Оптимизация экономической целесообразности и возможности предполагаемых инвестиций

Финансовое оздоровление ООО «Теща» предполагает Схему 1 инвестирования.

Поэтому алгоритм расчета будет представлен следующим расчетом:

ВА + х КР

ОА +(1-δ) х    КЗ + х

А + х

Условие обеспечения устойчивой платежеспособности:

(ОА +(1-δ) х)/ КЗ + х₂ ≥2                              (14)

отсюда:

х ≤ (ОА – 2КЗ) / (1+ δ),

или:

х ≤ (ОА – 2КЗ) - δ х

- т.е. сумма инвестиций х за счет краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности не должна превысить так называемых финансово-эксплуатационных потребностей (ОА – 2КЗ) за вычетом инвестиций на техническое развитие,

- или верхняя оценка величины инвестиций в техническое развитие δх ограничена превышением финансово-эксплуатационных потребностей над общей величиной новых заимствований х.

Применим данный алгоритм к ООО «Теща», которое предполагает взять краткосрочный займ в размере 3000 тыс. рублей, чтобы погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками в размере 2913,954 тыс. руб.:

Текущая платежеспособность сохраняется, если максимальный объем инвестиций х_max соответствует условию:

х_max = (37101,0 – 2* 3000)/(1+ δ) = 27101,0 / (1+ δ)

Из полученного результата видно, что максимальная сумма кредита без нарушения текущей платежеспособности, при условии, что весь кредит пойдет на погашение задолженности поставщикам не должна превышать значения 4000 тыс. руб.

Используя различные значения 0 ≤ δ ≤ 1, можно легко определить, на какую предельную сумму краткосрочного займа может рассчитывать ООО «Теща» для приобретения оборотных средств.

Расчеты показали, что величина предполагаемого краткосрочного займа на погашение задолженности поставщикам не завышена. Предельная сумма кредита, на которую может рассчитывать ООО «Теща», чтобы выйти из предкризисного состояния не должна превышать суммы в размере 4000 тыс. рублей.

Анализ финансового состояния ООО «Теща», показал, что деятельность предприятия характеризуется неустойчивостью.

Однако, положительная динамика коэффициентов, рассчитанных для определения платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, говорят о том, что предприятие способно выйти из состояния финансового кризиса, поэтому к ООО «Теща» возможно применить процедуры финансового оздоровления.

Было определено, что необходимо срочно погасить кредиторскую задолженность в размере 2913,954 тыс. рублей.

Заключение

Финансовое оздоровление представляет собой новую реабилитационную процедуру, направленную на преодоление финансового кризиса должника и предусматривающую возможность для последнего на срок ее введения выплачивать долги в соответствии с утвержденным в предусмотренном порядке графиком и получать средства из источников, определенных планом финансового оздоровления

Введение процедуры финансового оздоровления позволяет многим российским предприятиям не бояться рейдерства, в результате которого могут отобрать бизнес.

Процедура финансового оздоровления представляет собой специфику исключительно российского законодательства о несостоятельности, которая позволяет собственникам предприятий защитить свое имущество.

Данная процедура предоставляет должнику дополнительные возможности восстановления платежеспособности.

Введение процедуры финансового оздоровления позволяет сохранить работоспособность организации, сделать правильную переоценку ресурсов и модели работы, высвободить активы от наложенных ограничений на их использование и в планомерном порядке производить процедуру вывода должника из кризиса.

Результатом должно быть возвращение организации в разряд полноценных участников рынка.

Стратегии финансового оздоровления предприятия были исследованы на примере ООО «Теща».

Анализ динамики изменения структуры капитала и оценочная стоимость по модели Ольсона, показала, то деятельность исполнительных органов ООО «Теща» направлена на снижение стоимости компании, точнее на снижение собственности Учредителей Общества.

Таким образом, при процедуре финансового оздоровления, один из учредителей, который не входит в исполнительные органы Общества вправе требовать отстранения Президента и директора ООО «Теща».

Финансовый анализ бухгалтерской отчетности ООО «Теща» показал, что стратегия выхода из кризиса, предпринятая исполнительным руководством анализируемой организации с использованием сторонних (заемных) средств, которые были направлены на увеличение запасов материало, оказалась неверна и привела организацию к банкротству и снижению стоимости компании.

Общей суммы оборотных средств у данного предприятия недостаточно для обеспечения платежеспособности.

Расчеты показали, что в ближайшем будущем ООО «Теща» ждут сложности с выплатами по своим долговым обязательствам.

Почти все формальные показатели работы ООО «Теща» практически ниже уровня нормативных значений, однако, комплексный индикатор финансовой устойчивости показал необходимость принятия специальных мер к перестройке управления финансами.

В качестве приоритетного направления финансового оздоровления ООО «Теща», была выбрана модель, направленная на рост платежеспособности и повышение ликвидности.

Данная стратегия может быть достигнута за счет снижения кредиторской задолженности поставщикам.

Для определения стратегии был применим алгоритм расчета, который предполагает, что ООО «Теща» должно взять краткосрочный займ в размере 3000 тыс. рублей, чтобы погасить кредиторскую задолженность перед поставщиками в размере 2913,954 тыс. руб.

Расчеты показали, что для финансового оздоровления ООО «Теща» может претендовать и на более высокую сумму кредита (4000 тыс. руб.).

Однако брать более высокую сумму кредита, что бы погасить кредиторскую задолженность перед другими кредиторами не рационально, так кА за привлеченные источники придется платить.

В соответствии же с ФЗ № 127, организации-банкроты, к которым определена процедура финансового оздоровления, нельзя штрафовать, начислять пени и т.п.