Структура управления средствами Стабилизационного фонда

Средствами Фонда управляет Министерство финансов Российской Федерации. Порядок управления определяется Правительством Российской Федерации. Отдельные полномочия по управлению средствами Стабилизационного фонда могут осуществляться Центральным банком Российской Федерации по договору с Правительством Российской Федерации. Средства Стабилизационного фонда могут размещаться в долговые обязательства иностранных государств, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации.

Основное предназначение Стабилизационного фонда - служить стратегическим финансовым резервом государства. Согласно этому его средства могут размещаться в долговые обязательства иностранных государств, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации. [5]

Правительство Российской Федерации наделило Министерство финансов Российской Федерации полномочиями по распределению активов Стабилизационного фонда в разрезе валют, весов и сроков и утвердило порядок управления средствами Фонда.

Управление может осуществляться следующими методами (как каждым по отдельности, так и всеми одновременно):

ü путем приобретения за счет средств Стабилизационного фонда иностранной валюты в долларах США, евро и английских фунтах стерлингов (далее - разрешенная иностранная валюта) и ее размещения на открытых в Центральном банке Российской Федерации банковских счетах в разрешенной иностранной валюте (далее - счета по учету средств Стабилизационного фонда). За пользование денежными средствами на счетах по учету средств Стабилизационного фонда Центральный банк Российской Федерации уплачивает проценты, установленные договором банковского счета по учету средств Стабилизационного фонда (далее - договор банковского счета);

ü путем приобретения за счет средств Стабилизационного фонда долговых обязательств иностранных государств, в которые могут размещаться средства Стабилизационного фонда.

Управление средствами Стабилизационного фонда осуществляется Министерством финансов Российской Федерации.

Для этого Министерство финансов Российской Федерации разработало:

ü нормативную валютную структуру средств Стабилизационного фонда, порядок приведения фактической валютной структуры средств Стабилизационного фонда в соответствие с нормативной;

ü нормативы минимального и максимального сроков до погашения выпусков долговых обязательств иностранных государств;

ü порядок расчета и зачисления процентов, начисляемых на остатки средств на счетах по учету средств Стабилизационного фонда, и иные условия договора банковского счета;

ü порядок взаимодействия с Федеральным казначейством при проведении операций по счетам по учету средств Стабилизационного фонда.

Министерство финансов Российской Федерации предоставляет в Правительство Российской Федерации в составе отчетности об исполнении федерального бюджета квартальные и годовые отчеты о размещении средств Стабилизационного фонда. При этом:

ü в квартальном отчете по состоянию на 1 апреля, 1 июля, 1 октября отражаются:

 - объем приобретенной разрешенной иностранной валюты и разрешенной иностранной валюты, размещенной на счетах по учету средств Стабилизационного фонда;

 - расчетные ставки процентов за пользование денежными средствами на счетах по учету средств Стабилизационного фонда;

 - расчетные суммы дохода за пользование денежными средствами на счетах по учету средств Стабилизационного фонда;

 - наименования и основные характеристики приобретенных за счет средств Стабилизационного фонда долговых обязательств иностранных государств;

 - доход, полученный от размещения средств Стабилизационного фонда в долговые обязательства иностранных государств по видам долговых обязательств иностранных государств;

ü в годовом отчете кроме вышеуказанной информации отражаются:

 - сведения об остатках средств на счетах по учету средств Стабилизационного фонда;

 - сведения о процентах, уплаченных за истекший год за пользование денежными средствами на счетах по учету средств Стабилизационного фонда;

 - годовой доход, полученный от размещения средств Стабилизационного фонда в долговые обязательства иностранных государств по видам долговых обязательств иностранных государств.

К долговым обязательствам иностранных государств, в которые могут размещаться средства Стабилизационного фонда Российской Федерации, предъявляется определенный перечень требований:

ü к долговым обязательствам иностранных государств, в которые могут размещаться средства Стабилизационного фонда Российской Федерации, относятся долговые обязательства в форме ценных бумаг правительств Австрии, Бельгии, Финляндии, Франции, Германии, Греции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Испании, Великобритании и США (далее - долговые обязательства);

ü долговые обязательства должны соответствовать следующим требованиям:

а) эмитент долговых обязательств должен иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "ААА" по классификации рейтинговых агентств "Фитч-Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Ааа" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service). Соответствующий рейтинг должен быть присвоен как минимум двумя из указанных агентств;

б) сроки погашения выпусков долговых обязательств являются фиксированными, условия выпуска и обращения не предусматривают права эмитента осуществить досрочно их выкуп (погашение) и права владельца долговых обязательств досрочно предъявить их к выкупу (погашению) эмитентом;

в) нормативы минимального и максимального срока до погашения выпусков долговых обязательств, установленные Министерством финансов Российской Федерации, являются обязательными;

г) ставка купонного дохода, выплачиваемого по купонным долговым обязательствам, а также номиналы долговых обязательств являются фиксированными;

д) номинал долговых обязательств выражается в долларах США, евро и английских фунтах стерлингов, платежи по долговым обязательствам осуществляются в валюте номинала;

е) объем выпуска долговых обязательств, находящихся в обращении, составляет не менее 1 млрд. долларов США для долговых обязательств, номинированных в долларах США, не мене 1 млрд. евро - для долговых обязательств, номинированных в евро, и не менее 0,5 млрд. фунтов стерлингов - для долговых обязательств, номинированных в фунтах стерлингов;

ж) выпуски долговых обязательств не являются выпусками, предназначенными для частного (непубличного) размещения;

ü если приобретенные долговые обязательства перестают соответствовать требованиям, установленным подпунктом «а», такие долговые обязательства подлежат продаже в течение 1 месяца со дня возникновения несоответствия указанным требованиям;

ü номинальный объем приобретенных долговых обязательств одного выпуска не должен превышать 15 процентов номинального объема этого выпуска. [8]

В настоящее время Министерство финансов Российской Федерации управляет средствами Стабилизационного фонда согласно второму методу (путем размещения средств на валютных счетах в Банке России).

Срок до погашения долговых обязательств иностранных государств на день их приобретения (день формирования портфеля) находится в диапазоне, ограниченном следующими сроками:

 - минимальный срок - 3 месяца;

 - максимальный срок - 3 года.

В настоящее время средства Стабилизационного фонда размещаются согласно следующей валютной структуре:

 - доллар США - 45 %;

 - евро - 45 %;

 - фунт стерлингов - 10 %.

Министерство финансов Российской Федерации утверждает валютную структуру и указанный норматив срока до погашения, которые являются действительными для обоих упомянутых выше методов управления Фондом. (Приложение 1), [9]