R) Рентабельность перманентного капитала

K3 R =P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

K5 R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92

K5 R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98

Δ K5 R=4,98-2,92=2,06

Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

Коэффициенты деловой активности

А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К1а = N/B,

К1а0 =28173790/14140625=1,99

К1а1 =48015164/14140625=1,4

Δ К1а =1,4-1,99=-0,59

Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.

А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу

R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77

К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35

Δ К2а =18,35-10,77=7,58

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.

3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

К3а = N/Z

К3а0 =28173790/1702752=16,55

К3а1 =48015164/1702752=28,2

Δ К3а =28,2-16,55=11,65

Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.

А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

К4а = N/Zr

Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

К4а0 =28173790/483566= 58,26

К4а1 =48015164/483566=99,3

Δ К4а =99,3-58,26=41,04

Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.

А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К5а =N/rа

Где r - средняя за период дебиторская задолженность

К5а 0=28173790/2347768=12

К5а 0=48015164/2347768=20,45

Δ К5а =20,45-12=8,45

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.

А) Средний срок оборота дебиторской задолженности

К6а = 365/ К5а

К6а0 =365/12=30,42

К6а1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85

Δ К6а =17,85-30,42=-12,57

Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что оценивается положительно.

А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К7а =N/rр

Где rр – средняя за период кредиторская задолженность

 К7а0 =28173790/1051572=26,79

К7а1 =48015164/1051572=45,66

Δ К7а =45,66-26,79=18,87

Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

 

А) Средний срок оборота кредиторской задолженности

К8а = 365/ К7а

К8а0 = 365/26,79= 13,63

К8а1 = 365/45,66=7,99

Δ К8а =7,99-13,63=-5,64

Срок возврата долгов предприятия снизился.

9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

К7а =N/F

Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

К9а 0=28173790/9133691=3,08

К9а 1=48015164/9133691=5,26

Δ К9а =5,26-3,08=2,18

Повысилась эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости товара.

А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

К10а =N/И

К10а0 =28173790/7678373=3,67

К10а1 = 48015164/7678373=6,25

Δ К10а =6,25-3,67=2,58

Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.

Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.

Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.

АКТИВ	На начало года	На конец года	Абсолютное отклоне-ние,тыс. руб.	Темп прирос-та,%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	25980	27700	1720	6,6
Нематериальные активы(04,05)			0
в том числе:			0
Основные средства (01,02,03)	5839647	5839647	0
в том числе:			0
здания, сооружения, машины и оборудования	5839647	5839647	0
Незавершенное строительство (07,08,61)	1366659	1380065	13406	1,0
Прочие внеоборотные активы	1887261	1900423	13162	0,7
Итого по разделу I	9119547	9147835	28288	0,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ			0
Запасы	1199910	2205594	1005684	83,8
в том числе:			0
сырье, материалы, и другие аналогичные ценности (10,15,16)	729292	1697240	967948	132,7
малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12,13,16)	5920	5920	0
готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)	464698	502434	37736	8,1
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	42689	42689	0
АКТИВ	На начало года	На конец года
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )	2447121	2248415	-198706	-8,1
в том числе:			0
покупатели и заказчики (62,76,82)	2447121	2248415	-198706	-8,1
Денежные средства	878075	949375	71300	8,1
в том числе:			0
касса (50)	30075	30000	-75	-0,2
расчетные счета (51)	848000	919375	71375	8,4
Итого по разделу II	4567795	5446073	878278	19,2
БАЛАНС	13687342	14593908	906566	6,6
ПАССИВ
IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	1032730	1032730	0	0,0
Уставный капитал (85)			0
Добавочный капитал (87)	1294696	1294696	0	0,0
Резервный капитал(86)	29682	29682	0	0,0
в том числе:			0
Фонды накопления (88)	1531148	1531148	0	0,0
Фонд социальной сферы (88)	1648427	1648427	0	0,0
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	1046980	1046980	0	0,0
Нераспределенная прибыль отчетного года	X	1401250	!
Итого по разделу IV	7371833	7984913	613080	8,3
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ			0
Заемные средства (92, 95)	1807185	2100671	293486	16,2
в том числе:			0
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1204085	1497571	293486	24,4
прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	603100	603100	0	0,0
Прочие долгосрочные пассивы			0
Итого по разделу V.	1807185	2100671	293486	16,2
VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ			0
Кредиторская задолженность	1051572	1051572	0	0,0
в том числе:			0
поставщики и подрядчики (60, 76)	910687	910687	0	0,0
задолженность перед бюджетом (68)	140885	140885	0	0,0
Фонды потребления (88)	3456752	3456752	0	0,0
Итого по разделу VI	4508324	4508324	0	0,0
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	13687342	14593908	906566	6,6

 

Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.