Анализ текущего финансового состояния ООО «Курганвторпром»

 

Для оценки финансового состояния любой организации важным является анализ и оценка управления активами и пассивами.

Управление активами и пассивами организации, то есть составом и структурой имущества и источниками средств, необходимых для его формирования, позволяет оценить динамику активов и пассивов и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов (Таблица 6) характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества организации, а также позволит определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала и других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств.

 

Таблица 6 - Размер и структура активов ООО «Курганвторпром»

 

№ п/п	Виды продукции	Годы
		2007		2008		2009
		Тыс. р.	%	Тыс.р.	%	Тыс. р.	%
	А	1	2	3	4	5	6
1	Всего активов В том числе:	11	100	2215	100	25310	100
1.1	Внеоборотные активы:	-	-	1614	72,9	19351	76,5
1.1.1	Основные средства	-	-	79	3,6	17579	69,5
1.1.2	Незавершенное строительство	-	-	1535	69,3	1772	7
1.2	Оборотные активы:	11	100	601	27,1	5959	23,5
1.3	Запасы	9	81,8	14	0,6	1351	5,4
1.4	НДС	-	-	-	-	770	3
1.5	Дебиторская задолженность	-	-	167	7,5	3548	14
1.6	Денежные средства	2	18,2	420	19	290	1,1

Показатели таблицы свидетельствуют о значительном увеличении общей стоимости активов организации. Наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы, на долю которых в 2007 г. приходится 72,9%. Внеоборотные активы возросли в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 17737 тыс. р. Это связано с увеличением стоимости основных средств, введенных в эксплуатацию и увеличение стоимости незавершенного строительства, что включает в себя так же стоимость оборудования принятого к монтажу.

Что касается оборотных активов, то здесь происходит снижение в процентном отношении в 2009 г. на 3,6 % по сравнению с 2008 г. На это повлияло увеличение запасов, денежных средств в кассе и на расчетных счетах организации, возросшей, появление дебиторской задолженности.

Оценка основных источников формирования имущества организации подразумевает анализ собственного и заемного капитала.

В состав собственного капитала входят уставный, резервный капитал, добавочный капитал, который обеспечивает организации юридическую возможность существования.

Назначение резервного капитала состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов. Чем больше сумма резервного капитала, тем большая сумма убытка может быть компенсирована.

В настоящее время в большинстве организаций скапливается масса неиспользуемых основных средств. Поэтому к числу отрицательных факторов этого явления относится повышенная потребность в дополнительном финансировании, покрывающем отвлечение средств из оборота. А так как собственные средства ограничены, то источником дополнительного финансирования деятельности, как правило, становится заемный капитал.

В связи с этим рассмотрим структуру основных источников формирования имущества организации (Таблица 7).

 

Таблица 7 - Структура основных источников формирования имущества ООО «Курганвторпром»

 

№ п/п	Виды продукции	Годы
		2007		2008		2009
		Тыс. р.	%	Тыс.р.	%	Тыс. р.	%
	А	1	2	3	4	5	6
1	Всего источников В том числе:	11	100	2215	100	25310	100
Продолжение таблицы 7
	А	1	2	3	4	5	6
1.1	Источники собственных средств   Из них:	11	100	71	3,2	314	1,2
1.1.1	Уставный капитал	10	-	10	0,5	10	-
1.1.2	Нераспределенная прибыль отчетного года	1	-	61	2,8	304	1,2
1.2	Источники заемных и привлеченных средств   Из них:	-	-	2143	96,8	24996	98,8
1.2.1	Займы и кредиты	-	-	1278	57,7	17400	68,7
1.2.2	Кредиторская задолженность	-	-	865	39,1	7596	30,1

 

Согласно показателей таблицы в структуре источников финансовых ресурсов большую долю занимают заемные финансовые средства, их доля в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 2%. Стоимость источников собственных средств в динамике за 3 года меняется. Но в 2009 г. сумма этих источников ниже, чем в 2008 г. из-за более высокого уровня нераспределенной прибыли.

На долю заемных источников в 2008 г. приходится 57,7 %, а в 2009 г. – 68,7 %. Таким образом, в организации наблюдается рост привлеченных заемных средств, и структуру источников финансирования деятельности можно считать неудовлетворительной.

Таким образом, общество финансируется за счет привлеченных источников финансовых ресурсов, заемных и за счет внутренней кредиторской задолженности.

Теперь познакомимся с изменениями, произошедшими с 2008 по 2009 г.г. в структуре имущества, а также в источниках его финансирования (Таблица 8).

Общая стоимость активов организации в 2009 г. увеличилась на 23095 тыс. р. по сравнению с 2008 г. Это произошло, в основном, за счет увеличения стоимости основных средств. Пассивы также возросли, но здесь наблюдается следующее: рост пассивов произошел за счет роста нераспределенной прибыли отчетного года, с одной стороны, а с другой — увеличения кредиторской задолженности, а так же сумм кредитов и займов.

 

Таблица 8 - Оценка структуры и факторов изменения стоимости активов и пассивов ООО «Курганвторпром»

 

№ п/п	Показатели	Тыс.р.	В % к итогу
	А	1	2
1	Увеличение активов	+23095	100
	Факторы (увеличивающие «+», уменьшающие «-»):
1.1	Увеличение производственных запасов	+1337	+5,7
1.2	Увеличение платежей по налогу на добавленную стоимость	+770	+3
1.3	Увеличение дебиторской задолженности	+3381	+14,6
1.4	Увеличение основных средств	+17500	+75,7
1.5	Увеличение незавершенного строительства	+237	1
2	Увеличение пассивов	+23095	100
	Факторы (увеличивающие «+», уменьшающие «-»)
2.1.	Увеличение нераспределенной прибыли отчетного года	+243	+1,1
2.2	Увеличение займов и кредитов	+16122	+69,8
2.3	Увеличение кредиторской задолженности	+6731	+29,1

 

Для полноты анализа финансового состояния определим ликвидность баланса ООО «Курганвторпром».

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. С этой целью показатели баланса группируются. Группировка проводится в соответствии с двумя правилами:

1) активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности;

2) пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и

расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

 

 

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Анализируя ликвидность балансаООО «Курганвторпром» за 2009 г. (Таблица 9) можно сделать вывод, что считать текущую платежеспособность абсолютной нельзя.

 

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса, 2009 г. в тыс.р.

 

№ п/п	Актив	Даты		Пассив	Даты		Платежный излишек, недостаток
							Даты
		01.01.09 200	31.12.09		01.01.09	31.12.09	01.01.09	31.12.09
	А	1	2	Б			3	4
1	Наиболее ликвидные активы (A1)	420	290	Наиболее срочн.обяз­а- тельства (П1)	865	7596	-445	-7306
2	Быстрореализуемые активы (А2)	167	3548	Кратко­срочн. пассивы (П2)	1278	17400	-1111	-13852
3	Медленнореализуемые  активы (Аз)	14	1351	Долгосроч­ные пассивы (Пз)	0	0	14	1351
4	Труднореализуемые активы (А4)	1614	20121	Постоянные пассивы (П4)	72	314	1542	19807
	Баланс	2215	25310	Баланс	2215	25310	X	X

 

Из данных таблицы видим, что:

На 01.01.09:	На 31.12.09:
А1  <   П1 А2 <       П2 А3  >    П3 А4  >      П4	А1 <        П1 А2  <  П2 А3   > П3 А4    > П4

 

Таким образом, на начало года считать баланс полностью ликвидным нельзя, так как наиболее ликвидные активы (А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1), а должно быть наоборот.

На конец года картина у анализируемой организации такая же, как и на начало года, т.е. считать текущую платежеспособность абсолютной нельзя, на отчетную дату организация не имеет возможности покрывать кредиторскую задолженность за счет имеющихся денежных средств (краткосрочных финансовых вложений по балансу не числится).

 

Таблица 10 - Основные показатели оценки ликвидности

 

№ п/п	Показатели	Даты
		01.01.2009	31.12.2009	Изменение (+ ; -)
	А	2	3	4
1	Денежные средства, тыс.р.	420	290	-130
2	Краткосрочные обязательства, тыс. р.	1278	17400	16122
3	Оборотные активы, тыс. р.	601	5959	5358
4	Запасы, тыс. р.	14	1351	1337
5	Собственные оборотные средства, тыс.р. (стр490+650+640-190)	-1542	-19037	-17495
6	Коэффициент текущей ликвидности (А1+А2+А3)/(П1+П2) 2 больше или равно	0,3	0,2	-0,1
7	Коэффициент критической ликвидности (А1+А2)/(П1+П2)   1 больше или равно	0,3	0,1	-0,2
8	Коэффициент абсолютной ликвидности А1/(П1+П2)   0,2 больше или равно	0,2	0	-0,2
9	Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	-2,6	-3,2	-0,6
10	Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-110,1	-14,1	124,2

Коэффициент текущей ликвидности показывает отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам, причем оборотных активов должно быть больше, более чем в 2 раза, чтобы организация была платежеспособной. А в организации данный показатель на начало 2009 г. - 0,3; на конец 2009 г. – 0,2. Это свидетельствует о том, что организация не располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Такое положение является опасным для организации, наблюдается сильная угроза неплатежеспособности.

Коэффициент быстрой ликвидности для ликвидного баланса организации должен составить 0,8 - 1. В обществе данный показатель составил 0,3. Следовательно, общество подверглось риску текущей неплатежеспособности, так как если взыскать всю дебиторскую задолженность и направить на погашение кредитов и кредиторской задолженности, то останется сумма непогашенных платежей. На конец года показатель уменьшился на 0,1 по отношению к началу года. Следовательно, в течение 2009 г. в обществе положение ухудшилось. Общество, мобилизуя денежные средства, вложенные в материально-производственные запасы, не сможет рассчитываться со своими кредиторами по краткосрочным обязательствам, это может привести к остановке производства. Следовательно, общество вынуждено будет покрывать часть своих долгов за счет части своего недвижимого имущества.

Краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет снижения денежных средств, что в свою очередь свидетельствует о финансовых затруднениях предприятия в 2009 г. На конец 2009 г. данный показатель уменьшился на 0,4 по сравнению с началом 2009 г. Это произошло за счет уменьшения денежных средств и увеличения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность организации является внешним проявлением финансовой устойчивости.

Экономической сущностью финансовой устойчивости является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат.

Расчет показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат позволяет определить, в какой финансовой ситуации находится организация.

По степени финансовой устойчивости организации возможны четыре типа ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии: величина запасов больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.

2. Нормативная устойчивость, гарантирующая платежеспособность организации возможна при условии: запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии: величина запасов равна сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов и займов, привлеченных средств и прочих заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, когда величина запасов меньше собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов.

Проанализируем исследуемую организацию на предмет типа финансовой устойчивости (Таблица 11).

 

Таблица 11 - Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Курганвторпром», 2009 г. в тыс. р.

 

№ п/п	Показатели	Даты
		01.01.2009	31.12.2009	Изменение (+,-)
	А	1	2	3
1	Собственный капитал	72	314	+242
2 2	Внеоборотные активы	1614	19351	+17737
3	Наличие собственных оборотных средств (1+4-2)	-1542	-19037	-17495
Продолжение таблицы 11
	А	1	2	3
4	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5	Краткосрочные кредиты и займы	1278	17400	+16122
6	Общая величина запасов	14	1351	+1337
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (3+5)	-264	-1637	-1337
8	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-6)	-1528	-17686	Х
9	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (7-6)	-250	-286	Х
10	Тип финансовой устойчивости	4	4	Х

 

Анализ обеспеченности запасов источниками позволяет сделать вывод о том, что у ООО «Курганвторпром» недостаточно собственных оборотных средств и кредитов для покрытия необходимой величины запасов как на начало 2009 г., так и на конец. Следует, однако, отметить, что к концу анализируемого периода наблюдается рост собственного капитала и общей величины запасов. 

На эффективность использования ресурсов организации в процессе производства влияет продолжительность операционного и финансового циклов, которые позволяют дать оценку деловой активности (Таблица 12), включающей в себя оборачиваемость средств в расчетах, запасов, кредиторской задолженности.

 

Таблица 12 - Основные показатели оценки деловой активности ООО «Курганвторпром»

 

№ п/п	Показатели	Годы			Изменение (+,-)
		2007	2008	2009
	А	1	2	3	4
1	Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	-	130	29	-101
2	Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	-	3	13	10
3	Оборачиваемость запасов (в оборотах) (себест-ть/запасы ср.=020Ф№2/210Ф№1)	-	1,9	71,4	69,5
4	Оборачиваемость запасов (в днях)	-	192	5	-187
Продолжение таблицы 12
	А	1	2	3	4
5	Оборот кредиторской задолженности (в днях) (себест-ть/Кт задолж.ср.=020Ф№2/620Ф№1ср)	-	15	12	-3
6	Продолжительность финансового цикла (7-5)	-	180	6	-174
7	Продолжительность операционного цикла (4+8)	-	195	18	177

 

Между коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота существует следующая зависимость: чем выше коэффициент оборачиваемости, тем меньше продолжительность оборота, и тем выше отдача активов организации.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах представляет собой отношение выручки от продажи к средней дебиторской задолженности. Данный коэффициент в 2009 г., по сравнению с 2008 г., уменьшился на 101. Это значит, что отдача данных ресурсов ухудшилась.

Период оборачиваемости производственных запасов равен времени хранения запасов на складе от момента их поступления до передачи в производство.

Оборачиваемость запасов в днях в 2009 г., по сравнению с 2008 г., уменьшилась на 187 дней и составила 5 дней в 2007 г., что свидетельствует об улучшении оборачиваемости запасов.

В свою очередь произошло снижение продолжительности операционного цикла. А чем короче производственный или операционный цикл, тем эффективнее используются ресурсы.

В организации наблюдается следующая тенденция: снижается продолжительность погашаемости кредиторской задолженности, повышается оборачиваемость запасов, вследствие этого в 2009 г. снизилась продолжительность финансового цикла.

Следовательно, деловая активность организации здесь находится на достойно высоком уровне.

К числу обобщающих показателей производства и эффективности использования капитала относят рентабельность основной деятельности, рентабельность совокупного капитала, рентабельность собственного капитала, рассмотренная ниже.

Рентабельность основной деятельности (Таблица 13) показывает величину прибыли, приходящейся на 1 рубль затрат на производство и сбыт продукции. Рентабельность совокупного и собственного капитала представляет собой величину прибыли в расчете на 1 рубль совокупного и собственного капитала.

 

Таблица 13 - Оценка рентабельности ООО «Курганвторпром»

 

№ п/п	Наименование показателя	Годы			Изменение (+,-)
		2007	2008	2009
	А	1	2	3	4
1	Рентабельность основной деятельности, % (чистая прибыль/ср.ст-ть активов стр300)	-	0	0	0
2	Период окупаемости собственного капитала (итог по 3разделу/приб.баланс.)	-	1,2	1,3	+0,3
3	Рентабельность собственного капитала, % (чистая прибыль/собств.капитал)	-	0,9	0,7	-0,2

 

Анализируя рентабельность в динамике, мы наблюдаем уменьшение прибыли в расчете на 1 рубль выше перечисленных элементов в 2009 г. Показатели 2009 г. рентабельности основной деятельности остались без изменения, организация нерентабельна, период окупаемости собственного капитала, т.е. число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию при данном уровне, увеличился. Рентабельность собственного капитала уменьшилась, не смотря на более высокий размер чистой прибыли в 2009 г.

Наличие прибыли у организации в отчетном году уже свидетельствует о ее положительной работе. Конечно, в ходе анализа выявлены показатели, которые сильно повлияли на конечный финансовый результат работы организации, ведь получение прибыли является основным моментом в деятельности любой компании.

Что касается размеров организации, то за три исследуемые года они значительно изменились, это свидетельствует о стабильности его деятельности.

Общество работает прибыльно, чистая прибыль за три года возросла на 241 тыс. р.

Общая величина капитала увеличилась. В активе баланса это произошло за счет увеличения стоимости основных производственных фондов и увеличения дебиторской задолженности, увеличилось количество запасов организации и денежных средств.

Пассив баланса увеличился за счет получения кредитов и займов и увеличения нераспределенной прибыли.

Деловую активность организации можно считать достаточно хорошей. Характеризуя активы организации, выяснили, что наибольший удельный вес в общей сумме всех активов занимают внеоборотные активы. Это связано с увеличением стоимости основных средств.

Исследуемая организация, несмотря на сравнительно благополучное финансовое состояние, нуждается в ряде мероприятий по улучшению финансового состояния.

В целом баланс общества является не ликвидным, заемных источников финансирования у общества значительно больше, чем собственных. Но с данными темпами развития организация в скором времени станет вполне платежеспособной. Также увеличение собственных источников финансирования увеличит и финансовую устойчивость организации.

Для данной организации необходимо произвести следующие мероприятия:

Для увеличения фондоотдачи: скорейшее введение ОПФ производственного назначения. Увеличение фондоотдачи так же приведет к увеличению объема товарной продукции, производительности труда, прибыли и уровня рентабельности.

Для более эффективного использования фонда оплаты труда: своевременное обучение персонала работе на новом оборудовании. Расчет оптимальной численности по разрядам рабочих. При введении основных производственных фондов и рациональном использовании фонда оплаты труда производительность труда увеличится и темп роста будет выше темпа роста фонда оплаты труда.

Для финансовой стабилизации: увеличение собственных источников формирования запасов. Это произойдет за счет увеличения прибыли под влиянием увеличения фондоотдачи и снижения себестоимости продукции за счет рационального использования фонда оплаты труда.

Для увеличения интенсивности использования оборотных средств: смена поставщиков на менее территориально отдаленных, снижение норм расхода (что предприятие видимо и делает, купив новые основные производственные фонды) – это повлечет за собой снижение количества сырья на складе организации и увеличит коэффициент оборачиваемости, снижение длительности оборота.

В итоге организация сможет погасить свои текущие и прошлые долги, и стать более платежеспособной и финансово устойчивой.