Анализ финансового состояния и движения денежных средств организации

Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода. На первый взгляд такой анализ, как и любой другой раздел ретроспективного анализа, имеет сравнительно невысокую ценность для главного бухгалтера; однако можно привести аргументы, в известной степени, оправдывающие его проведение.

Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и другие счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств[35].

Условие финансовой устойчивости можно вывести на основе балансовой модели.

Таблица 6 – Баланс предприятия в агрегированном виде                                   

руб.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

1. Показатели наличия источников финансирования:

1) Наличие собственных оборотных средств:

Е_с = И^с – F.                                                            (12)

2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:

Е_Т = Е_с + К^Т   .                                                  (13)

3) Общая величина основных источников финансирования:

Е_å  = Е_Т +К^t        .                                                                                       (14)

2. Показатели обеспеченности:

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

+-Е_с = Е_с – Z.                                                (15)

2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования:

+-Е_Т = Е_Т – Z.                                               (16)

3) Излишек или недостаток общей величины источников финансирования:  

+-Е_å = Е_å – Z.                                              (17)

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание[34].

Различают четыре типа финансовых ситуаций по степени финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, при которой запасы и затраты покрываются собственными средствами. Встречается крайне редко. Условие:

                         +-Е_с³0; +-Е_Т³0; +-Е_å³0.                                                  (18)

2) Нормальная финансовая устойчивость, характеризующая платёжеспособность, при которой запасы и затраты покрываются собственными и долгосрочными заёмными источниками финансирования.

                         +-Е_с<0; +-Е_Т³0; +-Е_å³0.                                                  (19)

3)Неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платёжеспособности.

                         +-Е_с<0; +-Е_Т<0; +-Е_å³0.                                                  (20)

4) Кризисная финансовая ситуация. Предприятие находится на грани банкротства.

                         +-Е_с<0; +-Е_Т<0; +-Е_å<0.                                                  (21)

Определим тип финансовой устойчивости. Для этого сведём все рассчитанные коэффициенты в таблицу 7.

Таблица 7 – Определение типа финансовой устойчивости                                    

руб.

Предприятие находилось в кризисной финансовой ситуации как на конец 2003 года, так и на конец 2004 года.

Выйти из кризисной финансовой ситуации можно путём обоснованного снижения уровня запасов и затрат, а также путём увеличения источников собственных средств или за счёт долгосрочного кредита.

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания[15].

Таблица 8 - Исходные данные для анализа движения денежных средств

Пользуясь приведенными выше формулами по таблице 8, вычислим за 2002 год:

1) Объем закупок материалов

438 (тыс. руб.) + 284 (тыс. руб.) – 160 (тыс. руб.) = 562 (тыс. руб.)

2) Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукций

562 (тыс. руб.) – 653 (тыс. руб.) – 600 (тыс. руб.)= 509 (тыс. руб.)

3) Денежные поступления от дебиторов

4137 (тыс. руб.) – 94 (тыс. руб.) - 85 (тыс. руб.)= 4128 (тыс. руб.)

По рассчитанным данным проведем анализ движения денежных средств. Для этого сведем все данные в таблицу 9.

Таблица 9 - Анализ движения денежных средств

Итоги чистых поступлений средств балансируются между собой следующей системой расчетов:

709 (тыс. руб.) + 969 (тыс. руб.) – 889 (тыс. руб.) = 789(тыс. руб.)

851 (тыс. руб.) + 653 (тыс. руб.) - 600 (тыс. руб.) + 94 (тыс. руб.) – 85 (тыс. руб.) – 284 (тыс. руб.) – 160 (тыс. руб.) = 789 (тыс. руб.)

709 (тыс. руб.) + 969 (тыс. руб.) – 889 (тыс. руб.) – 653 (тыс. руб.) – 600 (тыс. руб.) - 94 (тыс. руб.) - 85 (тыс. руб.) + 284 (тыс. руб.) – 160 (тыс. руб.)= 851(тыс. руб.)

Итак, приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли — 709 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 969 тыс. руб. минус затраты на приобретение основных средств в сумме 889 тыс. руб.

Чистый приток денежных средств в сумме 851 тыс. руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (709 тыс. руб.), амортизации (969 тыс. руб.), роста кредиторской задолженности.

Отток денежных средств вызван приобретением основных средств (889 тыс. руб.), ростом запасов на сумму 53 тыс. руб., ростом дебиторской задолженности на сумму 9 тыс. руб.

Проведя анализ финансового состояния Ульяновского института переподготовки кадров агробизнеса можно сказать, что анализ движения денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансовой службы. К сожалению, в рассматриваемой организации этот вопрос оставляет желать лучшего.

Организация находилась в кризисной ситуации как в 2003 году, так и в 2004 году. Это говорит о том, что в организации недостаточно полно занимаются анализом денежных потоков с целью принятия решений об из оптимизации, а желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

Выйти из кризисной финансовой ситуации можно путём обоснованного снижения уровня запасов и затрат, а также путём увеличения источников собственных средств или за счёт долгосрочного кредита.

Г лава 3 Пути оптимизации денежных средств Ульяновского института переподготовки кадров агробизнеса