Анализ финансового состояния предприятия

Анализ состава и источников образования имущества предприятия КМЗ

Финансовое состояние предприятия относительно состава и источников образования его имущества на определенный момент времени характеризует «Баланс» предприятия:

– размер и структура активов баланса, то есть чем распоряжается и что использует предприятие в производственно-хозяйственной деятельности;

– финансовые источники образования активов: собственные и заемные средства (обязательства) – пассивы.

Традиционно структура и источники образования имущества предприятия исследуются с помощью сравнительного аналитического баланса. Методику его составления предложил в 20‑е года один из основателей балансоведения М. Блатов. Чтобы получить сравнительный аналитический баланс, нужно исходный баланс дополнить показателями структуры, абсолютной и структурной динамики вложений (активы) и источников средств (пассивы) предприятия за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс

При составлении и анализе сравнительного баланса используют приемы анализа горизонтального (определяют абсолютные и относительные изменения различных статей баланса) и вертикального (определяют удельный вес отдельных статей и их изменений).

Показатели сравнительного баланса можно объединить в три группы:

– структуры баланса;

– динамики баланса;

– структурной динамики баланса.

На основании структуры изменений в активе и пассиве можно сделать выводы о том, какие источники в основном обеспечивали поступление новых средств и в какие активы они были инвестированы.

Рассмотрим агрегированный сравнительный аналитический баланс на основе данных баланса предприятия «КМЗ» (Таблица 2.1.1.).

На основе структурных изменений в активе и пассиве можно сделать следующие выводы:

Общая стоимость имущества предприятия КМЗ (валюта баланса) уменьшилась в 2003 г. – на 11,24%, в 2004 г. – на 8,03%, в 2005 г. – на 12,82%, при этом необоротные активы уменьшились значительно меньше, чем оборотные активы: в 2003 г. – на 7,9% и 20,51% соответственно, в 2004 г. – на 7,9% и 8,6% соответственно, в 2005 г. – на 7,65% и 30,17% соответственно. В необоротных активах произошло уменьшение доли основных средств: в 2003 г. – на 8,56%, в 2004 г. – на 6,72%, в 2005 г. – на 8,14%, а незавершенное строительство в 2003 г. увеличилось на 58,5%. В 2004–2005 г. наблюдается уменьшение суммы незавершенного строительства на 43,9% и 0,32% соответственно.

В оборотных активах значительно уменьшились запасы: в 2003 г. – на 43,49%, в 2004 г. – на 7,7%, в 2005 г. – на 10,89%, при этом стоит учитывать, что удельный вес в общей сумме активов достаточно значительный: в 2003 г. – 6,28%, 2004 г. – 6,3%, 2005 – 6,4%.

Денежные средства и их эквиваленты в 2003 г. увеличились на 63,8%, но, учитывая их незначительную долю в общей сумме активов (0,007%), то такое увеличение нельзя считать существенным. В 2004 г. увеличение – 670,8%, в 2005 г. – 74,63%. Этому способствовало уменьшение дебиторской задолженности в 2003 г. – на 18,13%, в 2005 г. – на 71,5%.

Источники формирования имущества уменьшились за рассматриваемый период. Сумма собственного капитала имеет отрицательное значение на протяжении 2003–2005 г. Предприятие КМЗ имеет недостаток собственного капитала в 2003 г. – 24215,4 тыс. грн., что составляет 29,39% в общей сумме пассивов, в 2004 г. – 22943 тыс. грн., 30,28% соответственно, в 2005 г. – 22593 тыс. грн. и 34,2% в общей сумме пассива. Недостаток образовался из-за непокрытого убытка, хотя и отмечена тенденция к уменьшению его размера: в 2003 г. – на 19,9%, в 2004 г. – на 1,35%, в 2005 г. увеличение суммы непокрытого убытка на 6,37%. Доля непокрытого убытка к общей сумме пассива очень велика: 2003 г. – 114,16%, 2004 г. – 122,4%, 2005 г. – 149,39%, отсюда и недостаток собственного капитала, рост доли заемного капитала. В 2003 г. доля заемного капитала составила 126,3% к валюте баланса, в 2004 г. – 128,2%, в 2005 г. – 131,85%.

Данные говорят о том, что финансирование деятельности предприятия КМЗ осуществляется полностью и только за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Несоблюдение минимального условия финансовой устойчивости очевидно. Предприятие КМЗ находится в кризисном состоянии.

Таблица 2.1 Сравнительный аналитический баланс предприятия за период 2002 0 2005 гг.

На 31.12.2002