Собственные оборотные средства :

1. оборотный капитал (средства владельцев предприятия);

2. прибыль — основной источник;

3. устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным):

· задолженность по заработной плате;

· задолженность бюджету;

· задолженность за тару;

· предоплата /10, с.209/.

В течение года потребность предприятий в оборотных средствах может изменяться, поэтому нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному использованию. Предприятие поэтому использует для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, обусловленная временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте предприятия находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех видов, а также средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению /14, с.129/.

По особенностям планирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые - это те элементы, по которым ус­танавливается норматив, т.е. минимальный размер оборотных средств, который необходим предприятию для выполнения плана. К нормируемым оборотным средствам относятся про­изводственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовая продукция на складе.

Ненормируемые - это оборотные средства, которые нор­мативов не имеют. Величина их контролируется по фактичес­ким данным. К ненормируемым оборотным средствам отно­сятся готовая продукция, отгруженная, но не оплаченная за­казчиком, и прочие оборотные средства /16, с.68/.

Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.

Под структурой оборотных фондов понимается соотношение их отдельных элементов во всей их совокупности. Структура оборотных средств приводится в приложении А. Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень большое значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия. Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности не одинакова и зависит от:

1. специфики предприятия. На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

2. качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

3. уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

4. ускорения научно-технического прогресса.

При всем этом необходимо иметь ввиду, что одни факторы носят долговременный характер, другие – кратковременный /4, с.57/.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе про­изводства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот.

При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно фор­му фондов обращения и оборотных производственных фондов

Таким образом, проходя последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форм /3, с.12/.

Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов.

Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д–Т…П…Т`-Д`,                                                                                       (1)                                                                                      

где Д – денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т – средства производства;

П – производство;

Т`– готовая продукция;

Д`– денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные средства при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия /15, с.97/.