Краткая природно-экономическая характеристика и оценка финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Сибирская птицефабрика»

 

Природно-климатические условия во многом определяют развитие производства и рост его экономической эффективности.

Птицефабрика "Сибирская" расположена на необходимом санитарно-защитном разрыве от автодороги "Омск-Сыропятское-Кормиловка" и ближайших посёлков, согласно зооветеринарных норм и норм технологического проектирования.

Участок, отведённый под птицефабрику, располагается на сухом, незатопляемом месте и имеет спокойный рельеф для стока поверхностных вод, пересекается с существующей грунтовой дорогой, идущей в село Ульяновку и золопроводом ТЭЦ-5. Вдоль территории птицефабрики имеются естественные лесные массивы.

Птицефабрика расположена с подветренной стороны по розе ветров по отношению к жилой застройке.

"Сибирская" птицефабрика находится на расстоянии 3,5 километра восточнее города Омска, в 1,5 километрах южнее села Ростовка и в 2 километрах от реки Омь, на землях совхоза "Красное знамя" пригородного Омского района, в санитарно-защитной зоне ТЭЦ-5. Со всеми пунктами фабрика связана асфальтовым шоссе. Общая площадь птицефабрики 333 га. Территория птицефабрики состоит из девяти зон. Размещение зон выполнено с учётом технологической взаимосвязи сооружений потоков производственных процессов и требованием санитарных, зооветеринарных и противопожарных норм проектирования.

В центре птицефабрики расположена административно-хозяйственная зона, далее располагаются: зона выращивания бройлеров; зона родительского стада; зона инкубатория; зона убоя и переработки птицы. Существующее местоположение и состав хозяйства в основном соответствуют сложившейся специализации в ЗАО "Сибирская птицефабрика" – животноводство. Производственным направлением является мясное птицеводство. Это также подтверждает структура товарной продукции за 2006-2008 гг., представленная в приложении А. В структуре товарной продукции доля животноводства составляет 87,9%, из неё на долю переработанного мяса птицы приходится 85,7%. 9% товарной продукции составляют работы и услуги, и 3%-товары. При этом в 2008 году предприятие не продавало товары и продукцию подсобных производств. Коэффициент специализации равен 0,71, что говорит о глубокой специализации. В основном птицефабрика реализует различные полуфабрикаты (фарши, котлеты и другие), колбасы, копчёности и обработанные тушки птиц. Продажа продукции осуществляется через собственный магазин, находящийся по адресу Красный путь, 79 и через магазины города.

В таблице 1 представлены основные технико-экономические показатели деятельности птицефабрики за 2006-2008 года.

 

Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО "Сибирская птицефабрика" за 2006-2008 года.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. в % к 2006 г.
Среднегодовое поголовье -кур, тыс. гол.	52	10	57	109,6
-молодняка на откорме, тыс. гол.	740	590	959	129,6
Среднесуточный привес, грамм	29,7	35,9	36,5	122,9
Яйценоскость 1 курицы, шт. яиц	210	228	249	118,6
Выход цыплят со 100 яиц, штук	58	60	75	129,3
Себестоимость 1 ц. прироста, руб.	1507	1890,24	2072	137,5
Себестоимость 1 тыс. шт. яиц, руб.	1751	2619,4	2806,6	160,3
Себестоимость1тыс.шт.цыплят, руб.	3261	4878,5	5226,8	160,1

Среднегодовое поголовье молодняка в 2006-2007 годах уменьшилось с 740 тысяч голов до 590, а в 2008 году вновь увеличилось и составило 959 тысяч голов. Среднесуточный прирост вырос с 29,7 грамм в 2006 году до 36,5 грамм в 2007 году. Поголовье кур незначительно, так как используется для получения яиц на инкубацию. В соответствии с ростом поголовья молодняка происходит и рост поголовья кур на 9,6%. Также повысилась их яйценоскость с 210 до 249 яиц за год. Это не высокий показатель, но это племенные куры, используемые только для получения яиц на инкубацию. Вырос выход цыплят со 100 проинкубированных яиц на 29,3% и составил в 2008 году 75 цыплят. Увеличение себестоимости продукции обусловлено инфляцией и ростом затрат на корма. В результате себестоимость 1 ц. прироста выросла на 37,5% и составила 2072 руб., а себестоимость 1 тыс. яиц и 1 тыс. цыплят увеличилась на 60% и составила соответственно 2806,6 руб. и 5223,8 руб.

Земельная площадь птицефабрики составляет 333 га, в том числе площадь сельскохозяйственных угодий – 191 га.

Кроме основной деятельности, птицефабрика оказывает транспортные услуги, занимается строительными работами, производством овощей закрытого грунта и другим.

Одни из важнейших ресурсов предприятия – это трудовые ресурсы. В таблице 2 представлена численность работников предприятия и использование их рабочего времени за 2006 – 2008 года.

 

Таблица 2 – Наличие и использование трудовых ресурсов в ЗАО "Сибирская птицефабрика" в 2006 – 2008 годах

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. в % к 2006 г.
Всего работников,чел.	990	1004	1050	106,1
Отработано работниками,
всего тыс. чел.-часов	1830	1971	2286	124,9
Отработано одним работником,
дней	260	268	272	104,8
Коэффициент использования
рабочей силы	0,98	1,01	1,03	104,8
Средняя оплата 1 чел.-часа, руб.	14,4	19,1	25,2	175,0
Производительность труда, рублей на 1 чел.-час.	122	159,7	158,27	130,3

 

Численность работников предприятия увеличилась на 6,1% и составила в 2008 году 1050 человек. Ими было отработано 2260 тысяч человеко-часов, что на 23,5% больше, чем в 2006 году. Коэффициент использования рабочей силы, показывающий использование нормативного фонда рабочего времени, изменился с 0,98 до 1,02. Средняя оплата 1 человека-часа труда работников возросла на 62,9% и составила 23,5 руб./чел.-ч. За 1 человеко-час в 2008 году было произведено 160,12 рублей товарной продукции (по рыночным ценам), что на 31,8% больше, чем в 2006 году.

В таблице 3 представлены результаты финансово-хозяйственной деятельности птицефабрики.

 

Таблица 3 – Финансовые результаты деятельности ЗАО "Сибирская птицефабрика" за 2006-2008 года

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение 2008 г. от 2006 г.
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	238538	314760	361800	47040
в т.ч. от реализации мяса птицы, тыс.руб.	195620	239519	356932	117413
Прибыль (+)/Убыток (-) от реализации,тыс.руб	-15166	22611	22984	373
в т.ч. от реализации мяса птицы	-3240	26181	31245	5064
Рентабельность производства продукции, %		9	8	-1
в т.ч. производства мяса птицы, %		12	15	3
Чистая прибыль, тыс.руб.		16234	13494	-2740

 

До 2006 года включительно деятельность предприятия была убыточна, а 2007-2008 года получена прибыль. Основная масса прибыли идёт от реализации переработанного мяса птицы – 26181 тысяч рублей в 2007 году и 31245 тысяч рублей в 2008 году. Рентабельность производства продукции уменьшилась на 1% и составила 8% в 2008 году.

Величина накопленных убытков на начало 2007 года составила 144 миллиона. Для налаживания прибыльной работы предприятия был разработан комплекс мероприятий, начиная от повышения среднесуточного прироста птицы и кончая продвижением продукции на рынке. Чтобы осуществить эти мероприятия были привлечены различные специалисты в области управления. Структура управления претерпела изменения: введены новые отделы, контролирующие снабжение и сбыт продукции, введена должность маркетолога и другое. Изменена система планирования на предприятии. На данный момент применяется современная система планирования – бюджетирование, что позволило наладить строгий контроль за поступлением и расходованием денежных средств. Всё это привело к получению предприятием в 2007 году прибыли в размере 16 миллионов рублей, что уменьшило величину убытков до 128 миллионов рублей. Величина выручки постоянно увеличивается, и по сравнению с 2006 г. она возросла на 151 %, а себестоимость только на 119,6%, что свидетельствует о расширении производства, более эффективном использовании ресурсов.

В структуре затрат предприятия наибольшую долю занимают материальные затраты 86-87%. из них в 2006-2007 гг. 35-36% приходилось на корма, а в 2008 г. – 51%. На заработную плату с отчислениями приходится до 12 %, а доля амортизационных отчислений снизилась с 2,6% до 2%.

Совокупный размер капитала за 2006 г. уменьшился с 457714 тысяч рублей до 342029, а потом начал увеличиваться. Наибольшее увеличение капитала произошло в 2008 г. На конец 2008 г. величина капитала составила 448460 тысяч рублей. Более половины совокупного капитала занимает собственный капитал.

Предприятие имеет просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Величина просроченной дебиторской задолженности (свыше трёх месяцев) на начало 2006 г. составляла 13044 тысячи рублей или 76,5% от всей дебиторской задолженности. К концу 2008 г. она уменьшилась до 3043 тысяч рублей или до 10%. Величина просроченной кредиторской задолженности на начало 2006 г. составляла 49144 тысячи рублей или 86,1%. К концу 2007 г. она снизилась до 1629 тысяч рублей, а в 2002 г. опять увеличилась до 4437 тысяч рублей или 10 %.

Несмотря на прибыльную работу последние два года, в финансовом аспекте на предприятии не всё благополучно. Имеется большая величина накопленных убытков, просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.

 

2.2 Анализ имущественного состояния ЗАО "Сибирская птицефабрика"

 

Анализ финансового положения предприятия начинается, прежде всего, с построения сравнительного аналитического баланса, для чего используется годовая бухгалтерская отчётность за 2006 – 2008 года (приложения Г – Е). Для анализа имущественного потенциала предприятия строится и анализируется аналитический баланс за 2008 год в сравнении с 2006 годом. Они представлены в таблицах 4 и 5.

 

Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс ЗАО "Сибирская птицефабрика" за 2006 год.

Наименование	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины,%		Абсолютные изменение
статей баланса	на начало года	на конец года	измене-ния	на начало года	на конец года	к вели чине на на чало года,%	к итогу баланса,%
Внеоборотные активы	392691	306267	-86424	85,79	89,54	-22,01	74,71
в т.ч.основные средства	379169	182606	-196563	82,84	53,39	-51,84	169,9
Оборотные активы	65023	35762	-29261	14,21	10,46	-45,00	25,29
в т.ч. запасы	43259	14369	-28890	9,45	4,20	-66,78	24,97
дебиторская задолженность	17046	16751	-295	3,72	4,90	-1,73	0,26
Денежные средства и КФВ	1224	3088	1864	0,27	0,90	252,3	-1,14
АКТИВ	457714	342029	-115685	100	100	-25,27	100
Собственный капитал	351391	235262	-116129	76,77	68,78	-33,05	100,4
Заёмный капитал, всего	106323	106767	444	23,23	31,22	0,42	-0,38
в т. ч. долгосрочные обязательства	8430	7025	-1405	1,84	2,05	-16,67	1,21
краткосрочные обязательства	97893	99742	1849	21,39	29,16	1,89	-1,60
ПАССИВ	457714	342029	-115685	100	100	-25,27	100

 

Как видно из таблицы 4 активы предприятия на конец 2006 года составили 342029 тысяч рублей, в т. ч. внеоборотные активы 306287 тыс. руб. или 89,6%, оборотные активы – 35762 тыс. руб. или 10,4%. За год активы предприятия уменьшились на 115685 тыс. руб. или на 25,3%. На 74,7% уменьшение активов предприятия произошло за счёт уменьшения суммы внеоборотных активов на 86404 тыс. руб. или на 22%, а сокращение оборотных активов на 29261 тыс.руб. или на 45% привело к уменьшению активов на 25,3%.

Изменение внеоборотных активов связано со значительном сокращением основных средств. Они уменьшились на 196563 тыс.руб. или на 51,8%, составив на конец года 182606 тыс.руб. Приведённые в приложении Б таблице Б1 данные свидетельствуют о том, что в 2006 году выбыло 51,7% основных средств, в том числе выбытие активной части составило 72,1%, а поступление всего лишь 6%. Доля активной части очень низка, и за год она снизилась на 59%, составив на конец года 6,7%. Такое большое выбытие связано частично с тем, что часть основных средств на сумму 108474 тыс. руб. была передана в уставный капитал дочернего предприятия, а часть была продана, так как не использовалось в производстве. Основные средства очень сильно изношены. Коэффициент износа увеличился с 40,6% до 44,3%. Изношенность активной части основных средств на конец года составляла 77,2%.

В составе оборотных активов также произошли изменения. Наибольшее уменьшение оборотных активов наблюдается по статье "Запасы" – на 28890 тыс. руб. или 66,8%. Такое изменение величины запасов также связано с передачей части цыплят, предназначенных для откорма, в созданное дочернее предприятие на сумму 1459 тыс. руб. Это привело к уменьшению к уменьшению кормов, готовой продукции, незавершённого производства и др.

Доля дебиторской задолженности увеличилась с 3,7% до 4,9%, составив на конец года 16751 тыс. руб. 76,5% дебиторской задолженности на начало года – это просроченная задолженность свыше трёх месяцев. К концу года её доля снизилась до 32,8%.

Также в составе оборотных активов произошло увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с 1224 до 3088 тыс. руб.

В пассиве баланса наибольшие изменения произошли в собственном капитале. Он уменьшился на 116129 тыс. руб. или на 33%. Изменения в собственном капитале произошли за счёт уменьшения добавочного капитала и из-за получения убытка в размере 36142 тыс. руб.

Величина заёмного капитала составила 106767 тыс. руб. на конец года, но в течение года его величина изменилась незначительно – увеличилась на 444 тыс. руб. В структуре заёмных средств преобладает краткосрочная задолженность – 93,4%. Это негативный фактор, показывающий неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости. Общая величина кредиторской задолженности увеличилась с 57056 тыс. руб. до 66723 тыс. руб., в том числе доля просроченной (свыше трёх месяцев) задолженности снизилась с 86,1% до 73,6%, составив на конец года 49124 тыс. руб.

 

Таблица 5 – Сравнительный аналитический баланс ЗАО "Сибирская птицефабрика" за 2008 год

Наименование	Абсолютные величины, тыс.руб.			Относительные величины,%		Абсолютные изменение
статей баланса	на начало года	на конец года	измене-ния	на начало года	на конец года	к вели чине на на чало года,%	к итогу баланса,%
Внеоборотные активы	294998	324106	29108	82,48	72,27	9,87	32,05
в т.ч. основные средства	179447	204090	24643	50,17	45,51	13,73	27,14
Оборотные активы	62670	124354	61684	17,52	27,73	98,43	67,93
в т.ч. запасы	39193	73316	34123	10,96	16,35	87,06	37,58
дебиторская задолженность	19629	30233	10604	5,49	6,74	54,02	11,68
Денежные средства и КФВ	1888	14394	12506	0,53	3,21	662,39	13,77
АКТИВ	357649	448460	90811	100	100,0	25,39	100,00
Собственный капитал	221920	235262	13342	62,05	52,46	6,01	14,69
Заёмный капитал, всего	135729	213083	77354	37,95	47,51	56,99	85,18
в т. ч. догосрочные обязательства	94640	134918	40278	26,46	30,08	42,56	44,35
краткосрочные обязательства	41089	78165	37076	11,49	17,43	90,23	40,83
ПАССИВ	357649	448460	90811	100	100	25,39	100,00

 

В 2008 году активы предприятия увеличились на 90811 тыс. руб. или 25,4% и составили 448460 тыс. руб. На 67,9% это увеличение обусловлено увеличением оборотных активов на 61684 тыс. руб. или на 98,4%, и на 32,1% - увеличением внеоборотных активов на 29127 тыс. руб.

Доля внеоборотных активов снизилась с 82,5% до 72,3%, составив на конец года 324106 тыс. руб. Увеличение внеоборотных активов произошло из-за увеличения основных средств на 24643 тыс. руб. и незавершённого строительства на 4599 тыс. руб. Данные таблицы Б2 (см. приложение Б) свидетельствуют о том, что первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 10,6%, в том числе по активной части на 89,5%.Рост остаточной стоимости составил 13,7%, а активной части – в 3,6 раза, что больше роста первоначальной стоимости. Это говорит о снижении доли изношенных основных средств, что подтверждает уменьшение коэффициента износа на 1,6%. Изношенность активной части уменьшилась и составила 43,3%, а её доля увеличилась до 11,1%. В этом году обновление основных средств составило 10,9%, в то время как их выбытие 1,4%, а по активной части соответственно 57,3% и 19%, то есть в основном происходило обновление машин и оборудования.

Величина оборотных активов на конец года составила 124354 тыс. руб., что почти в два раза больше, чем на начало года. На увеличение оборотных активов основное влияние оказало рост запасов на 34126 тыс. руб. или на 87%., увеличение дебиторской задолженности на 10604 тыс. руб. или 54% и увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 12506 тыс. руб. или в 8 раз.

Рост запасов связан с увеличением поголовья птицы в 2008 году до 959 тыс. гол., что почти в два раза больше, чем в 2007 году. Это и повлекло за собой увеличение стоимости птицы, сырья и материалов, готовой продукции. В связи с увеличением производства выросла и дебиторская задолженность. Произошло снижение величины просроченной задолженности с 6388 тыс. руб. до 3043 тыс. руб. или до 10%. Увеличение оборотных активов связано с обновлением машин и оборудования.

В пассиве баланса доля собственного капитала снизилась с 62% до 52,5%, хотя в абсолютном выражении он увеличился на 13457 тыс. руб. и составил 235377 тыс. руб. Это увеличение произошло из-за получение прибыли в размере 13494 тыс. руб. Полученная в 2007 году прибыль пошла на покрытие убытков.

Заёмные средства увеличились на 77354 тыс. руб. или 57% и составили 213083 тыс. руб. Долгосрочные обязательства увеличились на 40278 тыс. руб. и составили 134918 тыс. руб. Краткосрочные обязательства увеличились на 90,2% и составили 78165 тыс. руб. Общая величина кредиторской задолженности на конец года составила 44195 тыс. руб., в том числе 29027 тыс. руб. – это задолженность поставщиками подрядчикам. Из кредиторской задолженности 10% приходится на просроченную (свыше трёх месяцев) задолженность.

Сравнивая дебиторскую и кредиторскую задолженность за 2006-2008 года, нетрудно увидеть, что величина дебиторской задолженности в 2006 году в 3-4 раза была меньше кредиторской. В течение 2007 года это соотношение снизилось до 1,5 и сохранилось в течение 2008 года. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской является негативным фактором в деятельности предприятия. Считается, что они должны быть примерно равны, чтобы в случае необходимости дебиторской задолженности хватило для погашения кредиторской. Снижение разрыва между ними можно считать благоприятной тенденцией.

Таким образом, в имущественном положении предприятия за 2006-2008 года можно выявить следующие тенденции. В 2006 году произошла резкое снижение стоимости основных средств, что связано с их передачей в уставный капитал дочернего общества и продажей устаревших и неиспользуемых основных средств. Доля активной части основных средств было очень низка и они характеризовались сильной изношенностью – до 83,1%. К концу 2007 года произошла замена части основных средств, в основном активной части, и их величина возросла. Изменение запасов связано с изменением поголовья птицы. Величина денежных средств постоянно резко изменяется: на начало 2006 года – 459 тыс. рублей, на конец 2006 года – 2303 тыс. руб., потом снова уменьшение в 2007 году до 674 тыс. руб., а 2008 году резкое увеличение до 3538 тыс. рублей. Такое колебание денежных средств свидетельствует об отсутствии планирования на предприятии оптимальных остатков денежных средств на счетах.

В пассиве баланса наблюдаются негативные тенденции. Одна из них – большая величина накопленных убытков. Другая – постоянное снижение доли собственного капитала, что отрицательно сказывается на финансовой независимости предприятия. Также существует значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что является отрицательным моментом в деятельности предприятие. Снижение этого соотношения говорит в пользу предприятия, так как свидетельствует о налаживании политики управления дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, существует просроченная задолженность, но её уменьшение положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Эти изменения можно увидеть на диаграммах в приложении Е, где на рисунках 1 и 2 представлена структура актива и пассива баланса предприятия за 2006 – 2008 года. На рисунке 2 видно, что происходит снижение доли собственного капитала и увеличение доли долгосрочных обязательств.

Для оценки финансового потенциала предприятия проводят анализ ликвидности и платежеспособности и анализ финансовой устойчивости.

Согласно баланса предприятия (см. приложения Б - Г) в 2006 –2007 годах оборотные активы были меньше краткосрочных пассивов, то есть предприятия было не ликвидно. В 2008 году в связи с расширением производства оборотные активы увеличились и превысили краткосрочные пассивы на конец года на 46189 тыс.руб. В данном году предприятие стало ликвидным.

Для оценки ликвидности баланса его актив и пассив подразделяем на четыре группы (приложение Ж). Из таблицы Ж1 видно, что в 2006 году выполнялось только второе неравенство, в 2007 году не выполнялось ни одно неравенство. Несмотря на рост активов группы А1 почти в 4 раза, группы А2 в 1,7 раза, сокращение пассивов группы П1, П2 и П4, в 208 году выполнилось только второе неравенство ликвидности баланса. Это позволяет сделать вывод о не ликвидности баланса данного предприятия и о его неудовлетворительной структуре.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. приложение Ж, таблица Ж1). В 2006-2008 годах коэффициенты ликвидности ниже нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности, означающий способность предприятия по первому требованию кредиторов погасить свои обязательства и имеющий нормативное значение в пределах 0,2-0,5, увеличился с 0,01 до 0,03 и значительно меньше норматива. Его значение показывает, что в 2008 году предприятие могло погасить только 3% краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий способность предприятия погасить свои обязательства за счёт поступления дебиторской задолженности и имеющий нормативное значение в пределах 0,7-1, увеличился с 0,18 до 0,45. Он показывает, что доля краткосрочных обязательств, которую предприятие могло погасить в ближайший период, увеличилась с 18% до 45%.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств и имеющих нормативное значение больше 2, увеличился с 0,51 до 1,57. Несмотря на его увеличение, он остаётся ниже нормы, что говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами общей низкой ликвидности.

Рост этих показателей свидетельствует о приобретении предприятием способности к погашению текущих обязательств.

Чтобы определить влияние коэффициента текущей ликвидности на финансовое состояние предприятия проводится факторный анализ.

Факторная модель

 

Кт.л. = ОбА/КрП, где(1)

 

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

ОбА – величина оборотных активов, тыс. руб.;

КрП – величина краткосрочных обязательств, тыс. руб.

 

, где(2)

БПр – балансовая прибыль, тыс. руб.

 

= (49216/16234)*(16234/70715,5) = 3,03*0,229 = 0,699

= (93512/13494)*(13494/59627) = 6,93*0,226 =1,568

- = 1,568 – 0,699 = 0,87

 

Влияние фактора а на изменение Ктл:

 

Δ = (6,93-3,03)*0,229 = 0,89

 

Влияние фактора в на изменение Ктл:

 

Δ = (0,226 – 0,229)*6,93 = -0,02(4)

 

Общее изменение Ктл под влиянием изменения фактора а и в: ΔКтл = 0,89 – 0,02 = 0,87, что соответствует фактическому изменению Ктл.

Факторный анализ показал, что в результате увеличения оборотных активов и более эффективного их использования Ктл увеличился на 0,89. Снижение величины прибыли в 2008 году по сравнению с 2006 годом привело к снижению Ктл на 0,02. Общее увеличение Ктл составило 0,87.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитываются различные показатели, приведённые в приложении И. Они позволяют сделать следующие выводы.

Коэффициент финансовой независимости, показывающий долю собственного капитала в валюте баланса и имеющий нормативное значение больше 0,5, уменьшился на 32% и составил в 2008 году 0,52, то есть только 52% имущества предприятия финансируются за счёт собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости, отражающий размер капитала, длительное время находящийся в обороте, увеличился с 0,79 до 0,83 и находится теперь в норме. Он означает, что в 2008 году 83% имущества предприятия было сформировано за счёт собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансирования, показывающий, сколько рублей собственного капитала приходится на 1 рубль заёмного, снизился с 3,3 до 1,1. Хотя он находится ещё в пределах нормы, тем не менее, его снижение – плохая тенденция.

Коэффициент инвестирования, характеризующий долю внеоборотных активов инвестируемых за счёт собственного капитала, уменьшился с 0,89 до 0,72. Его значение должно быть больше 1, то есть за счёт собственных средств должны не только финансироваться внеоборотные активы, но и часть оборотных. Но на данном предприятии внеоборотные активы на 28% финансируются за счёт заёмных средств, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, оно не обладает финансовой манёвренностью.

Финансовый леверидж, характеризующий степень риска вложения средств кредиторов и инвесторов в предприятие, увеличился с 0,3 до 0,9, то есть в 3 раза, что говорит о возросшем финансовом риске.

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитывается ещё один показатель – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, имеющий нормативное значение больше 0,1. Но как уже говорилось, на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства, что делает невозможность расчёта этого показателя и свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса.

Все эти коэффициенты говорят о том, что снижается финансовая устойчивость и независимость предприятия, возрастает риск не возврата средств, вложенных в данное предприятие.

Оценка типа финансовой устойчивости данного предприятия через расчёт достаточности различных источников для формирования запасов показал, что предприятие в течение всего исследуемого периода находится в неустойчивом финансовом состоянии (см. приложение И).

2.3 Оценка активности и эффективности деятельности ЗАО "Сибирская птицефабрика"

 

Для оценки деловой активности предприятия рассчитывают показатели оборачиваемости (приложение К). Проведённый анализ показал следующее. Оборачиваемость всего капитала предприятия снизилась на 0,3 и составила в 2008 году 1,17 или 311,6 дней. В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается оживление деловой активности предприятия, что выражается в увеличение коэффициента оборачиваемости и снижении периода оборота как оборотных активов в целом, так и их составляющих, таких как запасы, дебиторская задолженность и другие. В 2008 году деловая активность стала даже хуже, чем в 2006 году. Так, оборачиваемость оборотных активов составила в 2008 году 3,87 оборота за год, в то время как в 2006 году эта цифра составляла 4,75, а в 2007 году – 6,4. Также снизилась скорость оборачиваемости запасов, готовой продукции, что связано с возрастанием их величины на складах. Скорость оборота дебиторской задолженности составила в 2008 году 35,89, что больше, чем в 2006 году на 5,75 оборота, хотя по сравнению с 2007 годом меньше почти на 10 оборотов.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов в 2007 году произошло высвобождение средств на сумму 1700,57 тыс. руб., а снижение скорости их оборота в 2008 году привёл к дополнительному вовлечению средств в оборот на сумму 36917,1 тыс. руб. Общая величина дополнительной потребности в средствах за 2006 – 2008 года составила 19916,6 тыс. руб.

Для выяснения причин, повлиявших на изменение оборачиваемости оборотных активов и на дополнительную потребность в средствах необходимо провести их факторный анализ.

1. Факторный анализ экономического эффекта.

 

Ээ= , где(3)

 

- выручка от реализации продукции в отчётном периоде, тыс. руб.;

Т – период, за который рассчитывается экономический эффект, дней;

- период оборота оборотных активов фактический и базисный, дней.

Изменение экономического эффекта под влиянием изменения оборотных активов:

 

=239538/93512 = 2,56.

 

РПоб.об.а.=365/2,56=142,59 дней. ΔЭэ=361800*(142,59-76,79)/365= 65223,123 тыс. руб.

Изменение экономического эффекта под влиянием изменения выручки от реализации. ΔЭэ=361800*(94,32-142,59)/365= -47846,81 тыс. руб.

Общее изменение экономического эффекта 65223,123 – 47846,81= 17376,31 (тыс. руб.), что соответствует действительному значению экономического эффекта.

2. Факторный анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов.

, где

ОбА – средние остатки оборотных активов, тыс. руб.

Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов под влиянием изменения средних остатков оборотных активов.

 

=239538/93512=2,56 Δ =2,56-4,75= -2,19

 

Изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов под влиянием изменения выручки от реализации.

 

Δ =3,87-2,56= 1,31

 

Общее изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов = -2,19+1,31= -0,88, что соответствует фактическому изменению коэффициента.

На изменение оборачиваемости оборотных активов и на экономический эффект оказывают влияние два фактора: выручка от реализации и средние остатки оборотных активов. Рост выручки от реализации привёл к увеличению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 1,31 и к дополнительной экономии средств на сумму 47846,81 тыс. руб. Рост оборотных активов привёл к противоположному эффекту: снижению коэффициента оборачиваемости на 2,19 и к дополнительной потребности средств на сумму 65223,12 тыс. руб. В результате коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился в целом на 0,88, а дополнительная потребность в средствах составила 17376,31 тыс. руб.

Увеличилась фондоотдача с 0,85 руб. до 1,89 руб., что связано со значительным сокращением основных средств в 2006 году, и опережающими темпами роста выручки от реализации над темпами роста основных средств. В то же время, фондоотдача активной части основных средств снизилась с 27,47 руб. до 24,87 руб., что связано со значительным поступлением машин и оборудования в 2008 году.

Для выявления причин, повлиявших на изменение фондоотдачи, проводится факторный анализ. Фондоотдача рассчитывается по формуле:

 

, где(5)

 

Чр – численность работников, человек;

Влияние изменения производительности труда на изменение фондоотдачи.

 

= 344,5714/241,9576=1,42

Δ =1,42-0,85=0,57

 

Влияние изменения фодовооружённости на изменение фондоотдачи.

 

Δ =1,89-1,42=0,47.

 

Общее изменение фондоотдачи=0,57+0,47=1,04, что соответствует фактическому изменению данного показателя.

Проведённый анализ показал, что повышение производительности труда привело к увеличению фондоотдачи на 0,57, а снижение фондово