

Показатели рентабельности анализируются в динамике, в сравнении со среднеотраслевыми значениями и показателями конкурентов. В качестве критериев оценки могут быть выбраны значения тех или иных показателей рентабельности, устанавливаемые банками для лучших (первоклассных) заемщиков.]⁶

[В связи с необходимостью эффективно управлять денежным потоком важнейшим инструментом управления денежным потоком фирмы является отчет о движении денежных средств (cash flow statement). Этот отчет остро необходим как менеджерам, так и внешним пользователям — кредиторам, акционерам, инвесторам и т. д., которые по результатам его построения и анализа могут  увидеть реальные доходы и расходы.

Как правило, отчет о движении денежных средств формируется на основе бухгалтерской информации либо данных, содержащихся в балансе и отчете о прибылях и убытках, однако, в отличие от них, он непосредственно не связан с учетной политикой фирмы и в этом смысле является более объективным.

Представление отчета о движении денежных средств во многих странах является обязательным и регулируется законодательно. В Российской Федерации он также входит в состав обязательной бухгалтерской отчетности (ф. № 4), составляемой организациями.

Существуют два основных метода построения детализированных отчетов о денежных потоках — прямой и косвенный.

Прямой метод построения отчета о движении денежных средств.

Наибольшую сложность в процессе построения отчета о движении денежных средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной деятельности.

При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:

⁶- Зонова А.В. Четыре этапа анализа отчета о прибылях и убытках // www.elitarium.ru – 2009 – №4

· возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

· возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

· непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

· устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Информация об основных видах денежных поступлений и выплат может быть получена:

· из учетных записей фирмы;

· из баланса и отчета о прибылях и убытках, используя корректировку соответствующих статей.

В первом случае специалисты, ответственные за формирование отчетности, анализируют движение денежных средств по различным счетам бухгалтерского учета и классифицируют денежные потоки по видам деятельности (операционной, финансовой или инвестиционной).

Однако на практике большинство предприятий ежедневно осуществляет огромное число операций, вызывающих движение денежных средств, поэтому движение денежных средств довольно трудно анализировать и классифицировать. В этой связи метод построения на основе учетных данных зачастую оказывается слишком трудоемким даже для внутренних бухгалтерских служб. Кроме того, он неприемлем для внешних пользователей, которые не имеют доступа к учетным данным предприятия, составляющим его коммерческую тайну.

В этой ситуации более простым и универсальным способом является использование данных баланса и отчета о прибылях и убытках с соответствующими корректировками.

Общая схема построения отчета о денежных потоках от операционной деятельности прямым методом представлена на схеме, приведенной в таблице 3.

Таблица 3 - Схема определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод)⁷

№ п/п	Показатель
1	Чистая выручка от реализации
2	+(—) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности
3	+ Авансы полученные
4	= Денежные средства, полученные от клиентов
5	(—) Себестоимость реализованных продуктов и услуг
6	+(—) Увеличение (уменьшение) товарных запасов
7	+(—) Уменьшение (увеличение) кредиторской задолженности
8	+(—) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов
9	+ Общехозяйственные, коммерческие и административные расходы
10	+(—) Уменьшение (увеличение) прочих обязательств
11	= Выплаты поставщикам и персоналу
12	(—) Процентные расходы
13	+(—) Уменьшение (увеличение) начисленных процентов
14	+(—) Уменьшение (увеличение) резервов под предстоящие платежи
15	+(—) Внереализационные / прочие доходы (расходы)
16	= Процентные и прочие текущие расходы и доходы
17	(—) Налоги
18	+(—) Уменьшение (увеличение) задолженности / резервов по налоговым платежам
19	+(—) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам
20	= Выплаченные налоги
21	Денежный поток от операционной деятельности (стр. 4 — стр. 11 — стр. 16 — стр. 20)

Недостатком рассмотренного метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

В оперативном управлении прямой метод определения денежного потока может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежного потока дает возможность оценить ликвидность предприятия,

⁷ - Лукасевич И.Я. Два метода формирования отчета о движении денежных средств// www.elitarium.ru – 2009 – №10

поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными ресурсами.

Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств.

Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен и с помощью косвенного метода. По алгоритму построения этот метод является обратным к прямому.

При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

· показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;

· устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

Алгоритм формирования денежного потока от операционной деятельности косвенным методом включает реализацию следующих этапов.

По данным отчетности определяется чистая прибыль предприятия.

К чистой прибыли добавляются суммы статей затрат, не вызывающих в реальности движение денежных средств (например, амортизация).

Вычитаются (прибавляются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях текущих активов, за исключением статьи «Денежные средства».

Прибавляются (вычитаются) любые увеличения (уменьшения), произошедшие в статьях краткосрочных обязательств, не требующих процентных выплат.

Общая схема построения отчета о денежных потоках косвенным методом приведена в таблице 4.

Таблица 4 - Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)⁷

№ п/п	Показатель
1	Чистая прибыль
2	+ Амортизация
3	— (+) увеличение (уменьшение) дебиторской задолженности
4	— (+) увеличение (уменьшение) товарных запасов
5	— (+) увеличение (уменьшение) прочих оборотных активов
6	+ (—) увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности
7	+(—) увеличение (уменьшение) процентов к уплате
8	+(—) увеличение (уменьшение) резервов предстоящих платежей
9	+(—) увеличение (уменьшение) задолженности по налоговым платежам
10	= Денежный поток от операционной деятельности

Как следует из таблицы, косвенный метод показывает, где конкретно овеществлена прибыль компании, или куда инвестированы «живые» деньги.

Помимо простоты расчетов, основным преимуществом использования косвенного метода в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и изменениями в оборотном капитале, задействованном в основной деятельности. В долгосрочной перспективе этот метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, соответственно, наметить пути выхода из подобной ситуации.

Кроме того, важным фактором при выборе метода составления отчета о движении денежных средств является доступность данных. Зачастую информацию, необходимую для заполнения статей раздела «Операционная деятельность» прямым методом, очень сложно выделить из совокупного денежного потока компании, а затраты на его формирование достаточны высоки.

Использование различных форм и методов построения отчета о денежных

⁷ - Лукасевич И.Я. Два метода формирования отчета о движении денежных средств// www.elitarium.ru – 2009 – №10

потоках позволяет проводить анализ их объемов и структуры в нескольких аспектах. В результате пользователь получает детальное представление об операционных, инвестиционных и финансовых операциях, проведенных предприятием за рассматриваемый период. Это, в свою очередь, позволяет ему сформировать суждение о сильных и слабых сторонах данного предприятия, его текущих и потенциальных проблемах.

В общем случае способность предприятия генерировать значительные денежные потоки от основной деятельности является положительным фактом. Однако в процессе анализа следует всегда обращать внимание на то, в какой степени операционные потоки покрывают потребность в инвестициях, выплаты по займам или дивидендам. Стабильность операционного потока в динамике свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, эффективной работе его менеджмента. В то же время слишком большая зависимость от внешнего финансирования для покрытия текущих потребностей должна рассматриваться как негативный сигнал.

Наконец, стабильная отрицательная величина чистого денежного потока свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях, ведущих к банкротству.

Построение и анализ различных отчетов о денежных потоках в сочетании с другими видами отчетности обеспечивает более глубокое понимание реального положения предприятия, фактических результатов его деятельности и будущих перспектив.]⁷

⁷ - Лукасевич И.Я. Два метода формирования отчета о движении денежных средств// www.elitarium.ru – 2009 – №10

2. ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЕТНОСТИ ЗАО «Амира»

 

2.1.Краткая характеристика ЗАО «Амира»

[Группа компаний «АМИРА» была основана в 1991 году. Свидетельство о регистрации СП ЗАО "Амира" было выдано Комитетом по внешним связям мэрии Санкт-Петербурга и подписано Председателем Комитета Путиным Владимиром Владимировичем, будущим Президентом Российской Федерации.

На начальном этапе развития компании основной упор был сделан на интеграцию технических решений, разработанных ведущими мировыми производителями и поставку самого современного оборудования.

С приобретением опыта появились новые направления деятельности:

- обеспечение комплексных поставок осветительной арматуры, источников света, опор и металлоконструкций; 

- разработка проектов по освещению и декоративной подсветке (в 1997 году было организовано проектно-конструкторское бюро);

- выполнение электромонтажных и строительных работ по вводу в действие освещения (в 1998 году была создана строительно-монтажная организация «Петросвет»).

Таким образом, к началу организации собственного производства (в 2000 г.- завода по производству опор освещения «Амира-СтальКонструкция» и в 2003 г. завода по производству светильников и прожекторов «Амира-СветоТехника») фирма предлагала полный спектр услуг в области наружного освещения: услуги по проектированию, услуги по поставке, услуги по монтажу.

Сегодня в группе компаний «Амира» ведется большая работа над расширением ассортимента. Сфера применения наружного освещения не ограничивается только уличным освещением. «Амира» работает в сферах спортивного и промышленного освещения, архитектурно-художественной подсветки; ведет работы по освещению значимых объектов транспортной инфраструктуры: аэропортов, портов, вокзалов и пр. Для каждого из направлений были разработаны и используются