РАЗДЕЛ 7. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПРОЕКТА

Финансово-экономическая оценка проекта дает возможность определить целесообразность вложения средств в реализацию данного проекта.

В итоговой строке таблице 6.3. была определена годовая балансовая прибыль для предприятия соответственно с максимальной и минимальной производственной мощностью от реализации товара, поставляемого в различные центры потребления. Исходя из этой величины, рассчитывается чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Ориентировочно ее величину берм 50% от годовой прибыли. На возмещение капитальных вложений в основные и оборотные средства можно направить 70% чистой прибыли. Оставшаяся часть чистой прибыли пойдет на выплату премий, дивидендов, решение социальных и других вопросов в деятельности предприятия.

Проект считается эффективным и заслуживающим внимания инвесторов, если срок возмещения капитальных вложений (единовременных затрат) не превышает трех-четырех лет.

Для предприятия с минимальной мощностью период создания предприятия составляет один год, с максимальной мощностью — два года, причем в первый год будет осуществлено 40 % единовременных затрат, а во второй год — 60 %. Величина единовременных затрат К складывается из капитальных вложений в основные фонды К_оф, капитальных вложений в оборотные средства К_ос, капитальных вложений в нематериальные объекты К_но:

К = К_оф + К_ос + К_но, где

К_но = 0,1 · (К_оф + К_ос).

 

Max: К = 112050+36613,086+0,1*(112050+36613,086)=163529,39

    К₁ = 163529,39*0,4=65411,756

    К₂ = 163529,39*0,6=98117,634

Min: К =94680+24596,511+0,1*(94680+24596,511)=131204,161

Период освоения производственной мощности принят равным одному году. При этом среднегодовой уровень освоения мощности составит 70 %, а уровень текущих затрат – 110 % от проектируемого уровня мощности и затрат соответственно, т.е. балансовая прибыль периода освоения Пр^осв составит:

Пр= 0,7* N * ( Ц – 1,1 * С_п)

Min: 2 год: Пр = 0,7(25012*18000-1,1*13742,87*18000)=178107,174т.руб.

               Пчист=0,5*178107,174=89053,58т.руб.

              Пвозм= 0,7*89053,58=62337,51т.руб..

   3 год:  Пр= 203664,6т.руб.

               Пчист=0,5*203664,6=101832,3т.руб.

               Пвозм= 0,7*101832,3=71282,61т.руб.

Max: 3год: Пр = 0,7*(25717,2*27000-1,1*13256,299*27000)=210456,623т.руб.

               Пчист=0,5*210456,623=105228,31т.руб.

               Пвозм= 0,7*105228,31=73659,817 тыс. руб.

    4год: Пр = 336960,675 тыс. руб.

               Пчист=0,5*336960,675=168480,33т.руб.

              Пвозм= 0,7* 168480,33=117936,23т.руб. тыс. руб

Расчет срока возмещения единовременных затрат отразим в таблицах 7.1.1 и 7.1.2

Таблица 7.1.1

 Расчет срока возмещения единовременных затрат при максимальной мощности предприятия.

Показатели, тыс. руб.	Годы
	1-й	2-й	3-й	4-й
1. Единовременные затраты	65411,756	98117,634	-	-
2. Прибыль, направленная на возмещение единовременных затрат	-	-	73659,817	117936,23
3. Амортизационные отчисления	-	-	11377,27	11377,27
4. Итого сумма, направляемая на возмещение единовременных затрат	-	-	85037,087	129313,5
5. То же нарастающим итогом	-	-	85037,087	214350,58
6. Превышение средств, направляе-мых на возмещение единовремен-ных затрат, над единовременными затратами	-65411,756	-98117,634	-78492,3	50821,197

 

Таблица 7.1.2

 Расчет срока возмещения единовременных затрат при минимальной мощности предприятия.

 

Показатели, тыс. руб.	Годы
	1-й	2-й	3-й
1. Единовременные затраты	131204,161	-	-
2. Прибыль, направленная на возмещение единовременных затрат	-	62337,51	71282,61
3. Амортизационные отчисления	-	9619,49	9619,49
4. Итого сумма, направляемая на возмещение единовременных затрат	-	71957	80902,1
5. То же нарастающим итогом	-	71957	152859,1
6. Превышение средств, направляемых на возмещение единовременных затрат над единовременными затратами	-131204,161	-59247,16	21654,9

 

За 4-й год производства произойдет возмещение вложенных средств за счет прибыли и амортизационных отчислений. В дальнейшем эта часть прибыли и амортизационные отчисления могут быть направлены на другие нужды предприятия.

С точки зрения более короткого срока возмещения единовременных затрат целесообразнее вариант создания предприятия с минимальной мощностью. Так как возмещение единовременных затрат произойдет через 3 года работы, что на 1 год быстрее, чем на предприятии с максимальной мощностью.

Срок возмещения единовременных затрат соответствует тому году расчетного периода, в котором в строке 6 появится положительная величина, т.е. происходит возмещение вложенных средств за счет прибыли и амортизационных отчислений предприятия. С этого момента и эта часть прибыли, и амортизационные отчисления могут быть направлены на решение других вопросов.

В процессе финансово-экономической оценки проекта определяются точки безубыточности для предприятия с максимальной и минимальной мощностями.

Также определяется разница между ними в относительном выражении (%), т.е. диапазон точки безубыточности при переходе от одной мощности предприятия к другой.

При расчете точки безубыточности следует учитывать, что в накладных расходах (статьи 8, 9,10 табл. 4.1.1 и 4.1.2) порядка 75% затрат являются постоянными, а 25 % меняются прямо пропорционально объему выпуска товара. Поэтому 75% накладных расходов составляют соответственно условно-постоянные расходы, а оставшиеся 25 % накладных расходов добавляются к традиционно-переменным расходам (статьи 1-7 табл. 4.2).

Деление расходов на условно-постоянные и переменные для расчета точки безубыточности выполнено в табл. 7.2.

Таблица 7.2.

 Годовые расходы на производство и реализацию товаров, тыс. руб.

Показатели	Мощность предприятия
	Максимальная 27000	Минимальная, 18000
1Переменные затраты, в т.ч.	326237,598	219533,89
-материалы основные	256500	171000
-транспортно – заготовительные	51300	34200
-энергия для технологических целей	378	296,280
-основная заработная плата производственных рабочих	4721,733	3703,320
-дополнительная заработная плата производственных рабочих	708,210	555,480
-отчисления на социальные нужды	2068,74	1622,52
-переменные затраты из накладных расходов	10560,915	8156,295
2 Условно – постоянные расходы	31682,745	24468,885
3Товарный выпуск	694364,4	450216

Точка безубыточности.

Max: N = (25717,2-326237,598/27000)/357920,343=1392т.у.к.

 Min: N = (25012-219533,895/18000)/24999,8=976т.у.к.

 

 

 

Таким образом, на предприятии с максимальной производственной мощностью точка безубыточности достигается при выпуске товара равном N_ГОД = 1392 ед., что составляет 5,3% годового выпуска товаров. На предприятии с минимальной производственной мощностью N_ГОД = 972 ед. или 6,5% годового выпуска продукции.

 На предприятии с максимальной производственной мощностью безубыточное производство начинается позже, чем на предприятии с минимальной производственной мощностью, т.е. предприятию с максимальной производственной мощностью достаточно выпустить 5,3% своего годового выпуска, чтобы начать получать прибыль, тогда как второму – 6,5% годового выпуска.

 

 

 

 

 

Резюме

Этот раздел проекта является заключительным и содержит основные выводы технико-экономического обоснования проекта создания предприятия по производству мобильных телефонов. На основании сравнения полученных результатов экономических расчетов необходимо выбрать наиболее приемлемый вариант предприятия. В таблице 8.1 приведен перечень технико-экономических показателей, уровень которых характеризует прогрессивность и целесообразность производственных проектов.

Рентабельность капитала определяется так:

R _к = (П_Р / К) * 100

Max: R_к =336960,675/163529,39*100=224%

Min: R_к =203664,6/131204,161*100=155%

Длительность одного оборота оборотных средств рассчитывается по формуле:

Т_об = (360 * К_ос) / ОТ ,

Max: Т_об =360*36613,086/694364,4=18дня

Min: Т_об =360*24596,511/450216=19 дней

Фондоотдачу определяем по формуле:

ФО = ТО/К_оф

Max: ФО =25717,2/112050=0,22 руб./руб.

Min: ФО =25012/94680=0,26 руб./руб.

Таблица 8.1

Технико-экономические показатели проектируемого предприятия.

Показатели	Единицы измерения	Мощность
		Максимальная	Минимальная
1. АБСОЛЮТНЫЕ
1.1Пункт строительства	–	Святогорск	Святогорск
1.2.Годовой выпуск товара	Шт.	27000	18000
1.3.Объем товарной продукции	млн. руб.	694,364	450,216
1.4. Единовременные вложения всего, В т.ч. в основные фонды	млн. руб. млн. руб.	163,529 112,0	131,204 94,7
1.5.Численность персонала всего, В т.ч. производственных рабочих	чел. чел.	192 90	149 70
1.6Фонд заработной платы персонала, в т.ч. производственных рабочих	Тыс. руб. Тыс. руб.	9,552       4,721	7,276 3,703
1.7. Балансовая прибыль	млн. руб.	336,960	203,664
1.8. Прибыль, направляемая на возмещение капитальных вложений	млн. руб.	117,936	71,282
1.8. Срок возмещения капитальных вложений	Лет	4	3
2.ОТНОСИТЕЛЬНЫЕ
2.1. Розничная цена единицы товара	руб.	40500	40500
2.2. Оптовая цена единицы товара	руб.	27042,8	22675,7
2.3. Полная себестоимость единицы услов. куска	руб.	13256,299	13742,87
2.4. Рентабельность продукции	%	94	82
2.5. Выработка на одного работника	тыс.руб./чел.	4121	4421
2.6. Выработка на одного рабочего	тыс. руб./чел	7715,16	6431,65
2.7. Среднемесячная зарплата одного работника	руб.	4767,86	4679,753
2.8. Среднемесячная зарплата одного рабочего	руб.	5027,77	5070,02
2.9. Фондоотдача	руб./руб.	0,22	0,26
2.10. Рентабельность капитала	%		155
2.11.Длительность одного оборота оборотных средств	дни	18	19

 

На основе данных таблицы 8.1 можно сделать следующие выводы:

 Величина капитальных вложений в т.ч. в основные фонды предприятия с максимальной мощностью превышают данные показатели предприятия с минимальной мощностью (соответственно К_max =163,529 млн.руб. и К_min = 131,204млн.руб.; К_{осн max} = 112млн.руб. и К_{осн min}= 94,7 млн.руб.). Это объясняется тем, что предприятие с максимальной мощностью выпускает большее количество товара, чем предприятие с минимальной мощностью, а значит для его производства требуется больше ресурсов и следовательно больше денежных средств для их приобретения. Это относится и к численности персонала, величина которого на предприятии с максимальной мощностью превышает величину на предприятии с минимальной (Ч_max = 192 чел., Ч_min = 149чел.).

С точки зрения балансовой прибыли выгодно строительство предприятия с максимальной производственной мощностью, т.к. Пр_max = 336,960 млн.руб., а Пр_min = 203,664 млн.руб. Но это объясняется прежде всего различием годовых товарных выпусков данных предприятий (соответственно N_max = 27000 шт., N_min = 18000 шт.).

Предприятие с минимальной производственной мощностью окупается на 3-й год, а предприятие с максимальной мощностью – на 4-й.

Фондоотдача предприятия с максимальной мощностью меньше фондоотдачи предприятия с минимальной (ФО_max = 0,22 руб/руб, ФО_min = 0,26 руб/руб). Это говорит о том, что предприятие с максимальной мощностью использует свои основные фонды не эффективно.

Выработка на одного работника и на одного рабочего на предприятии с максимальной производственной мощностью больше, чем на предприятии с минимальной производственной мощностью, рентабельность продукции на предприятии с максимальной производственной мощностью составляет 94% а на предприятии с минимальной производственной мощностью – 82%

Длительность оборота оборотных средств при максимальной мощности меньше на 1 день, чем при минимальной, значит, при максимальной мощности оборотные средства будут использоваться более эффективно.

На основе проведенного анализа технико-экономических показателей обоих предприятий я считаю выгодным строительство предприятия с максимальной мощностью, поскольку оно по многим показателям превосходит предприятие с минимальной мощностью. Данное решение не только даст возможность фирме “Indigo” получать как можно больше прибыли, но и позволит открыть новые рабочие места для жителей в городе Святогорске, а налоговые отчисления в бюджет города позволят решать социальные проблемы.

 

 

Список использованной литературы

1. Сычева И.В., Абрамкина Н.Г. Экономика предприятия: Учебное пособие. – Тула: Издательство «Шар», - 2001. – 203 с.

2. Четыре икса/CHIP/-2004.- №3-с.44-47

3. http://www.compress.ru/Temp/4364/index.htm

4. http://www.ibusiness.ru/distrib/channels/17731/

5. http://www.inauka.ru/tech/24-09-02/article24273

6. http://drv.formoza-centre.ru/fmz/picture/

7. http://new.ntvru.com/finance/22apr2004/notes.html