Комплексный анализ финансового состояния ЧП «Сориус» за 2007-2008 гг.

 

Целью проведения финансового анализа является оценка финансовой стабильности предприятия, надежности и прибыльности инвестиций в этот объект. Соответствующим источником информации может быть:

бухгалтерский отчет, состоящий из:

бухгалтерского баланса;

приложения к бухгалтерскому балансу;

отчет о прибылях и убытках.

По данным бухгалтерского отчета могут быть проанализированы:

состояние основных и оборотных средств;

причины изменения их величины;

обеспеченность кредитами и эффективность их использования;

формирование фондов и резервов;

платежеспособность предприятия, состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности;

величина и характер прибыли и убытка, устойчивость финансового положения.

Бухгалтерский отчет используется для анализа финансового состояния, прeждe всего, в силу его доступности: данные бухгалтерского отчета являются некоммeрчeской тайной. Кроме того, в настоящих условиях основной целью отчетности должно стать прeдоставлeниe заинтeрeсованным агентам информации о финансовых возможностях фирмы, прибыльности (убыточности) деятельности, перспектив развития.

Для анализа финансового состояния предприятия необходимы следующие документы: форма №1 и форма №2. Оценим имущественное состояние предприятия. Для этого проводится экспресс-анализ баланса предприятия. Во-первых, определяется характер изменения валюты, его разделов и статей. Исчисляются абсолютное и относительное изменение элементов баланса за отчетный период (горизонтальный анализ). Анализируется также изменения по «больным» статьям. Во-вторых, дается оценка структурных изменений на уровне разделов, групп, статей. Для этого статьи баланса выражаются через определенное процентное соотношение к соответствующему базовому показателю (вертикальный анализ) таблица 2.1.

На анализ финансового состояния предприятия следует обратить особое внимание, так как на основе этих данных можно будет говорить о его платежеспособности, т.е. о возможности наличными денежными средствами погашать вовремя свои платежные обязательства.

Таблица 2.2 - Анализ активов предприятия

Виды активов	На начало, тыс. грн	На конец, тыс.грн.	По структурн. един., %		По валюте баланса, %		Абс.откл., тыс.грн	Относит. измен., %
			Начало года	Конец года	Начало года	Конец года		По структуре	По валюте баланса
I. Необоротные активы
Нематериальные активы:
- остаточная стоимость	1	-	0,02		0,01		-1,00
- износ	4	5	0,07	0,09	0,03	0,03	1,00	0,25	0,00
Незавершенное строительство	7	-	0,12		0,05		-7,00	-1,00	-1,00
Основные средства:
- остаточная стоимость	5618	5105	98,20	98,17	44,04	31,87	-513,00	0,00	-0,28
- износ	1381	2482	24,14	47,73	10,83	15,49	1101,00	0,98	0,43
Долгосрочные финансовые инвестиции	95	95	1,66	1,83	0,74	0,59	0,00	0,10	-0,20
Всего по разделу I	5721	5200	100,00	100,0	44,85	32,46	-521,00
II. Оборотные активы
Производственные запасы	477	926	6,78	8,56	3,74	5,78	449,00	0,26	0,55
Незавершенное производство	6	165	0,09	1,53	0,05	1,03	159,00	16,89	20,90
Товары	962	909	13,67	8,40	7,54	5,67	-53,00	-0,39	-0,25
Дебиторская задолженность за товары (работы, услуги)	253	884	3,60	8,17	1,98	5,52	631,00	1,27	1,78
Дебиторская задолженность по расчетам:
- с бюджетом	3534	3105	50,23	28,70	27,70	19,38	-429,00	-0,43	-0,30
- по выданным авансам	150	150	2,13	1,39	1,18	0,94	0,00	-0,35	-0,20
Другая текущая дебиторская задолженность	24	16	0,34	0,15	0,19	0,10	-8,00	-0,57	-0,47
Денежные средства:
- в национальной валюте	570	3684	8,10	34,06	4,47	23,00	3114,00	3,20	4,15
- в иностранной валюте	1059	978	15,05	9,04	8,30	6,11	-81,00	-0,40	-0,26
Всего по разделу II	7035	10817	100,00	100,00	55,15	67,53	3782,00		0,22
III Затраты будущих периодов	1	2			0,01	0,01	1,00		0,59
Баланс	12757	16019			100,00	100,0	3262,00

 

На предприятии стоимость имущества увеличилась на 3262, 0 тыс. грн., что составляет 25,57%. Данный прирост произошел за счет значительного увеличения производственных запасов (на 449, 0 тыс. грн.), незавершенного производства (на 159,0 тыс. грн.), дебиторской задолженности за услуги (на 631, 0 тыс. грн.) и денежных средств в национальной валюте (на 3114,0 тыс. грн.). На начало года предприятие имело тяжелую структуру (44,85% в валюте баланса приходится на необоротные активы), это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительностью к изменению выручки. Но к концу года структуру можно назвать легкой (т.к. на необоротные активы приходится уже только 32,46% в валюте баланса). При этом следует отметить, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом доля необоротных активов в имуществе предприятия снизилась на 12,39 процентных пункта. Такие изменения способствуют ускорению оборачиваемости совокупных активов.

Реальные активы (запасы, основные средства, оборотные средства, незавершенное производство), которые характеризуют производственную мощность увеличились на 95,0 тыс. грн.. За отчетный период основные средства и нематериальные активы уменьшились на 521,0 тыс. грн., из которых остаточная стоимость основных средств предприятия уменьшилась на 513,0 тыс. грн. за счет значительного износа, стоимость незавершенного строительства к концу периода полностью закончено (отсутствует).

Также за отчетный период произошло увеличение оборотных активов на 3782, 0 тыс. грн., и на конец года составили 67,53% в валюте баланса. Увеличение производственных запасов почти вдвое (на 449, тыс. грн.), увеличение незавершенного производства с 6,0 до 165,0 тыс. грн., сокращение готовой продукции с 962,0 до 909,0 тыс. грн. свидетельствует о сильных сбоях в производственном процессе. Также об этом говорит значительные увеличение в дебиторской задолженности за товары (работы, услуги) с 253,0 до 884,0 тыс грн., т.е. на 631, 0 тыс. грн.(удельный вес изменился с 1,98% до 5,52%).

Данные изменения существенным образом повлияли на изменение структуры оборотных активов предприятия.

Рост дебиторской задолженности за товары (работы, услуги) составил 631,0 тыс. грн., что негативно сказывается на уровне ликвидности предприятия. Доля денежных средств в составе оборотных активов занимает значительное место, особенные увеличения наблюдаются денежных средств в национальной валюте (на начало года - 8,1%, на конец - 34,06%). Имущество предприятия мобильно и имеет теперь легкую структуру баланса.

На конец периода наблюдается отсутствие нематериальных активов.

Темп роста основных средств (остаточной стоимости) в абсолютном выражении не превышает их износ, что свидетельствует в свою очередь о том, что основные средства выбывают быстрее, чем прибывают.

Анализируя имущественное положение предприятия, необходимо также оценить состояние используемых основных средств таблица 2.2. Для этих целей рассчитывается коэффициент износа основных средств:

 

Кизн. = ∑износа / стоимость ОС (2.1)

Коэффициент годности основных средств является дополнение этого показателя до 100%(или единицы).

 

Кгодности = 1 - Кизн. (2.2)

 

Таблица 2.3 - Анализ показателей

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Абсолютные изменения	Относительные изменения, %
Коэффициент износа	0,245	0,486	+ 0,241	98,37
Коэффициент годности	0,755	0,514	- 0,241	31,92

 

Коэффициент износа основных средств меньше 50%, их состояние можно оценить как нормальное, но показатель на конец года очень близок к критическому состоянию, следовательно нужно обратить внимание на срочное обновление основных средств.

Анализируя основные средства предприятия, также рассчитывают коэффициент обновления основных средств и коэффициент выбытия. Данные для расчета этих коэффициентов содержатся в Примечаниях к годовой финансовой отчетности (форма №5). Сравнение показателей приведено в таблице 2.4.

 

Кобновления = стоимость введенных ОС / стоимость ОС на конец периода (2.3)

Квыбытия = стоимость ОС выбывших / стоимость ОС на начало года (2.4)

Таблица 2.4 - Анализ показателей

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютные изменения	Относительные изменения, %
Коэффициент обновления	0,8928	0,0008	- 0,8128	- 91,04
Коэффициент выбытия	0,0005	0,0	- 0,0005	- 100,0

 

Исходя из вышеподсчитанных показателей, можно сделать вывод о том, что в настоящее время на предприятии не уделяется внимание обновлению основных средств. И если учесть износ основных средств, то это может привести к единовременному выбытию всех основных средств, что может привести к остановке производственной деятельности предприятия.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств. Проведем анализ структуры пассива предприятия ЧП «Сориус» таблица 2.5.

 

Таблица 2.5 -Анализ структуры пассива предприятия за 2008 год

Виды пассивов	На начало, тыс. грн	На конец, тыс.грн.	По структурн. един., %		По валюте баланса, %		Абс.откл., тыс.грн	Относит. измен., %
			Начало года	Конец года	Начало года	Конец года		По структуре	По валюте баланса
I. Собственный капитал
Уставной капитал	100,00	100,00	1,17	0,77	0,78	0,62	0,00	-34,73	-20,36
Другой дополнительный капитал	12,00	12,00	0,14	0,09	0,09	0,07	0,00	-34,73	-20,36
Нераспределенная прибыль	8445,0	12979,0	99,11	99,42	66,20	81,02	4534,00	0,31	22,39
Неоплаченный капитал	-36,00	-36,00	-0,42	-0,28	-0,28	-0,22	0,00	-34,73	-20,36
Всего по разделу I	8521,0	13055,0	100,0	100,0	66,79	81,50	4534,00		22,01
IV. Текущие обязательства, в том числе:
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	4164,0	2935,00	98,30	99,02	32,64	18,32	-1229,00	0,73	-43,87
Текущие обязательства по расчетам:
- за страхование	8,00		0,19	0,00	0,06	0,00	-8,00	-100,00	-100,00
- за оплату труда	20,00	18,00	0,47	0,61	0,16	0,11	-2,00	28,62	-28,33
Другие текущие обязательства	44,00	11,00	1,04	0,37	0,34	0,07	-33,00	-64,27	-80,09
Всего по разделу IV	4236,00	2964,00	100,00	100,0	33,21	18,50	-1272,00	0,00	-44,28
Баланс	12757,0	16019,0			100,0	100,0	3262,00

 

По данным финансовой отчетности произошло изменение за отчетный период в структуре пассива предприятия.

Так произошло увеличение собственного капитала на 4534,0 тыс. грн., т.е. на 53,21%. Детально рассматривая структуру собственного капитала наблюдаем, что наибольший удельный вес занимает нераспределенная прибыль, соответственно на начало - 99,11%, а на конец - 99,42%, т.е. произошло увеличение размера прибыли на 0,31 пункт структуры. Размер уставного капитала не изменился и составляет 100,0 тыс. грн., хоть изменился его удельный вес в собственном капитале и относительно общей суммы источников имущества предприятия.

В текущих обязательствах предприятия наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность за товары, работы, услуги соответственно 98,3 и 99,02%. На конец периода наблюдается ее снижение на 1229,0 тыс. грн. Уменьшение задолженности по оплате труда с 20,0 до 18,0 тыс. грн., других текущих обязательств на 33,0 тыс. грн. (с 44,0 до 11,0 тыс. грн.) и полную ликвидацию задолженности по страхованию.

Для оценки долгосрочной платёжеспособности (финансовой устойчивости) рассчитаем коэффициенты: автономии, концентрации заёмного капитала и собственного капитала, финансовой устойчивости и коэффициент манёвренности собственных средств по нижеприведённым формулам.

а) Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, независимости) определяет долю средств собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, независимость его функционирования от заёмных средств. Коэффициент рассчитывается по формуле:

 

Кфин.авт. = Собственный капитал / ∑источников финансирования (П) (2.5)

 

б) Коэффициент концентрации заёмного капитала (финансовой зависимости) характеризует долю заёмных средств в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Коэффициент рассчитывается по формуле:

 

Кконц.заем к-ла = Обязательства / Валюта баланса (2.6)

 

в) Коэффициент соотношения заёмного капитала и собственного капитала (коэффициент финансового риска). Даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он рассчитывается по формуле:

 

К соотн.заемного к собст. = Заемный капитал / Собственный капитал (2.7)

г) Коэффициент манёвренности собственных средств. Показывает какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована (степень мобильности собственных средств предприятия) и рассчитывается по формуле:

 

Кманевр.ск = Собственные оборотные средства / Собственный капитал (2.8)

 

д) Коэффициент финансирования

 

Кфин-я = ∑привлеченных средств (II+III+IV+Vр. Пассива) / собственный капитал (2.9)

 

Полученные данные занесем в таблицу 2.6:

 

Таблица 2.6 - Таблица коэффициентов платежеспособности

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения	Относительные отклонения, %	Нормативное значение
1.Коэффициент автономии	0,668	0,815	0,15	22,05	≥ 0,5
2.Коэффициент концентрации заемного капитала	0,497	0,227	-0,27	-54,41	< 0,5
З.Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала	0,332	0,185	-0,15	-44,35	≤ 0,5
4.Коэффициент маневренности собственных средств	0,329	0,602	0,27	183,05	> 0,5
5.Коэффициент финансирования	0,497	0,003	-0,49	-99,45

 

Коэффициент автономии на конец года подтверждает то, что предприятие стало менее зависимым от внешних источников финансирования, соответствует нормативному значению и имеет положительную тенденцию.

На предприятии на начало года доля заемного капитала составляла 0,497, а на конец 0,227. На начало года показатель приближался к нормативному, но к концу года ситуация исправилась, и предприятие стало больше опираться на собственные источники.

Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного на начало года составлял 0,332, на конец - 0,185, это произошло за счет увеличения собственного капитала на 4534,0 тыс. грн. и снижение текущих обязательств на 2771,0 тыс. грн. Соответствует нормативному значению. Показывает что 0,332 части собственного капитала находится в обороте. Следовательно, на конец года собственные средства предприятия более мобильны.

Коэффициент финансирования на начало года составлял 0,497, на конец года - 0,003, Соответствует нормативному (благоприятен для предприятия ≤ 0,5).

Для качественной оценки финансовой устойчивости предприятия применяют метод расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости. В основе метода лежит определение тех источников финансирования, которые обеспечивают материальные запасы предприятия. Поскольку необходимая величина обеспечивает бесперебойное функционирование производства. В анализе эта величина определяется суммой балансовых статей. С точки зрения их финансирования, используются следующие три показателя:

 

СОС = СК - НА, (2.10)

 

где СОС - собственный оборотный средства, СК - собственный капитал, НА - необоротные активы.

ФК = СОС + долгосрочные заемные средства, (2.11)

 

где ФК - функционирующий капитал.

 

Кобщ. = ФК + К, (2.12)

 

где Кобщ. - общая величина источников формирования запасов, К - краткосрочные кредиты банков.

 

Соответственно трем источником рассчитывается их излишек или недостаток по обеспечению величины запасов.

 

± Фсок = СОС - Запасы(2.13)

± Фф = ФК - Запасы(2.14)

± Фобщ = К общ. - запасы(2.15)

 

Для наглядности определения типа финансовой устойчивости, расчетные показатели представляются в виде таблицы 2.7:

 

Таблица 2.7 - расчетные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На конец года
1. Запасы	477,0	926,0
2. СОС	2800,0	7855,0
3. ФК	2800,0	7855,0
4. Кобщ.	2800,0	7855,0
5. ±Фсок = СОС - З	2323,0	6929,0
6. ±Фф = ФК - З	2323,0	6929,0
7. ±Фобщ = Кобщ - З	2323,0	6929,0
8. S- трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1;1;1)	(1;1;1)

 

Из таблицы видно, что предприятие и на начало и на конец периода имеет устойчивое финансовое положение. Такая ситуация характеризуется наличием у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов, т.е. предприятие полностью обеспечивает свои производственные запасы.

Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, характеризующими возможность своевременного и полного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Анализ платежеспособности и ликвидности важен не только для предприятия, но и для внешних инвесторов.

Анализ ликвидности предприятия направлен на выявление способности предприятия расплачиваться по своим обязательствам в полном объеме и в срок.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

Л1 - абсолютно ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

Л1= стр. 220 ф.1 + стр. 230 ф.1 + стр. 240 ф.1 (2.16)

 

Л2 - быстрореализуемые активы, к этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время (готовая продукция, товары, все виды дебиторской задолженности, векселя полученные):

 

Л2 = ∑ ф1 (стр.130 - стр. 210) (2.17)

 

Л3 - медленно реализуемые активы (достаточно ликвидные средства) - наименее ликвидные оборотные активы: производственные запасы, незавершенное производство. Расчет этого показателя производится следующим образом:

 

Л3 = ∑ ф1 (стр.100 - стр. 120) + стр. 250 ф.1 + стр. 270 ф.1 (2.18)

 

Л4 - труднореализуемые активы, к этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:

 

Л4 = стр. 080 ф.1 (2.19)

 

Пассивы баланса группируются по степени наступления срока их погашения:

П1 - наиболее срочные обязательства, к ним относят кредиторскую задолженность за сырье, материалы, услуги, работы:

П1=стр. 530 ф.1 (2.20)

 

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства):

 

П2=стр. 620 ф.1 - стр.530 ф.1 + стр.430 ф.1 + стр.630 ф.1 (2.21)

 

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства (кредиты предприятия), рассчитываются по формуле:

 

П3 = стр. 480 ф.1 (2.22)

 

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - весь собственный капитал предприятия, это статьи первого раздела пассива баланса, которые в данной группировке внесены условно, чтобы обеспечить контроль валюты баланса:

П4 = стр. 380 ф.1 (2.23)

 

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву в таблице 2.8. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующие неравенства:

 

Л1 ≥ П1; Л2 ≥ П2; Л3 ≥ П3; Л4 ≤ П4 (2.24)

 

Таблица 2.8 - Анализ ликвидности баланса

Группа активов	На начало года		На конец года		Груп-па пассивов	На начало года		На конец года		Платежный переизбыток / недостаток
	Абсол., тыс. грн.	Структура, %	Абсол., тыс. грн.	Струк-тура, %		Абсол., тыс. грн.	Стру-ктура, %	Абсол., тыс. грн.	Структура, %	На начало	На ко-нец
Л 1	1629,0	12,8	4662,0	29,1	П 1	4164,0	32,6	2935,0	18,3	-2535,0	1727,0
Л 2	4923,0	38,6	5064,0	31,6	П 2	72,0	0,6	29,0	0,2	4851,0	5035,0
Л 3	484,0	3,8	1093,0	6,8	П 3					484,0	1093,0
Л 4	5721,0	44,8	5200,0	32,5	П 4	8521,0	66,8	13059,0	81,5	-2800,0	-7859,0
Баланс	12757,0	100,0	16019,0	100,0	Баланс	12757,0	100,0	16019,0	100,0

 

На начало периода мы можем наблюдать то, что баланс предприятия является неликвидным так как не соблюдается условие, что Л1 ≥ П1 (1629,0 < 4164,0), но к концу года наблюдается тенденция увеличения ликвидности: баланс ликвиден, так как выполняются все условия ликвидности. Эти изменения произошли за счет увеличения денежных средств в национальной валюте с 570,0 до 3684,0 тыс. грн. и уменьшения кредиторской задолженности за товары, работы, услуги с 4164,0 тыс. грн. до 2935,0 тыс. грн.

При определении ликвидности необходим анализ оборотных средств и текущих обязательств и выявления тенденций таблица 2.0.

 

Таблица 2.9 - Анализ оборотных средств и текущих обязательств

Показатель	На начало года, тыс. грн.	На конец года, тыс. грн.	Абсолютные изменения, тыс. грн.	Относительные изменения, %
I. Оборотные активы
Производственные запасы	477,00	926,00	449,00	94,13
Незавершенное производство	6,00	165,00	159,00	2650,00
Товары	962,00	909,00	-53,00	-5,51
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги	253,00	884,00	631,00	249,41
Дебиторская задолженность по расчетам:
- с бюджетом	3534,00	3105,00	-429,00	-12,14
- по выданным авансам	150,00	150,00	0,00	0,00
Другая текущая дебиторская задолженность	24,00	16,00	-8,00	-33,33
Денежные средства:
- в национальной валюте	570,00	3684,00	3114,00	546,32
- в иностранной валюте	1059,00	978,00	-81,00	-7,65
Всего по разделу I	7035,00	10817,00	3782,00	53,76
II. Текущие обязательства
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	4164,00	2935,00	-1229,00	-29,51
Текущие обязательства по расчетам:
- по страхованию	8,00	-	-8,00	-100,00
- по оплате труда	20,00	18,00	-2,00	-10,00
Другие текущие обязательства	44,00	11,00	-33,00	-75,00
Всего по разделу II	4236,00	2964,00	-1272,00	-30,03
Рабочий капитал	2799,00	7853,00	5054,00	180,56

При анализе финансового состояния воспользуемся методом финансовых коэффициентов.

К абсолютным показателям ликвидности относятся:

) Стоимость собственных оборотных средств = собственный капитал - необоротные активы

) Собственные оборотные средства с учетом величины стойких пассивов. Под стойкими пассивами понимается минимальная величина текущей кредиторской задолженности

) Рабочий капитал (чистый оборотный капитал) = оборотные активы - текущие обязательства

Для оценки ликвидности предприятия рассчитаем относительные показатели таблица 2.9:

Коэффициент общей ликвидности. С его помощью можно определить и сравнить за несколько периодов структуру баланса и определить, какая является наиболее ликвидной структурой..

 

Лобщ. = ∑ (Лi * Увi) / ∑ (Пi * Увi) (2.25)

 

Коэффициент текущей ликвидности, рекомендуется > 2, характеризует достаточно ли оборотных активов для покрытия текущих долгов = (Л1 + Л2 + Л3) / (П1 + П2)

Коэффициент быстрой ликвидности, характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет денежных средств и за счет ожидаемых финансовых поступлений = (Л1 + Л2) / (П1 + П2). Рекомендуемое значение > 1

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить обязательства и определяется как отношение суммы денежных средств предприятия и текущих финансовых инвестиций к сумме текущих обязательств (норматив - > 0,2) = Л1 / (П1 + П2)

Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / валюту баланса

Текущая платежеспособность = Л1 - (П1 + П2)

 

Таблица 2.10 - Оценка ликвидности баланса по показателям

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения	Относительные изменения, %
Стоимость собственных оборотных средств, тыс. грн.	2800,00	7855,00	5055,00	180,54
Рабочий капитал, тыс.грн.	2799,00	7853,00	5054,00	180,56
Коэффициент общей ликвидности	1,56	5,64	4,07	260,53
Коэффициент текущей ликвидности	1,66	3,65	1,99	119,76
Коэффициент быстрой ликвидности	1,55	3,28	1,73	112,15
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,38	1,57	1,19	309,01
Доля оборотных средств в активах	55,15	67,53	12,38	22,45
Текущая платежеспособность, тыс. грн.	-2607,00	1698,00	4305,00	-165,13

 

Коэффициент общей ликвидности показывает, что на конец года структура предприятия имеет благоприятные тенденции - увеличение общей ликвидности, следовательно, оборотные активы могут быть полностью переведены в денежные средства в течение одного года, текущие обязательства - оплачены в течение года.

Стоимость собственных оборотных средств на конец года значительно возросла, изменения составили 180,56% от первоначальной суммы.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,66, на конец - 3,65, что показывает, что на начало года не хватало оборотных активов для покрытия текущих долгов, но к концу года ситуация улучшилась и показатель значительно возрос (почти вдвое).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на 1 грн. текущей задолженности приходится на начало года 1,55 грн., а на конец - 3,28 грн текущих активов, этот показатель выше нормативного (> 1) и имеет положительную тенденцию к увеличению.

Так как полученные коэффициенты абсолютной ликвидности на начало и конец выше нормативных, это говорит о том, что предприятие имеет достаточные возможности для немедленного погашения текущих обязательств.

При оценке ликвидности предприятия следует также иметь в виду, что различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при различной степени учета ликвидности средств, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов предприятию ЧП «Сориус» наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности, который значительно выше нормативного значения. Банк, дающий кредит предприятию, больше внимания уделяет коэффициенту быстрой ликвидности. Потребители (клиенты) в большей мере оценивают ликвидность предприятия по коэффициенту общей ликвидности, который также применяется при выборе наиболее надежного партнера (данный коэффициент соответствует нормативному значению).

Доля оборотных средств в активах на конец года значительно возросла и составляет 67,53% всех активов предприятия.

Текущая платежеспособность на начало года бала отрицательной, что говорит о невозможности погасить свои обязательства; на конец года ситуация изменилась.

Деловая активность предприятия проявляется в достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. Деловая активность предприятия в узком смысле - текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Рассчитаем показатели деловой активности для ЧП «Сориус» таблица 2.11.

основной средство фондорентабельность фондоотдача

Таблица 2.11 - Показатели деловой активности предприятия

Показатель	Формула расчета	За 2007 год	За 2008 год	Тенденция
1.Общая капиталоотдача	Кобщ. = ЧД / Среднегодовую стоимость активов	3,782	2,626	↓
2.Коэффициент фондоотдачи основных средств	ФОос = ЧД / Среднегод.стоимость ОС	15,075	7,048	↓
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов	Коб.оба = ЧД / Среднегод. Стоимость ОбА	5,081	4,234	↓
4. Длительность одного оборота, дни	Т = 360 / Коб. оба	70,857	85,032	↑
5. Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	Кобор.запасов = ЧД / Среднегод. Стоимость запасов	163,468	53,870	↓
6. Длительность одного оборота, дни	Т = 360 / Кобор. запасов	2,202	6,683	↑
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	Кобор.дз = ЧД / Среднегод.стоимость ДЗ	7,148	14,191	↑
8. Длительность одного оборота, дни	Т = 360 / Кобор. ДЗ	50,4	25,4	↓
9. Коэффициент доходности собственного капитала	Кдоходности СК = ЧД / Среднегод.стоимость СК	6,021	3,503	↓
10. Зарплатоотдача	ЗОперсонала = ЧД / Р-ды на оплату труда	88,632	20,284	↓

 

Показатели деловой активности предприятия желательно сравнивать со среднеотраслевыми значениями.

Показатели общей капиталоотдачи и коэффициента фондоотдачи основных средств снизились в динамике, что является отрицательным фактом. Длительность оборота дебиторской задолженности часто называют сроком кредитования, этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами. Данный показатель уменьшился: в 2007 году он составил 50,4 дней, в 2008 году - 25,4 дней. Сроки погашения дебиторской задолженности можно сравнить с фактическими сроками, на которые предоставляется кредит покупателям, таким образом можно определить эффективность механизмов кредитного контроля на предприятии и получить представление о надежности дебиторов. Для характеристики эффективности управления запасами коэффициент оборачиваемости запасов и показатель длительности оборота, который характеризует период времени, в течение которого запасы превращаются в реализованные товары. Длительность периода оборота запасов для анализируемого предприятия снизился с 163,5 дней до 53,9 дня, что является положительной тенденцией, т.к. увеличилась ликвидность оборотных средств. Зарплатоотча, по сравнению с предыдущим годом, очень снизился, это связано с большим увеличением расходов на оплату труда и уменьшением чистого дохода.

В целом можно свидетельствовать об улучшении показателей деловой активности предприятия.

Рассчитаем коэффициенты рентабельности предприятия ЧП «Сориус»

Рентабельность - это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Результаты расчета занесем в таблицу 2.12.

 

Таблица 2.12 - Расчеты коэффициентов рентабельности

Показатели, %	Формула расчета	2007 год	2008 год	Абсолют-ные измене-ния	Тенден-ция измене-ния
1	2	3	4	5	6
Рентабельность совокупного капитала	стр.170ф.2 / стр.640ф.1 * 100	23,8	40,9	17,1	↑
Рентабельность собственного капитала	стр.220ф.2 / стр.380ф.1 *100	23,1	42,0	19,0	↑
Валовая рентабельность продаж	Стр.050ф.2 / тр.035ф.2 *100	52,1	49,4	-2,7	↓
Операционная рентабельность продаж	Стр.100ф.2 / тр.035ф.2 *100	6,3	15,6	9,3	↑
Чистая рентабельность продаж	Стр.220ф.2 / тр.035ф.2 *100	3,8	12,0	8,2	↑
Валовая рентабельность производства	Стр.050ф.2 / тр.040ф.2 *100	108,8	97,7	-11,1	↓
Чистая рентабельность производства	Стр.220ф.2 / тр.040ф.2 *100	8,0	23,7	15,7	↑

 

Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала находятся на достаточно высоком уровне, однако произошло увеличение на 1