Финансовая устойчивость предприятия

 

1. Коэффициент автономии К_авт (д.б >1)

К_авт = (Собственный капитал) / (Заемный капитал)

нач.года К_авт = 40 500 484/7 560 188=5,36

кон.года К_авт = 46 668 078/7 629 638=6,12

Для финансового устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы.

 

2. Рассчитаем для нашего предприятия допустимый коэффициент автономии (рекомендуется следующее соотношение ) К_{авт.реальн}>К_{авт.доп.}

 

на начало отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 302 731+3 954 268=31 256 999

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=413 783+27 316=441 099

3.итого наименее ликвидная часть активов=31 256 999+441 099=31 698 098

4.всего необходимо собственных средств=31 698 098

5.фактическая величина активов=48 060 672

6.допустимая величина заёмных средств=48 060 672-31 698 098=16 362 574

7.допустимый коэффициент автономии=31 698 098/16 362 574=1,94

на конец отчётного года

1.стоимость постоянных активов =27 139 194+5 376 563=32 515 757

2.стоимость наименее ликвидной части текущих активов=423 854+12 295=436 149

3.итого наименее ликвидная часть активов=32 515 757+436 149=32 951 906

4.всего необходимо собственных средств=32 951 906

5.фактическая величина активов=54 297 716

6.допустимая величина заёмных средств=54 297 716-32 951 906=21 345 810

7.допустимый коэффициент автономии=32 951 906/21 345 810=1,54

 

Сравнивая реальное значение коэффициента автономии и допустимое, видим:

5,36> 1,94

6,12> 1,54 следовательно, предприятие является финансово устойчивым.

3.Рассчитаем дополнительные коэффициенты:

1Коэффициент платежеспособности ( рекомендуется К_пл>0,5)

К_пл = (Собственный капитал) / (Валюта баланса)

нач.года К_пл = 40 500 484 / 48 060 672 = 0,84> 0.5

кон.года К_пл = 46 668 078 / 54 297 716 = 0,86>0.5

 

2Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее манёвренную мобильную часть активов ( с ростом этого коэффициента финансовая устойчивость повышается)

К_ман = ( ЧОК ) / (Собственный капитал)

нач.года К_ман = 3 017 478/40 500 484= 0,07

кон.года К_ман = 6 147 975/46 668 078=0,13

 

3Коэффициент иммобилизации К_им (чем ниже значение, тем лучше финансовая устойчивость и способность отвечать по текущим обязательствам)

К_им = ( Постоянные активы ) / ( Текущие активы )

нач.года К_им = 41 178 913/6 881 759=5,98

кон.года К_им = 44 009 811/10 287 905=4,28

Коэффициент иммобилизации отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам. Такое значение коэффициента иммобилизации 5,98(нач года) и 4,28(кон года) связано с большими постоянными активами.

 

4Показатель вероятности банкротства Альтмана (Z – коэффициент)

Z =1,2*(ТА/ВБ)+3,3*(ПОД/ВБ)+1,4*(НК/ВБ)+0,6*(УК/ЗК)+1*(ВР/ВБ), где

ВБ – валюта баланса,

ТА – текущие активы,

ПОД – прибыль основной деятельности,

НК – накопленный капитал,

УК – уставный капитал,

ЗК – заемный капитал,

ВР – выручка от реализации.

 

Z на начало года= 1,2*(6 881 759/48 060 672)+3,3*(6037716/48 060 672)+

+1,4*(18 390 500/48 060 672)+0,6(22 109 984/7 560 188)+

+(21592932/48060 672)=1,2*0,14+3,3*0,13+1,4*0,38+0,6*2,92+0,449=0,168+0,429+0,532+1,752+0,449=3,38 – низкая степень банкротства

 

Z на конец года =1,2*(10 287 905/54 297 716)+3,3*(9 010 097/54 297 716)+

+1,4*(24 597 099/54 297 716)+0,6(22 070 979/7 629 638)+

+(26909 083/54297716)=1,2*0,19+3,3*0,17+1,4*0,45+0,6*0,41+0,495=0,228+0,561+0,63+1,74+0,495=3,65

Z>=3 – низкая степень банкротства

Анализ самофинансирования

1.Коэффициент самофинансирования.

Ксф = ( ΔНакопленного капитала) / ( Чистая прибыль за период )

Ксф = (24 597 099-18 390 500)/ 7 501 061 = 0,83=83%

Получили, что 83% идёт на развитие предприятия.

2.Коэффициент мобилизации НК:

К _{моб НК} = (ΔЧОК) / (ΔНакопленного капитала)

К _{моб НК} = 3130497 /6206599 = 0,5=50% означает, что 50% средств вкладывается в оборотные активы.

3.К_одасс = ( Инвестиционный капитал ) / ( Постоянные активы)

Инвестиционный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

нач.года К_одасс = (40 500 484+3 695 907)/41 178 913=1,07

кон.года К_одасс =(46 668 078+3 489 708) /44 009 811=1,14

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами >1, следовательно, наше предприятие финансово устойчивое.

 

Анализ прибыльности.

 

 

		На начало года	На конец года
Переменные затраты	40%	4947420,8	5655832,8
Постоянные затраты	60%	7421131,2	8487529,2
Прибыль от основной деят-ти		6037716	9010097
Маржинальная прибыль		16645511,2	21253250,2
выручка от реализации		21592932	26909083
переменные затраты		4947420,8	5655832,8
Ценовой коэффициент		0,77	0,79
маржинальная прибыль		16645511,2	21253250,2
выручка от реализации		21592932	26909083
Прибыльность постоянных затрат		0,81	1,062
прибыль от осн деят-сти		6037716	9010097
постоянные затраты		7421131,2	8487529,2
Прибыльность переменных затрат		1,22	1,59
прибыль от осн деят-ти		6037716	9010097
переменные затраты		4947420,8	5655832,8
Прибыльность продаж		0,28	0,33
прибыль от осн деят-ти		6037716	9010097
выручка от реализации		21592932	26909083
Производственный рычаг		2,75	2,36
маржинальная прибыль		16645511,2	21253250,2
прибыль от осн деят-ти		6037716	9010097

 

Маржинальная прибыль = Выручка от реализации – Переменные затраты

Маржинальная прибыль показывает потенциал предприятия. Потенциал нашего предприятия достаточно велик.

Ценовый коэффициент = маржинальная прибыль/выручка от реализации*100%

На начало периода ценовый коэффициент = 77%, т.е. рост цен на реализуемую продукцию на 77% опережает рост цен на сырьё и материалы. На конец периода значение практически не изменилось (79%)

Прибыльность переменных (постоянных) затрат = прибыль от основной деят-ти/ переменные (постоянные) затраты.

В итоге на каждый вложенный рубль переменных издержек мы получаем 122 копейки прибыли на начало года и 160 копеек на конец года. На каждый вложенный рубль постоянных издержек мы получаем 81 копейку прибыли на начало года и 106 копеек на конец года.

 

     

 

Тем самым мы видим, что прибыль в долях выручки составляет 28% на начало года и 33% на конец года.

 

Чтобы оценить взаимосвязь выручки от реализации, маржинальной прибыли и прибыли от основной деятельности, рассчитывается производственный рычаг:

 

Производственный рычаг показывает, насколько изменится прибыль при изменении выручки на 1%. Значение производственного рычага на начало периода = 2,75, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,75 рубля. Значение производственного рычага на конец периода = 2,36, то есть при увеличении выручки на 1 рубль прибыль увеличивается на 2,36 рубля.

Таким образом, зависимость предприятия от объемов продаж уменьшается на конец периода.

Величина производственного рычага зависит от структуры текущих затрат - величины переменных и постоянных затрат в себестоимости продукции. Чем больше переменных затрат в составе затрат (себестоимости реализованной продукции), тем ниже производственный рычаг. Чтобы сократить переменные затраты и увеличить производственный рычаг надо часть сдельной заработной платы перевести в оклады.

 

Факторный анализ прибыли

 

	На начало года	На конец года
Выручка от реализации	21592932	26909083
Себестоимость	12368552	14145882
Коммерческие затраты	720520	849288
Управленческие затраты	2466144	2903816
Прибыль=выр-с/с-ком.зат.-упр.зат.	6037716	9010097

 

X₁⁰= 6037716

X₁¹ = 26909083 – 12368552 – 720520-2466144 = 11353867

X₁² = 26909083 – 14145882 – 720520-2466144 = 9576537

X₁³ = 26909083 – 14145882 – 849288-2466144 = 9447769

X₁⁴ = 26909083 – 14145882 – 849288 – 2903816 = 9010097

 

Δ1 = 11353867 – 6037716 = 5316151

Δ2 = 9576537 – 11353867 = -1777330

Δ3 = 9447769 – 9576537 = -128768

Δ4 = 9010097 – 9447769 = -437672

|Δ_max|=Δ₁

 

Наибольшее влияние на изменение прибыли оказала выручка.

Анализ безубыточности

 

1) ТБ – точка безубыточности

ТБ = (Постоянные затраты * Выручка от реализации) / (Маржинальная прибыль) – это минимальный объем выручки от реализации, необходимый для того, чтобы не было убытков.

На начало года: ТБ = (7421131,2 * 21592932) / 16645511,2 = 9626859

На конец года: ТБ = (8487529,2 * 26909083) / 21253250,2 = 10746198

Маржинальная прибыль = 21253250,2 – та часть выручки, которая приходится на покрытие постоянных затрат.

ТБ (10746198) < ВР (26909083), следовательно, можно увеличить долю выручки от реализации, но при этом нельзя сказать о скором разорении предприятия.

2) Абсолютное отклонение от точки безубыточности = ВР – ТБ

На начало периода Абсолютное отклонение от точки безубыточности = 21592932 – 9626859 = 11966073

На конец периода Абсолютное отклонение от точки безубыточности = 26909083 – 10746198 = 16162885 – чем это значение больше, тем лучше для предприятия.

«Запас прочности» - определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.

ЗП = «Абсолютное отклонение от точки безубыточности)/(Выручка от реализации)

ЗП = 1 – (Постоянные затраты/Выручка от реализации) * (1/ЦК)

На начало года: ЗП = 0,55

На конец года: ЗП = 0,6