Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Главная цель анализа - своевременно выявлять и удалять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.

Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются: систематический контроль за формированием финансовых результатов; определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты; выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Анализ состава и динамики прибыли

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли: валовая прибыль; прибыль от нераспределенная прибыль.

Валовая прибыль (маржинальная прибыль) - это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

 Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.

 Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

 Налогооблагаемая прибыль это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

 Чистая прибыль прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.

 Нераспределенная прибыль это чистая прибыль за минусом ее использованной суммы на накопление и потребление.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Данные таблицы 16 показывают, что общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 21,07%. Наибольшая доля в ее составе занимает прибыль от реализации продукции – 89,2%

Далее проанализируем выполнение плана и динамики прибыли от реализации отдельного вида продукции. Прибыль зависит от 3-з факторов:

П=VРП_i(Ц_i –С_i), где:

VРП_i – объем продаж, шт;

Ц_i – цена изделия, руб

С_i – себестоимость изделия, руб

 

Таблица 16

Анализ состава, динамики и выполнения плана прибыли

Показатели	Базовый период		Отчетный период		Темп роста прибыли
	Сумма	Доля в %	Сумма	Доля в %
Прибыль от реализации товаров	4588,1	95,4	5190	89,2	113,12
%-ные доходы от инвестиционной деятельности	-	-	-	-	-
Сальдо прочих операционных доходов и расходов	-283	-5,9	-180	-3,1	63,6
Сальдо внериализационных доходов и расходов	502	10,5	810	13,9	161,4
Итого брутто-прибыль:	4807,1	100	5820	100	121,07
%-ты к уплате за использование заемных средств	500	10,4	600	10,3	120
Прибыль отчетного периода, после уплаты %-ов	4307,1	89,6	5220	89,7	121,2
Налоги из прибыли	600	12,5	640	11	106,7
Чистая прибыль:	3707,1	77,1	4580	78,7	123,5
потребленная	2449	66,1	3020	66	123,3
нераспределенная	1258,1	33,9	1560	34	124

 

 

Таблица 17

Выполнение плана и динамики прибыли от реализации отдельного вида продукции

изделие	Объем продаж, шт		Цена изделия, руб		Себестоимость, руб		Прибыль, руб
	T0	T1	T0	T1	T0	T1	T0	T1
2-х спальное постельное белье (шёлк)	1545	1754	5500	6000	4000	5500	8500250	10524000
2-х спальное постельное белье (ситец)	1545	1682	1500	1620	950	1000	2317500	2724840

Из Таблице 17 видно, что общая прибыль по изделиям в плановом году увеличилась, в том числе за счет таких показателей, как:

По первому изделию:

А. За счет влияния объема продаж

DП^VРП=D VРП(Ц₀-С₀)=209(4500-4000)=104500 руб.

Б. За счет влияния цены

DП^Ц=VРП₁*DЦ=1754*500=877000 руб.

В. За счет влияния себестоимости

DП^С= VРП₁*(-DС)=1754*(-1500)= - 263100 руб.

По второму изделию:

D А. За счет влияния объема продаж

П^VРП=D VРП(Ц₀-С₀)=137(1500-950)=75350 руб.

Б. За счет влияния цены

DП^Ц=VРП₁*DЦ=1682*120=201840 руб.

В. За счет влияния себестоимости

DП^С= VРП₁*(-DС)=1682*(-50)=-84100 руб.

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании (табл. 18). Существуют следующие показатели рентабельности:

1) Общая рентабельность

2) Рентабельность основной деятельности

3) Рентабельность реализации – показывает сколько прибыли содержится в одном рубле выручки от реализации.

4) Рентабельность собственного капитала – позволяет узнать, сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в собственный капитал

5) Рентабельность текущих активов – показывает сколько прибыли получает предприятие с одного рубля, вложенного в текущие активы

6) Рентабельность основных средств.

Таблица 18

Показатели рентабельности

показатели	2006	2007	изменения
Общая рентабельность	48,25	52,01	3,76
Рентабельность основной деятельности	19,34	11,81	-7,53
Рентабельность реализации	26,81	28,26	1,45
Рентабельность собственного капитала	16,75	12,82	-3,93
Рентабельность текущих активов	71,68	52,05	-19,63
Рентабельность основных средств	14,52	12,73	-1,79

Рис.1 Показатели рентабельности планового и отчетного периода.

Как видно из рисунка 1, Общая рентабельность в отчетном периоде по сравнению с базисным увеличилась на 3,76%, это говорит о том, что на один рубль себестоимости продукции стало приходится на 3,76% больше прибыли.

Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 7,53%, что говорит о снижении прибыли, приходящейся на рубль стоимости основных и оборотных средств.

Значительно снизился уровень рентабельности текущих активов (на 19,63%) и рентабельность основных средств (1,79%).

Далее проведем факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности конкретного вида продукции зависит от изменения от изменения средне реализационных цен и себестоимости единицы продукции (табл. 19).

 

Таблица 19

Уровень рентабельности конкретного вида продукции.

Вид продукции		Цена (Ц)		Себестоимость (С)		Рентабельность (цена/себест)
		Т0	Т1	Т0	Т1	Т0	Т1
А	2-х спальное постельное белье (шёлк)	500	600	400	480	1,25	1,09
Б	2-х спальное постельное белье (ситец)	300	358	250	310	1,20	1,15

А.

R₀ = (Ц₀-С₀) / С₀ = (500-400)/400 = 0,25

R_усл1 =(Ц₁-С₀) / С₀ = (600-400) / 400 = 0,5

R₁ = (Ц₁-С₁) / С₁ = (600-480) / 480 = 0,25

DR^Ц = R_усл1 - R₀ = 0,5-0,25 = 0,25

DR^С = R₁ - R_усл1 = 0,25- 0,5 = -0,25

Б.

R₀ = (Ц₀-С₀) / С₀ = (300-250) / 250 = 0,2

R_усл1 =(Ц₁-С₀) / С₀ = (358-250) / 250 = 0,4

R₁ = (Ц₁-С₁) / С₁ = (358-310) / 310 = 0,2

DR^Ц = R_усл1 - R₀ = 0,4 –0,2 = 0,2

DR^С = R₁ - R_усл1 = 0,2 – 0,4 = -0,2

Определим рентабельность капитала по следующей модели:

R = БП / КL, где :

БП – балансовая прибыль,

КL – капитал.

БП = Пр + ВФР, где:

Пр – прибыль реализации,

ВФР – внереализационные финансовые результаты.

КL = В / k, где:

В – выручка,

K – коэффициент оборачиваемости капиталом ( это отношение выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала).

 

Таблица 20

Показатели рентабельности.

показатель	T0	T1
Прибыль от реализации (Пр)	314,8	438,3
Внереализационные фин. Результаты (ВФР)	105,2	201,5
Брутто-прибыль (валовая)	235,9	424,7
Среднегодовая стоимость основного и оборотного капитала	500	600
Выручка от реализации (Во)	166,5	263,4
Коэф-т оборачиваемости капитала (k)	2	1,8

 

Рассчитаем показатели на основе Таблице 20:

 

R₀ =

R_усл1 =

R_усл2 =

R_усл3 =

R₁ =

DR^В = R_усл1 – R₀ = 3.19-5.05 = -1.86

DR^Пр = R_усл2 – R_усл1 = 4,13 – 3,19 = 0,94

DR^ВФР = R_усл3 – R_усл2 = 4,86 – 4,13 = 0,73

DR^k = R₁ – R_усл3 = 4.37 – 4.86 = -0.49

DабсR = R₁- R₀ = 4,37 – 5,05 = -0,68

-1,86+,094+0,73-0,49 = -0,68